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我为什么不买RRSP
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8 \' b: Z% w6 H9 e众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:: T, n0 v' {) q! |
) I9 n/ q% n5 `' ?& i1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。* n- B$ g+ h! w3 N
2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。
8 u2 v+ U$ m6 {: D3 d4 \4 G3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。
# |* Q; q. ]( V9 h: F4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。, h8 @! }0 c, q, a+ d. J+ i
z' s7 u' p7 s2 k4 P- d计算结果如下:% O# J# T4 t0 ?+ a G
- \$ q6 `+ `4 S. n& k
RRSP帐户5 X0 J* Z* ]4 q" w/ N# H
10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
K1 } h; l2 f4 Y0 B交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54
* y% N F0 p! k, k8 S) L总计纳税:$10,215.03/ ^' [7 C# a# e4 z# P5 x
. e; S. o" S, s. G1 s
Margin Trading 帐户:
9 O$ a5 b( m3 M6 q! f7 F- B: h, p一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400
- L8 {/ A b9 y) L10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
+ p: A2 G4 g Q0 D3 R* \总计纳税:$12,130
8 j0 ~9 f9 ?1 c- |+ j5 u4 \# p3 L1 \9 v0 [) q# E$ j! h
从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
, R& }0 |5 A# `) D3 J7 G
1 o8 `2 _" ^+ i: w6 _1 j6 o, l4 X另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。6 {/ ?& x! h' Q; F/ A
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综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。9 f) a' X7 Y+ q5 \
. w+ `9 s+ U; A! R6 W[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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