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在加拿大炒美股如何防止汇率损失

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发表于 2011-5-7 11:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:20 编辑 $ |, ^& {  v9 w+ j$ _
0 Q8 _  W7 w8 L( P2 N, E
在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑:加拿大股票的行业板块门类不够齐全,主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块,如果再要比质地优良,业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股,更不是跟美股一个数量级的。
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3 F, a& u; t; }* M

0 v, R% z4 `* I5 ]; T+ K; x* I3 K, V
3 l4 k6 o2 A( V# Z& t在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题:9 y0 S# S" r: h' i  W, F
http://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2) p9 p: ]3 v" }/ O1 r9 t8 N. ^

: y/ M5 e% ~1 N: d9 `- d2 S: i" }

# F4 r9 g0 `" Z% X8 ^" m% `这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.0 @% V& a2 v# W6 }% ~* g

0 {! s, W: U: k& [7 \4 Z3 J1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式:; s3 V7 x9 `; s; K
好处:
+ M0 @! `; e! U; [/ F) }a) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右)。美元汇率长期走跌的趋势下,确实是值得考虑的一个方案。
2 L4 v+ B) I, j' w4 r9 j3 h5 sb) 杠杆效应,放大可能的获得收益。# w7 o3 Q+ g6 |" u7 C: K1 W# Z

/ C" F. w! P4 e- ?3 Q/ T# P3 H弊端:
6 V6 W9 P7 C' |; r+ |a) 不能在RRSP, TFSA 使用, }# t5 O. ^$ Z
b) 借入美元部分需要支付利息
/ w1 H- U8 B2 V* ^4 gc)Margin call 问题:如果股票市值跌到一定程度,收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。' M) D1 [/ ^) }
d) 杠杆效应,如果亏损,同样被放大。: ~8 K0 }# I! d+ q* p
e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-7 12:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:22 编辑 - K2 _& U& v" A1 C2 O" B1 u/ A

% E) ?- \. I( E9 B' p, Y0 p/ j第二种方式:(我所在的券商可以提供这种方式)
" e; I. z* K9 M- E
0 ?0 p1 l3 e: D  Q4 P第一次买入美股的时候,加元兑换成美元;卖出的时候,给个电话给券商要求不要兑换成加元,而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零,但也没有下跌损失, 存取自由,相当于低息活期美元帐户), 以后再买入美股,从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。
1 |9 T6 q7 k, |. m  w7 y' o9 V, [$ l3 J6 u6 d

+ A1 z( A; l  B4 D好处:5 \* b$ s5 n; Q7 ]" Z- C& X
1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。$ U0 p- ]' n+ |4 l, o
2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
1 H, ?( b. ~, D. Z6 B3) 无支付利息的问题。+ d& U; D" I3 b) O7 T

8 Q7 O. Q9 x2 s) b, v2 B弊端:) ]. @' Q+ O# Q& j/ Q: r0 @
1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱,最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。
* _7 h  @; E, k3 I0 l$ z) r  y5 x7 m' A6 C6 Z

5 f5 K- Q8 ^3 u
- E5 L" c- ^6 M+ S还有没有其他方式,以下欢迎讨论。
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2011-5-8 06:44 | 显示全部楼层
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
2 w7 D. |0 m* W/ Z+ hquestrade only accept money draft by bank.
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-8 18:15 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-8 19:25 编辑 * S# Q1 q2 Q5 q6 S- T; F
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
& V4 T4 v& [0 u# Z, ]questrade only accept money draft by bank.2 ?4 m4 f2 M  Y& h0 s: o* c( S
marie 发表于 2011-5-8 07:44
; @& g/ C% n0 r& M- U
5 ]8 v9 E1 n* q# X7 j: {
现在的问题不是能不能使用美元炒股,而是如果加元兑换成美元后,兑换回加元可能面临的汇率损失。. h. d+ I$ ^) P; X8 h
你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换?也许你可能早就存有美元帐户,但最后还要不要兑换回加元?
$ H8 `( B+ e" o% h% N1 U
  Y. @; k4 h* Z) t# D
- ], o- p" f4 i* M3 r8 H  l讨论本贴话题有两点需要提醒的是:
' P% X4 |# {% q
7 j1 t: }: t3 C1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的,炒美股卖出时如果不提要求,系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
) T2 ]' k6 a; w2)即便采用1和2楼所提的方式,暂时不兑换回加元,迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。
鲜花(2253) 鸡蛋(32)
发表于 2011-5-9 07:03 | 显示全部楼层
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊,才更有说服力。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-9 18:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-9 20:00 编辑
. S6 s: P- N" Z6 J+ [
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊, ...1 U* A' u# o: `; W; |
如花 发表于 2011-5-9 08:03
7 Y5 i  J' f: q! ^# w, V

