Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
; }, `% `& ^  p4 E收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

0 C7 d# ^3 [) q; o! m- W看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
7 z6 e# m6 b, j3 C
世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
! L- g+ h7 w; O3 H1 R* u
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

5 Y# U' b1 R$ n% }9 _Canadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
, e+ n4 S$ ?2 _3 `* QMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
" `" t: x4 k% hS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
* z  r; R: z$ Q; ~: X
. i( T4 M7 ?- f; I0 K0 P$ e. i  E- ?2 M
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
2 O7 n! |% W2 a8 v) jMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         


0 g- x$ T) F( ]6 UAsset Allocation

                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         

( f  @5 Q% Q4 N" q0 \
                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
3 t' M; F/ E" _$ [MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
( W, U# B+ a8 x5 v. E# r2 `
看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
7 Q2 M- H* M$ T; ]0 q. ~! O7 D
再比较一下 index
( x4 o6 a: g: b$ h6 D" W- U
+ ]; s7 X! S( W4 R& N& e
6 u4 s8 i3 n* J" ]+ U
Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
' @0 E2 d/ b$ r) K2 }% \, lTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
( `3 [' d4 h1 iTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
% P7 H) d- V- D5 qTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
, Y- ~: S2 W: W; M- D2 eTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
9 }1 \& A9 {# k3 E3 _! @+ y+ \* T7 \3 Z
. P9 _8 ~* p; Y1 C+ a& X
Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
0 o+ X1 C& q- o( U# mTD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
5 k/ H7 S( L, R: sTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
2 V. J  r0 q. X; ?: h, pTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
4 s- ^* n* X" `# ]1 r0 STD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T


* S9 [3 n' `$ P% E  G/ ?# w那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
5 |1 F1 W4 g6 H" `' I3 z2 n6 c, i发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
: j  I3 p4 ]  H* |/ b4 q: ?
' a+ |0 B3 r# {& Q+ d结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.
& w6 W0 w6 X7 ], a

请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
+ R. _) G; N% t! _% i
! Y. Q3 r3 E, P3 b9 M个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
! v# l# a* K3 [, Y, I
2 Y+ O" r+ R# h- ^5 ]在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
% N% e( H" U0 }, Z! m
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
6 [6 `8 T$ C" [, h  ^- [7 e% J
3 u1 ?- D9 C) V- `2 E+ y如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
( s- X  F* \5 g# S3 T/ y& f
* O9 O/ M3 p9 i6 V重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
# M% p" q, o. C* F. l
[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！