 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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. ]- r+ Q4 E6 n' A; L+ x1 K看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，9 @5 w& p! f9 y1 W1 f1 `
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都% \9 u. V8 R" q/ a2 c. a
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在" `5 ?# E. S' `& d
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务2 r& m, O e" Q# v/ o
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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9 F1 F0 J. C! N. N2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
6 D2 P$ s: c+ E1 F+ ]- m' qrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化9 S- D. I# [+ L p
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM- r0 s: P: D% Z" j1 J
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一( R ~; V' S0 a- K1 K5 ~
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
. n3 v4 M8 S1 V& {: n尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
9 y. x! J+ x1 C7 u1 C5 h7 V最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的7 ?# Y+ c/ p; W; \/ _/ _* S
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
& @1 @. G3 `+ P: M！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。! _/ Z G& r- J9 q$ U, t+ z
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第一，相对强弱) y" H& i3 @: \7 X$ c( F& m; a
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
9 u( c! X1 Z }8 Y. ^/ M后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情4 I; A, r: D6 X
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
; R9 f# P; h" p3 l& }7 I+ Z" m跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
* }/ u; U7 H) M: e B' L是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）8 q2 C8 F% z$ }" E2 U' j! [
( A& u& |8 l0 f* v- S, T. n4 J策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
/ L/ u, E% |2 f8 ]9 S: _话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在6 h# \% `4 o% `) a! n; O
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么6 M2 q; P, d; W" f
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知' ~& C# B; W7 v% T0 ?5 [
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天- |" x' j+ {& E" G
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
$ O m' B q& x' J让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
5 E/ C$ o* D4 a7 U, f/ c家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以8 T" g3 ~# w4 `. n
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
8 h0 c' X% I; w得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了 f3 [! C% h& F2 m5 \$ ]7 K' H
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个& e: P$ ]6 D6 \( Q4 ]6 J9 G1 z; ?
策略。
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' v1 z0 I1 L) g/ Y# w第二，大势和投机! {" S. v" @, i. G
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较; B! K, n/ q3 R, @& K
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道9 j2 c: s; `1 e6 |. h3 o
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在, ^+ j4 J7 `5 C/ Q
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。- Q. |! ~" s0 O Q' [0 a) i5 E
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
* R Z% ]- P0 G8 p“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，6 U- v( T3 o$ \
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
- G& G( \# l) F2 q; o7 Z! [的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
$ H8 R( t1 x( u4 g3 z! S6 O" ?. b观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
% U; G1 @' B' b1 U u* N。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现- B* G6 A) ?8 [' S% h
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
* R6 O3 | j# j7 k0 u) }是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么$ E1 i: [1 G+ B, ~' D3 X' s
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
3 J% @1 U+ J( ?ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。# G( U! g2 F5 O1 E! ^, z/ u
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
, c5 H9 R9 S5 T. G. c; I. Y8 t: ?drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又. m# E, T1 d8 D1 q9 O' W
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
G8 ]' [) \8 O' ~+ \" b3 U1 f3 |了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你, O" Z8 `$ S& l* p5 f6 j
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要* k9 y7 K' F5 e9 r. V
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况8 m1 M' \4 l/ X7 h
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
: }7 x, D/ Z& g+ D3 s但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
0 j9 j. u, S. u+ }+ V# |个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
9 z8 A- q f& r$ S1 D* H1 F怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖8 g% h$ ~8 V9 p4 {* D5 S- T4 e
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话1 v- ~- G- X7 a( |4 b
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
6 V/ V0 d( S1 H& O( t6 T( G．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
- o5 o, x/ v% c时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
7 Z' B2 {; y* y. [6 J( c' q会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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# M; J6 p8 W9 z3 e; R第四，Long oversold, short overbot stocks
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期" ]9 r" h* [& q, ~. D& n0 y
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
# ^: [. q- W8 r* J' t' }$ w# Z$ Y1 |排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
; u) W! G- Z5 S" i5 ^ C. j8 ]有包容性．3 r( W( D, f C( m3 c
& v; c; N7 s) F) j8 X5 x- r3 q他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由- n" W; M0 ?$ @) f- I( ^
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性$ o8 j% G: C- |+ x- w Q ~9 W8 `
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到! A8 }* y' Q+ j
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
4 l1 i4 f; C& [6 [2 G b6 zsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
4 k; R @7 n( V ^; g$ }$ I6 U$ l将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
0 N: m! D" x8 d9 E- t9 C- w，就会知道情况怎样了．
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那, J: S$ {. Z0 A9 q! `& `
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
& I5 r+ N% p, J Z. H/ g8 h- g２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．6 H! x. Q) O c! K! F
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身2 R0 |* \- @& Z3 g- j
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非9 s& Y7 C& I2 L& O
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但. w& c4 N* |, a
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过" G( A: A2 C( |% a2 o4 v* F7 [9 o
高，不然就有Jesse% x6 b8 s, t4 D) h: P& Y
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这5 ]5 d, O% r$ |
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，2 W2 W3 |7 F0 }6 X; t+ [& _
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．7 e5 b3 n3 I# i, K; u
; Y0 u Z, ~$ A- B8 a+ M% LOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
7 }. N3 g. F( zold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．' @# N+ `- e: H+ v- F9 J
/ n9 Z: Q5 q5 @1 ]4 l+ s/ t, t其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point4 x! X6 f- }/ T$ G Z
6 @1 r$ [0 ^* U4 Y N/ j+ ^对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
- U+ H6 i+ y4 u7 j0 l# p+ T% r昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
; e8 D% M6 C* b/ h# K! U: i然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我: v4 h- i( I5 u* c w7 G$ E
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。; K) Z. ?/ Q C) V0 Y7 Z8 D
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交5 S8 ]) a6 K* N& B& k. H4 X( \
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
5 H( H, k2 W$ g! [就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
: I3 [! X9 y4 I* d的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
+ |0 G' m3 s# ?4 {) f. L8 W始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%' }9 H0 n8 I2 p1 E9 d
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就! T! B7 h7 S, m: Y R# Z
会杀入。其实这个还是很简单的。* z6 ^1 P7 v+ @
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第六，风险和收益8 k. g% p9 B( z$ ?& }3 T, \+ X
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录2 F5 d9 _2 P* ^ S$ d
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机3 ^3 H6 o- t) q% |3 S5 K
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么$ f/ K0 }7 r7 Q
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那+ R; v* C8 u, S6 ~: c
就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
5 R" O" A( B$ n股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的$ }1 _$ w2 z: c6 r. v/ e
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
* v" i7 g# H% T( ~$ d% C个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level: u& a/ `$ v4 W# I( R
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是) @/ e5 B! E/ I6 t
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
6 W$ N8 q$ f1 {% K# B' j9 j! D智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然5 X- D0 B7 |, ?' Q
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。& o; u/ R7 v l& J2 b& a& m* c
. @+ v9 {$ r S" o; t7 H" {我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。( |. O$ u! i2 M# M2 i
5 Z1 D$ j! \- B7 T; F7 @我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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第八, 一剑封喉$ ]" l6 [3 V% [; Q% g) d& |
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其实写了这么些- a: l: }2 q! ?% _/ K0 ?
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有' ~2 U* x7 J2 O6 q) w* s
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
