 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写1 H. O F9 I3 Y
( f: Q: j. D5 [; {/ g- W
% J- P$ M7 l8 X# ^2 L$ T+ _- m看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
2 _5 ^1 ?6 M5 T) p2 k或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
9 S' k, T9 W; \有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在8 l l$ w- P3 S( p& n1 H# D1 z4 d
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务. l+ w, m" r1 o# I' N; h) u
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
1 {5 g7 z. Y1 f! w) ^, s' x7 {2 e: n；
$ O' E; }- J( a; Q/ {8 a |8 y2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
6 ^% w0 n: `3 Y: @1 \rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
6 a0 q" d1 c4 H! z! e: z而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
6 o' o0 R0 i) j! J) f u' sEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
4 W5 \- R# e" \* M年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）6 D% Q" e& J3 R/ b( {0 k
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
, \8 M) ^1 I: ]5 Z) E尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。# z' I- H1 r: E) d d; \
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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& T( _" C) D2 Z' b' ^) U* N/ |下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的+ O% E) E6 c; U" t0 i$ D
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
" i9 g3 j/ Q' m+ U' P V！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱# u5 z0 o# X, v, [# J2 U
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
/ @5 q' J& j! R9 u1 a后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情: w4 H; B3 Q6 ]" x- `
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。# M, H$ l6 D" `
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
' ]! e) ]; z" P1 a9 y5 i) a9 F3 @跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
! T, U; o9 |% h" p# X+ h! ^是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
+ M0 o4 j/ V% S7 k& |( ?话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在; G, O6 o) P* E
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
- l- b: I$ p, l0 s8 }跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
( e( x9 l! q* M- U7 R& T+ m道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
! _" ~- p- J- g4 L* o& }一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
/ i6 m5 [( e. t/ \! A% J: x* F9 b让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
3 h) t, m: e/ R家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。4 F) L& j b$ E7 h, g; E3 i/ P
; k. P; z- F7 T$ z6 C
说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以7 p, v% T. z" y" ?% j& b1 F
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌) ~8 G U! c1 N- I4 |
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
2 m- W* G1 E0 b. Z. C。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个, J5 X; s3 n& @
策略。
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' {# O/ }6 i6 Z$ U: O2 W3 N第二，大势和投机. }8 P" T0 T# |' s2 L7 g* b
' W2 w" V9 D# u. V& O说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
3 I9 R0 K4 ^( e1 r' G! J短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道# }$ `* v( o2 A* e$ L
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在) Q+ A: x9 j. v" V0 w) |
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。8 ]6 {' [- U, w9 R
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
3 c2 e5 j* G1 U! x9 e- K6 w“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，6 M( l5 Q% t9 A
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样: l# _( y, a6 s) C
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的. c! S1 z( G0 X+ m3 a
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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' I1 \- e9 Z( w6 Z, w% c1 X7 V第三，集中注意力4 c; _/ L; {6 g; A% V$ x5 B0 c
3 e# E+ I8 ^) Z5 ^这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票$ d+ {$ r n( W
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
/ \8 B* [6 f" \# o6 L4 W) e6 L- x做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都9 h/ k$ p) N7 T p' D( D7 k
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么5 V, f% e9 h& l, g, Q
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
9 j% @( h/ e& Q! P$ ^( ^ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。' _4 m5 R+ F- v5 ?4 e+ n& |
9 g* l5 s- g6 M4 c V# K' J& r- D到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil1 }2 O: v8 L, ^: L, O
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
2 }6 ]) P% ]' G0 l要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
2 J6 @; Q g8 I了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你" v, }* P; \/ F& Y
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
* r5 C- i+ O& i破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况- A$ P% ?( A6 V2 E: {
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
6 H+ k1 `3 \) \' t. y但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
! n% o: j! ?' R n9 r" x; y9 V个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
