爱城的房市及应对策略（续三）-投资房地产还是投资股市？

WST

最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法，只是时间有限，打中文又慢，只能提出一些纲要性的意见，供大家参考，欢迎批评。
1 k$ J4 m0 c  n2 ?; T. q, I
- U1 d/ ]( e( M7 u5 r和投资房产比较,投资股票,期货,货币等证卷具有以下特点:
1.        可以选择包扩房地产股在内的很多种证卷, 无论涨或跌,只要看对,就能赚钱.
6 s. v' n; x. B' f. j2.        投资可多可少,买卖非常方便灵活。
3.        流通性大，交易成本比房地产低的多。
8 [4 h! `2 V9 y+ }! ?; X4.        资料，信息极为充沛。
4 R9 i" K  [- p' D5.        在大多数情况下，市场是有效的。即股价反映了当时的综合信息，其价格是合理的。
6.        股市是经济的晴雨表，但它超前于经济约半年。
" ]6 w/ H2 S+ n" l1 f$ g7 D   
房地产市场则具有以下特点:
       1。通常只能在房地产上涨时赚钱.
4 `' A9 ]' p+ Q" p+ `; |' g0 |% `       2。投资涉及资金较多,买卖手续繁多。
       3。流通性小，交易成本很大。
& U" ]# s; m6 B       4。 资料，信息贫乏。
       5。在大多数情况下，市场并非是有效的。即房价滞后于当时的综合信息，其  
6 O' R* O* B& o$ D           价格可能并不是合理的。
/ n* h$ d/ C# L& x+ i. W/ z       6。房地产也随着经济的盛衰而涨落，但它落后于经济数月至半年。
6 {0 r5 Q0 L4 a; K  C' K
+ I- W; W5 }* Q& T+ R* H1 z5 q还有很多，特别是房地产市场和股市的共性，不一一例举。

投资股票虽有很多优越性，但因市场的有效性和超前性（5， 6项），要 正确的预期股价的变化并从而获利是非常困难的。炒股的精髓实际上在于有能力发现和把握市场偶然发生的非有效性（常发生在贪婪和恐惧时），和有能力对未来各种经济领域的发展和公司的盈利作出正确预期。可以说，没有相当的晤性和努力，要想在华尔街挣到钱并把它留下来是不容易的。但如果你具备了这种能力，华尔街便可以成为你的取钱机，甚至是印钞机。
' k9 O* b; d$ U7 y
: }/ \# N: j4 U5 G0 V4 a. X投资房地产虽有很多不便，但因房地产市场的“非有效性“和“滞后性“使得预期其变化规律比较容易，当可预期的涨幅高于交易成本时，获利可谓是水到渠成。如果炒股需有六成功力，炒汇和炒期货则需九成。而投资房产则一成功力已足已。建议对投资有兴趣而功力不充足的朋友切莫忽略房地产。也建议看空房地产的朋友读一本书：“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利，或可借鉴，以免预期频频落空。
8 s- q3 C# p( ]% \5 z7 ?6 L9 B+ O
) I3 m2 E3 i. ]6 g1 n+ C1 \3 j也许解释的不够清楚，我将以搏弈轮的观点作一补充。

木头

未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

小叶子

原帖由 木头 于 2006-10-11 23:41 发表
9 u( F( X- i4 ^: P: |; x+ F! A! p未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

. c: a- X* F1 \# v! L: q8 y

木头

原帖由 小叶子 于 2006-10-13 12:23 发表
& W/ M. \# b* [8 F

2 Z0 ?" N5 t: n* B) G俺是木头,不会分析.
) t* z+ d( ~, R& F但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
6 H3 I" V7 x0 T  ]  X* D钱赚得不多,但还是赚的.
; q" _4 T1 f% q& e% r+ t. P现在的中国股市是牛市的第一波,
3 u' T# j9 S% x% Z  A2 D还会涨得让你很不解.
) I, D  |% g# i7 U! O! ~1 M呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

一半清醒

我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
' R5 C8 Z- |: ~. r0 S补充几点：
% J" [, w7 ]* j$ i( x投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟的。

variator

原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表

也建议看空房地产的朋友读一本书：“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利，或可借鉴，以免预期频频落空。
1 p4 Z0 \7 d# ]+ `+ J9 t7 d9 W0 o
9 i! d* R8 n# j9 E9 R0 i" c: k; D

哈哈, 让醉酒看?

阳光沙滩

原帖由 木头 于 2006-10-13 20:51 发表
3 {9 A  Z& e- z* `5 j7 i
( f- b, D' ?& ^' H

俺是木头,不会分析.
但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
钱赚得不多,但还是赚的.
' N. Z# L! r5 _0 `. x$ E" {现在的中国股市是牛市的第一波,
还会涨得让你很不解.
呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

好像6月份的 时候有个人问300万如何投资，我当时拉他入国内股市，并瞎猜到九月份会有 30% 利润。

木头

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
( ^4 U9 p% H: u5 l. K4 W: Q补充几点：
6 ~& n! X" f7 {- D( a' E5 h, o投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

) {: q9 S0 p- p8 W8 M: Z
" i: v, r% u7 q1 w9 v% @+ I2 X补充得好.
) ?% Z& \" G) x
, F7 P) e4 P/ E% Z止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.
" X% o5 C, P: k
家庭关系也是很好玩的一节.
赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
/ e# W) j: q! x# X; j也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.