. i- \% G- x2 Z" T9 j: j明明是一个公开征集意见的讨论贴,不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。 5 z# R4 \# {5 v2 u/ q3 z; n
/ G* z' j8 ?" m4 S% l- X
都知道你有做margin account 的经验,以前的帖子里面请你多评论几句,你老又惜字如金, 高深莫测。) d; }4 @* }; B$ n( J* R
8 {9 N" Q% l6 |! K1 }
关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下:
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7 C1 ^3 U) J9 L' D借款比例视具体股票而定,最多借款比例是 股票市值 70%,有些股票TD根本不借钱给你。$ D  e* A7 {: S  N/ l
/ D7 u6 \  v* w
举例来说,如果买市值5000美元的股票,我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD/ B/ n8 m% u7 ]$ I
2 b3 j( U* K1 B

% u# ]5 O* b1 f: q4 |! g这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金,有两种可能:2 C1 L/ z0 W: z9 ]

/ x+ k; X' J$ e& u6 ]1) TD 可以完全不通知客户,直接按当时市价强制平仓一部分股票,补上这700的缺口;
# i- [' ^4 j, P9 K2) 正常情况下,TD可能会给客户打一个电话,通知补充现金 (> = 700 ) 到帐户,或者售出一部份股票,补上这700的缺口;在这种情况下,TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作,如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 ),它是有权这么做的。& Z: M4 H( Y; e) o: U; Z
! [) c4 w7 i0 i, a
其他Broker处理方式可能不同,我不清楚。
# j8 ]; F/ Z' _+ w- n/ s
: n, m7 h' ^$ z- I2 v" C0 x另外,我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈?麻烦你仔细看帖。" M$ a  y: _" m
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明明几句话可以说清楚的事,(也就是一个操作方式,还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍,总结在一楼里面,我真不介意你逐条评价一下,说的不对的地方,或者还有什么高深之处,愿闻其详。6 l9 L  [2 m3 O: M

$ g+ R9 ?0 I" d; s3 @- A7 o3 l& L% A
另外,我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面,说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题,当知识了解一下而已。对其他人可能有用,这也是发这个帖子的一点作用。  w" F" @% t. x/ W5 [$ B) C0 V

- A" x0 m0 ], W7 G& O3 |% E! z4 b/ i3 O% v+ p# [

, t& I" Y3 K% K- Q4 ~当然,你要又是一句"懒得说",随你。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-10 09:42 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
LZ 勤于思考,支持。
+ [9 p  E7 }; X  }4 j9 S4 ?0 t! Y. Y  {' p
如花是对的,我帮解释几句,看看能否说明白。
+ o: N1 Z' c; N' J例如, 你存入1万加元,开一个margin account, 你不需要1分钱的美元, 就可以问券商借美元买股票,如果你借的美元没有超过1万加元的价值,就没有杠杆。 用这种方式买美股,没有汇率风险,你的本金1万加元没动,美股涨1美元,你就净挣1美元。! q5 j$ X$ K" `/ u, l8 G

! H5 c) D5 y8 @) ]6 d此外,如果你开的是RRSP 或TFSA 账户,你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-11 16:53 | 显示全部楼层
LZ 勤于思考,支持。
! g: b" v/ |! y2 A1 l, H; O) {WST 发表于 2011-5-10 10:42

$ f3 P( J3 Q5 u& T# r$ {5 g# X" S% s+ \4 K
. y7 s- w* \4 ~2 o% |7 Z! u8 A7 |
诚惶诚恐,先出把汗先。
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