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我为什么不买RRSP
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) r* Z5 Y' A$ H ?. r y) V. ^众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:
& M1 t! t! x2 [7 o! Q7 b& m' X- V& a0 V+ M- u8 m
1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
@1 g8 l' `3 z8 X2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。
5 v' J4 p4 u' Y) T2 |4 ?: k3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。) _# Z n: B# `' S
4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。, w+ ]+ w' l4 O4 A4 u
6 U% j5 p& ?+ M7 l计算结果如下:
/ q1 k$ J$ _ E' z3 P* @' Z# V' V7 W8 D/ B* z
RRSP帐户
/ }% K/ J) X9 E$ ^. B2 t10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57% p$ ^, |& h& n4 f
交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54/ v* _ x% U8 z N8 M6 f9 C
总计纳税:$10,215.037 Z2 k& d, ~9 \8 T* i+ T, B
* h* x' F) s7 J9 v9 H; P( @" ~Margin Trading 帐户:2 ?* _ b9 T }. Y$ h3 H9 ]
一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400
$ J/ b. c7 _+ B3 M8 j10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
9 b* @# V8 Q- Y c$ @0 f+ m G Y总计纳税:$12,1305 i& V$ e Y0 v5 w9 E
! v' e1 N! L( i0 M8 [% m( }从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
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0 f, o& T& @5 _9 {2 K! N+ ]8 G另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。
& | d8 |& T) H8 {& b, N8 F5 x) b0 F: o$ W
综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。
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[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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