 鲜花( 4348)  鸡蛋( 18)
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这是我昨天晚上写在博克里的文章，今天市场和我的想法基本一致。
2 X; E2 ~8 n) g* d- I上周五，美国证券交易委员会(SEC)周五指控高盛集团(Goldman Sachs)及该公司一位副总裁涉嫌欺诈投资者，称其在设计和销售与次级抵押贷款相关的担保债务凭证(CDO)产品时有欺诈行为。7 p9 ]" _& M; K" _! [
SEC 指出，一家对冲基金paulson & co向高盛付费要求其安排一项交易令其可以做空抵押贷款相关证券。高盛设计了一款与次级债表现挂钩的组合 CDO产品，且未能向投资者披露有关CDO的关键信息，其中包括paulson在此项交易中所扮演的角色。投资者因此项交易损失了逾10亿美元。3 F. W! ]) K9 m
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SEC向位于曼哈顿的美国地区法庭提起投诉，要求没收高盛的非法所得，并对其处以民事罚款，且责令其不得再度违反证券法。随后高盛在一份声明中指出，SEC的指控无论从法律还是事实上都完全没有根据，该公司将提出强烈异议，并维护公司及其声誉。$ P( P f ]' C6 _. `# L
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因高盛遭指控引发欧美股市重挫，从而引发避险情绪急剧升温，推动纽约市场周五(4月16日)早盘美元兑主要货币全线大幅上扬，美元指数盘中最高触及80.91。股市下跌会引起美元走强，这种相关性近几年来一直被证明，已经变成规律。
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实际上由于高盛的消息，致使另一条消息已经显得不够突出，但是这条消息同样可能引发经济基本面的又一次地震。这条消息我是在上班的路上听收音机听到的：美国各大银行及金融机构正在讨论准备Close数量以百万计的房屋的贷款，因为这些房屋的价值已经低于贷款本金。+ @; ?5 J p9 _& [) @3 M
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在这里，我不想对这一决定的影响展开讨论，只想说，如果真的这么做了，美国人的愚蠢可以说表现得淋漓尽致。试问，这些房子收回来，你准备卖给谁？毫无疑问，这将带来另一次股市探底。
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在中国，在很长一段时间里股市的主要功能是为了给国企解困，至于最后解没解大家都很清楚。因此它的涨跌只是完成一些功能——将老百姓死死攥在手里不肯花的钱请到流通领域里。反正GDP的增长只要有基础建设就可以确保。——这也是中国经济决策者学得最好的一招。所以在中国，虚拟经济对实体经济的影响有限。, |3 S8 W3 J/ p) ]& q# U# k" i% a# ^
北美不一样，这是个超前消费的信用社会。多数人花起钱来是不考虑明天的。而这又是个制度社会，政府想干什么并不能放开手脚。因此在这种情况下，虚拟经济对实体经济的影响非常大，大到他们的相关性会超过90%。换句话说，北美的股市一旦垮了，整个北美的经济也就基本跨了，直接进入萧条。——因为股市里面的钱很大一部分是消费者的养老金和各种储蓄，这部分资产的缩水直接后果是消费者丧失消费欲望。也就是说，这两年通过巨大努力所带来的一点转机很有可能会付之东流。' @( l$ b0 F2 F2 u; @9 R
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不过从我个人观点而言，以上的两个问题的“影响”都有可能不了了之，最后的结果是经过长时间的诉讼以后。因此本人依然持谨慎看高的观点。
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2 |7 i4 \/ T3 F g5 |技术面看，目前纳指和标普依然处于上升通道，虽然今天标普500测试并突破了通道，但是并不剧烈，可以继续持有以前的仓位。话说回来，如果明天再次出现剧烈下跌，可能预示着股市的深度调整刚刚开始，让我们试目以待。目前为止，以标普为例，我依然相信还有可能继续向上测试1230-1250区域。 |
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狗仔卡
发表于 2010-4-20 09:52
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楼主
发表于 2010-4-20 10:16
