加国利率攀升究竟吓唬了谁？

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作者：良辰
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继上周的财政报告之后，央行官员马克-卡尼本周二再次给房地产市场浇了一瓢凉水。卡尼称尽管就目前看来房地产市场仍然欣欣向荣，但是消费者们不要过于乐观，因为如此乐观的境况不会持续太久了，他们应该从现在开始考虑升息后如何偿还贷款的严峻问题。

卡尼对下议院的财务委员会说，加拿大的房地产市场从未经历过美国房地产市场在萧条中的境地，而且加拿大的房地产市场恢复得非常快──甚至于快得有点过头了。卡尼声称加拿大的房地产市场在第三季度很快就会冷却下来，他预言加拿大的房地产市场在接下来的几年内都将处于半温不火的局面。

, a3 w! M7 I; H0 e. m! `: L& \$ j豪宅受宠加剧担忧

3 M# v+ }% p/ q4 K8 j本周一加拿大Re/Max报告在今年第一季度受经济恢复的影响，豪宅开始重新受宠。在加拿大全国13个主要城市及5个中小市场中，豪宅的销售受到消费信心及个人财务状况改善的影响均有大幅上升。而且移民及海外投资也直接影响到了豪宅市场的销售状况。几乎所有的城市的豪宅销售在第一季度都有大幅度增长。70%的城市均有69%以上的上升，这在历史上也创下了新高。
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BC省的基洛纳市（Kelowna）在第一季度豪宅销售上升了700%，令人乍舌；蒙特利尔上升了300%；维多利亚上升了275%；而大多伦多也上升了263%；大温地区也有184%的涨幅。乐坏了地产经纪、但是豪宅销售的脱俗表现却更增加了卡尼的担忧。

6 f, E! U+ |6 w8 t“在我们的计划中，到2012年，加拿大的房地产市场势头应有所减弱。我们主要是考虑到加拿大人在过度挥霍他们的财务承担能力”卡尼如是说。在过去的一年中，这位央行官员一直在老生常谈，在各个公开场合强调此论调。
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根据最新的统计数据，相对于$1的可支配收入，加拿大人均欠款额已达$1.47，这个数字与利率超低的历史同期相比，已创下历史记录。
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" S! s4 ~5 J! F. F卡尼认为目前人们在房地产市场上的花销、包括在房屋装修上的花销，都是由低息政策的刺激以及联邦政府为房屋装修制定的税务优惠所带动的。他认为这种投资不可能长远，尤其是利率已经在上升的情况下。

% e+ ~, L, {9 ^% E6 j- p2 E- |有民众不禁质疑道：难道今日今时的局面真的是央行所“始料未及”的吗？调低利率刺激消费的也是央行、过不了多久即大呼“前景堪忧”的也是央行，举手翻云、跺脚覆雨，实实在在是要搞糊涂大家。
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, C+ h: x8 E$ [* g5 T- P3 t银行闻风调高利率

. v. c7 S  i3 s5 V- F本周继道明银行及皇家银行之后，又有三家银行：CIBC、丰业银行及Desjardins集团（该集团在安生及魁省经营信用社）宣布调高固定贷款利率，调息幅度为在现在的基础上上升0.15点。
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# \) Z' o/ N# v1 G% j- M举例来说，CIBC和Desjardins现在的五年期封闭贷款利率为6.25%，十年期贷款的利率则升至7.2%。在最近几个月，各大银行已经数次调高利率，响应央行即将升息的潮流，可谓是未雨绸缪。

8 M& M; @! C! b5 Y: a" Y利率攀升吓唬了谁？

" R) ]( X& X3 w8 o. _* X尽管央行一而再、再二三地放出口风说要调高基准利率，而且几大银行也争先恐后调高利率作出姿态，但是民众的反应却实在是出乎人的意料。
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& J9 i' Y5 G( H  B+ o. Q; H1 _/ h最近CMHC进行了一项网上调查，参与者多为首次购房者，其结果显示绝大多数的消费者对自己目前的债务状况“非常满意”，甚至有超过2/3的人认为自己“将提前还完贷款”。这表明民众对利率升高的恐慌程度并没有想象的那么高。
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CMHC的调查报告认为，加拿大人在购买房屋时非常“节约”，而且大多数人都会花上一年甚更多的时间来作出决定。在网络信息这么丰富、发达的现在，有近九成的消费者表示都会在购买房屋前“做足功课”来比较贷款的选择，也就是说消费者们十分清楚自己将面临怎样的债务状况。所以说消费者群体是“盲目的借贷”是十分不准确的。

: M! y" x, K" g! x8 F  ]根据CMHC的这份报告，有九成的新进购房者认为购买房屋当“房主”是不仅是一项非常好的长期投资，而且他们也认为现下是购房的绝佳时机。

4 C. C& M8 V- t5 v& D7 p- E4 t6 B在2500名受访者中，大部分都是已经签约按揭或是刚刚续约了贷款的消费者，他们表示在签约按揭或是续约贷款时，都已做了足够的调查、并考虑得十分清楚，85%的人表示对于自己能负担多少的债务“十分了解”。因而对即将攀升的利率，他们并未表示出过分恐慌。有19%的受访者并未正面肯定自己的债务状况，但是其中有13%表示中立，5%的受访者表示“有点担心”，只有1%的受访者对即将攀升的利率表示出“十分担忧”。

% u. J+ `+ o& u9 s9 F- q7 e( y# @对此调查结果，CIBC的经济师本杰明-泰尔（Benjamin Tal）表示并不惊讶，他本人也在其银行范围内进行了调研并撰写报告，泰尔的报告也称他并不认为调高利率会对加拿大人的生活构成重大影响。“只有非常非常少的人对此表示忧虑，当利率升的时候，所承担的债务肯定会升，但是并不会出现美国那样的状况，这不是一场灾难。”泰尔认为加国人民在申请按揭时一般都比较保守、尤其是低收入人群在申请按揭时一般都倾向于申请长期、固定贷款，因而利率攀升并不会造成恐慌。

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