每日看盘：大盘再次测试5年低点

老杨

http://www.sina.com.cn  2008年11月18日 22:53  新浪财经

3 c" @2 @8 ^' |* J9 v( x5 c/ a
6 y: t7 q9 F9 [　　周一美股走势同前一交易日类似，各大股指下午稳步走低，午盘后反转至盘中新高，尾盘再度跌回盘中低点。昨天下午大盘大部分时间都在一个窄幅横向区间运行，因此昨天的波动性较上周五有所下降。尽管如此，收盘前一波“空头突袭”仍使得大盘出现较大跌幅。纳斯达克综合指数下挫2.3%，标普500和道琼斯工业平均指数均下跌2.6%。这次小型股和中型股相对安静，罗素2000指数和标普400中型股指数分别低收1.1%和1.6%。所有主要股指均收于盘中低点或附近。
; B# b& V7 i# G3 |/ c8 Z' Q　　同前一交易日的下跌行情一样，成交量萎缩也是昨天行情的一个正面因素。纽交所总成交量较上一交易日下降9%，纳斯达克交易所萎缩18%。尽管过去两天跌幅都不小，但成交量没有相应出现放大，说明机构投资者并未大批出逃。在11月13日放量上涨的“吸筹日”之后，股市已经出现两个缩量下跌的交易日，说明过去几天市场的价量关系的确比较正面。不过昨天市场内部力量对比十分不利，两大交易所下跌股成交量与上升股成交量大约为5比1。
  [+ N% U% O, k7 ^1 B% ~# _2 l　　过去3个交易日股市一直大幅震荡，这使得持有多头和空头仓位均面临挑战。11月13日，标普500指数和纳斯达克综合指数盘中均“底切”2008年10月低点的关键支撑并触发一波快速抛盘，各大股指短短15分钟内下跌3%。但买家火速赶来救场，将大盘拉高大约10%(从盘中低点到收盘点位)。第二天上午，大盘急剧下挫，午盘时分止跌回升、创出盘中新高，但尾盘再度跳水，收于盘中低点。昨天的走势也较为类似。目前标普500再次面临对5年低点重大支撑的测试。请看下面的日线图：
: M6 _  }2 n1 x: t/ V- }- ]) R% a　　
　　如上图水平虚线所示，标普500昨天收盘仅高于5年来收盘低点2个点，该低点位于848.92点，是10月27日创下的。由于这是一个如此重要的支撑区域，我们预计多头和空头将在此争夺主导权，短期内市场还将延续犹豫走势。已经形成的“三重底”形态将会加剧争夺战的激烈程度。从11月13日的价格走势来看，当大盘接近这一关键支撑位时，投资者情绪会迅速发生转变。从技术上讲，11月13日的盘中低点(818.69点)也应该是一个支撑位，不过大家的眼睛都会盯着上个月的低点。
& t" F5 x+ W% v: W. G3 L　　纳斯达克综合指数比标普500走势更弱，昨天已经创出了5年收盘新低。不过，纳指下探的幅度并不大，而且仍大大高于11月13日的盘中低点。
　　
* B0 c9 F' l& o8 A. ]6 p* a　　11月13日上午各大股指下探至多年新低的时候，我们买进了2只ETF，一只是双倍放空石油和天然气的DUG，另一只是双倍放空新兴市场股市的EEV。最初，在股市午盘大幅跳水的时候，两只ETF涨幅都很大。然而，一个小时后各大股指止跌回升，迅速返回了突破位，我们被迫在成本价附近平掉了这两个头寸。我们还算侥幸逃过一劫，因为随后各大股指接着暴涨了6%以上。
" @+ p5 M- D- i: ]! N0 E　　昨天下午，各大股指放弃了从11月13日低点开始的反弹幅度的三分之二以上，此时我们开始寻找新的卖空机会。然而在我们意料之中的是，各种放空和双倍放空的ETF图形都极为不规则，缺乏理想的介入点。比如说，昨天UltraShort Emerging Markets ProShares(EEV)大涨5.5%，但是它最近几周的价格走势却毫无定规：
　　
0 E; e) ?) u6 C# s) U　　在所有反向相关的ETF中，UltraShort Technology ProShares(REW)可能是图形最好的一只。它最近数周的交易区间一直很窄，但正准备突破至新高。如果REW站上昨日高点，日间交易者可以考虑买进，但我们不建议交易者隔夜持有它，因为每天的价格变动太没有定向了。对于趋势交易者而言，眼下现金显然为王！
　　(本文作者：Deron Wagner of The Wagner Daily）