木头

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
) M! P( ~, Y6 i$ S, a我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
补充几点：
投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
: [/ h. [1 {4 d4 \有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

* n( P3 e% L! ?- G( M补充得好.
( x# ~7 _# j7 {  l, I
2 q0 h. Z/ m/ F, H2 p3 }4 C止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.
9 F( K' l7 N2 F* d
家庭关系也是很好玩的一节.
赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
, w7 d( B5 ]% Z4 ]. k/ h马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.
6 \  b# n! j9 s5 R8 y& |) O也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.

年轻的心

呵呵。相安无事

WST

原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
$ N+ p9 F- U$ T最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法，只是时间有限，打中文又慢，只能提出一些纲要性的意见，供大家参考，欢迎批评。

和投资房产比 ...

7 O' Q3 G. C; ]- ~* X) ^0 P举例来说，爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油，恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上，但同一时期，房价却大涨30%有余。原因很简单，房价滞后于经济（数月到半年）或油价（起码一到二年）。即使油价下跌，投资房子在时间上也绰绰有余。投资房地产只要看已发生了什么，而投资股市却要预期今后发生了什么。其难易立判。
有人会问：现在油价跌了，房价会不会跌？我的看法是：油价要跌破50美元一桶，并持续一年以上（可能性甚微），才会影响到房价。

WST

原帖由 WST 于 2006-10-14 13:26 发表


举例来说，爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油，恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上，但同一时期，房价却大涨30%有余。原因很简单，房价滞后于经济（数月到 ...

  P: V; Q& k. p: A% d
, T% c$ C3 z; h+ {8 K6 S& \下面，我以搏弈论的观点作一补充。

以搏弈论来看，股市，汇市和房市都是一种金钱游戏，有赢则必有输。诸葛亮未出茅庐，已知三分天下。靠的是对各路诸侯的素质和实力的分析，从而确定赢家。同样，要确定市场中的赢家，就需分析参与者的素质和实力。
" g5 R! F' Z  a9 a3 a
在股市中的参与者可分为：1。机构投资者：2。金融大户；3。久经沙场的散户；4。你自己。机构投资者和金融大户占有信息和资金的优势，其他散户也非泛泛之辈。你要从他们的口袋里取钱，谈何容易。并非不可能，但必需有制胜之策。至少要有六成功力才有赢的把握。股市可算是狗咬狗的竞技场地。

. ^) j& c( o7 P7 b  z2 S9 }而在房地产市场的主要参与者可分为：1。建筑商，2。投资者，3。有房者。4。持币观望和待买者。5。租房者。在此搏弈系统中，建筑商和投资者往往联手阻击待买者和租房者，虽然在待买者和租房者中有醉酒和潇潇等孤胆英雄和有识之士，但作为一个群体，无论是资本，理财知识和投资经验都实在太弱。投资者和建筑商联手，要从待买者和租房者口袋里取钱，有如探囊取物。房市可算是鹰犬搏兔的竞技场地。爱城如此，中国更是有过之而无不及。从道义上来说，实在非常不公。特别是近年来，资本追逐利润，官商勾结，愈见猖狂。中国还有宏观调控，或可制约。加拿大自由市场，爱城的资本恐未必会轻易收手。房价可能升到大多新来得人买不起的成度，那时affordability index 会达到Calgary 或 Toronto 的水平。

% s2 [; ?2 e0 r8 c! S有人会说只要我不买房，就别想从我这儿赚到钱。这点一半清醒早已提醒大家，继房价大涨，房租跟涨已在预期之中。自己虽不用付按揭，但却在帮投资者付按揭，仍难逃脱输钱。

variator

TNND, WST是谁, 出来的文章都是精华?
7 Q+ K6 @! G7 o7 m. g5 @% J! F
看来还是个激进的做多者, 但很多观点确实有深度!

一半清醒

再补充：
7 k7 V- n3 s7 X2 e- E/ ^) v投资要素：启动资金，智慧和胆量，一般中国人不缺钱和智慧，胆量不敢恭维，有帕亏损心理。
新手怕跌—跌了之后不知所措，老手怕涨—涨了之后不能使利润最大化。
/ ?) w# ?. K; k7 ~$ T股票和期货，做空做多都赚钱，有人只看到北电从￥100+跌倒几刀，有人做空赚大钱。
- D& V( S6 s: u6 l3 |6 V( y房地产只能做多赚钱，当然不能做空—赔钱。

WST

原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
我爱看这方面的文章，写得够长的了，帮你顶。
9 v. s0 q# ?! k. u, Q% x9 U4 q补充几点：
) p) Y, \# W" u8 e' u( b投资永远跟着热点走，无论是期货，股票和房子
有家室的投资者要处理家庭关系在投资，否则影响家庭稳定。
投资市场无长胜将军，会止损的投资者才是成熟 ...

我通篇从战略上比较了房市和股市的投资。完全同意一半清醒的补充。我以为这是在战术上个体投资者能取胜于机构投资者，大户和其他散户的最佳策略。