* g) H0 s* n# c- L怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
~* ]& E: L2 F) c2 o8 {空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
2 I# Q" u6 q6 X0 s- q" J) _了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
6 U% E& h7 C5 a# ^& a．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个7 i" d3 X6 R0 f. J1 v. [3 r) H
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就3 Z1 W0 W# V' E$ p: `* J
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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& j8 T* H0 w. x第四，Long oversold, short overbot stocks# \9 f8 S9 z8 t% E2 z" {
; q2 o+ `( v. t& b2 N x f; v& V这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期* T6 r+ O6 x% a4 Z! t; ~5 Z7 `
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的- I# e4 P7 G4 j5 a% Z
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要' G6 Z3 W: D2 O
有包容性．
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( W. z& d4 j, X( t4 o, ^9 |1 h他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由! N& g4 t; K* T: N: t# n
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
' ]! W5 I5 D" K* t2 H) z，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
3 Q: D9 |3 y4 G# ~- t- D3 V/ N最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
* ^+ W7 I- u. e2 }sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了; e' h+ E5 {9 N* p
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话7 G. z u' l5 u& k( H
，就会知道情况怎样了．
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+ D; _% D- t4 F: A U那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那8 u: w2 V* Y" |0 k1 A
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉' O1 {7 s" {5 S
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
* s. c" J, \9 }. N' Q第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
0 b* |4 E9 t0 F7 n' ^# J7 g1 H的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非- k! Z0 k- n [1 K4 r
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但' G% U* w9 b2 Y, q! O* o
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过/ A8 h1 m+ v, e; N
高，不然就有Jesse# C' Q1 P _( A7 v
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
; w) H+ e# x! ]! ?, }个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，6 F$ j) A3 d( t, S& j
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．( G% r% z4 b" t- e
/ @; D; ?/ ?& [2 s! kOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
' w9 {$ o" B. F& A+ j# j( Pold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．5 `+ T( S& o% [/ N& N+ G! o
, u& b5 f5 N$ n+ K* f
其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的# f" s3 p _3 } L$ d; A
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9 B7 h5 ]9 }9 _0 a第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入1 x* A5 W; j" s1 Q9 t( [
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
. a& I) h; K# \6 X0 P. T然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我: m9 R& x' \( x: K' s
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交. Z* S4 S B+ ~7 X
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个% c2 }/ e+ d, ~& x8 ^
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
! I" B( l6 J+ R% X" q的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
) k; `9 l# {( d; N5 q3 w4 _! G始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%7 G& [! B* ~; U! \
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就8 g, }; V7 M9 }9 \
会杀入。其实这个还是很简单的。9 q ~! I2 ?% Q
; D3 O0 k* ^% ~; Y7 Q, b
5 a. r2 L* ]4 l- v
; I) Z+ ?5 R. r$ o2 R第六，风险和收益6 u/ W1 V2 _! u, z# A" c
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
& [3 L5 q6 L; c8 |了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机2 X0 E5 x! `! C2 M' Q
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么 f8 }0 s% r3 n9 ?5 k z
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
# @ c0 s1 @# Q# U5 t' r' L就是控制风险，扩大收益。）
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$ P* j! `4 I* a s( J我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
( R7 {. s' N2 W$ [, {股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
% L( o+ K- U! g- [, G具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这' z2 Q6 ]8 d6 W
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level0 D4 x4 e6 ^ h f. q9 L( ~
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
1 H& T1 Z* o: e& s" ?能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理# `/ l# Q' G0 e1 ~
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然( }/ ]2 }3 u" }. F# M0 r7 g* l" E7 {
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
! @9 {* f& K3 I) [, l* H' Q6 z% r
我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。' r$ ~+ R7 z- p6 P- m
, `. G# O9 `$ w/ G: H7 {( T7 k) j我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。 _2 N" j& j7 i2 Q/ I
+ ]* L& v4 C4 C% Z第八, 一剑封喉
2 h! @9 Y1 [0 c( t! p
9 ^6 S/ T* Y8 c5 k其实写了这么些
- K* K5 |7 H: Q* a# k& M& l& F2 B$ ?7 Z% e9 C' I
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
4 k0 G" b3 W/ p, a$ r) S0 d, B点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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