Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
7 d; G. h4 h; m2 P! D2 S( y收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
  F# o9 C* f( w+ G$ G从2006年初开始： 14.1%

看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
% j; t1 S4 j! {, ~
- L) j: e# W3 X8 e我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：

: @4 i; Q) A9 v/ P1 H5 V6 jThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
, h# u0 ^5 a; [7 z; R0 X' _" V
  M  `7 B8 v7 _7 m# {7 |Canadian Equity
/ A6 c+ f% F' S( ~                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
, j1 ^4 Z3 a) Z% ]# j* x: J$ rMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         

, u+ E' R. N1 I' q5 E/ U4 \
5 h! t* ~. n% }$ r1 M                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
* W* g- Y1 q- _8 U0 c; V; uS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         


Asset Allocation
. S/ `4 |# y: D4 U" t$ J3 Q
8 ?4 R9 @4 Z) e8 n                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
+ {( i6 U- C. x0 [

                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
& Z" P- K4 K" }7 P- }1 Q* ]Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
( s9 O+ p; _' I
  L; ^+ |! k0 s3 K8 l& U. V6 y看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

0 u9 u' M. k! G  S" A9 J) q% R再比较一下 index



' A2 x1 V# v* RFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
/ n# V+ q; K0 T, M7 STD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
2 ]2 _' V$ h1 O2 G5 jTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
% ]- P- L4 C( W0 H- qTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
3 y; x6 `1 Z; ?" {+ YTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
6 H* q# e- C; s. p5 b5 fTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
2 H4 i% [% W0 P) NTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
9 B+ |' {/ [% p9 V8 vTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
( h% p. H5 ~8 m: t3 \% ?3 RTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
3 z( o8 B* N% E( h/ S! O9 Z) h& n! YTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
7 G6 y* _" k. e- L7 Y! T: U
& c, p# L& j$ ?; M, H5 C; j+ u
0 M7 g4 d  b" M2 e5 n& h: A2 uFund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
9 R1 i, O3 e3 ]8 A) \  \- jTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
; G9 T+ f. m5 }2 F: U2 HTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
6 i9 d+ [4 R# z  \: b+ O  q# W8 F2 vTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
5 H9 B1 a2 G/ N* i" lTD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
- y; u: L; @8 r/ V) M$ `2 Q

1 V# ]  u6 s0 ~7 [/ h那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
% r. q* K, A8 f; a4 B
) p& u. c- s* s$ L" m- _+ U结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.


请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
# u9 N- D) [4 d. [! g
个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
, p  V1 s0 e7 Y6 Z  J, a- _
9 n: }0 c* f& K在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
  A+ ^. Z+ O5 |/ n' V2 E
假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
: z& R( p; q1 `0 Q4 J+ K) \* p1 a
因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
( I3 O! R4 h6 p. Y  ?/ I" s/ N
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

4 |" `% z; H8 e9 }如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

$ ^0 b  k* @8 q3 m; Y6 D) F, ?重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

, }+ y0 ~: k5 h4 |" a8 p[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！