 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写 C- o1 F& R. E- O, u: U
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. |0 s* Q2 c" v- R看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，4 h6 {! y2 M: S% h
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都2 L" `3 a* F" n& b
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在5 N' N# v! B; J6 }
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务: |3 V' V1 l1 N. g: I- ?7 S
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门- Q, a+ }$ |! I I$ Z* ?
；
5 t$ g8 i9 W) y7 A2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
$ I6 T9 r) x. ~( U- v- Vrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
$ |( ^ I" p0 Z' J而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
& B' c) e: t# b m6 [EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一/ y# ?+ ?: o! }9 f, ^$ z7 \9 v
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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0 r7 F4 `% h4 w( h# y8 S在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。+ y# E5 i5 u+ C, a9 Q
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。6 P+ B" x% T: P2 l) s" f
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）) ~" Y. Y1 B. x v8 N* U
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
- i6 [. ]0 J% }交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀; h, K* O! E. r
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。9 M" N, g5 @* E( o2 {7 y2 }" t
9 c* z( z' A e2 [! Z3 H3 t第一，相对强弱+ c4 l# x8 m8 t& Z- g
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司0 k& k# R7 t$ o; m- B- F
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情0 ]. Y7 y+ `7 n* h
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买# `( Y7 z9 d# u7 R3 @" F
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就' q- W3 A, A0 |# F" v! K
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
/ `" C1 ] T. {6 e" }话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
$ K5 Y% o6 s. Q3 s/ j3 ?# g8 @2 Q股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么. q% c f' J0 @# n" C7 m) W8 N8 o
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
6 }1 j1 q$ n3 [/ U8 Y道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天, o1 Q* @6 R7 b; b0 Y+ k- R
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
' }$ l; x0 e+ ?7 W. O2 U4 a让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大" y: ^' r: r6 l
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。# R/ [4 h2 b& n4 E1 }6 G/ |
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
. o7 q9 \ g( m要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
1 i- u" L4 g" y% w; ]得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！2 n. W* n0 }& L% q
% l& v/ b, m& y* S j& g! {对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了$ b+ ^# f2 L a# }* _
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个6 ^' d8 v4 D3 v( c2 {3 Z, W
策略。 D( r z- X1 X! |: ~: t: o1 s1 {, C
. _# z7 ^: C6 E: v$ r$ d: F第二，大势和投机
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
0 q. X+ Z# }5 L: d短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道. j9 c, u, [5 h2 F) u
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在2 B6 _! H% _, @, h" l: L$ Y
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。. ]1 K: @; a7 N: S" U( e) ?
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是/ D& k# z+ Y& Q
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
" x$ ~5 e. q/ a9 p7 d( Q" F这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样, O [2 R+ K, K/ S6 K! l8 O
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的' {3 S3 ]! c) t/ x
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。) k2 K; W9 r P- W: u) u
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第三，集中注意力4 ?7 o( s* {+ x* I: R
7 p9 ^, q9 \: I这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
. s, Y% i1 V8 P4 y9 q |3 n。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
6 I n9 I a5 A' T0 ?& I做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
" Q: B* I: T% F6 g) V; x是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么6 z4 E- U) @% @6 r2 O
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
4 s/ _; _# F+ R0 ^# B `ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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& K- V7 E: G* S' l到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
. ^. N4 i# [7 h7 ~1 h, ~6 fdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
0 _6 E. }. g" F4 a要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想( |6 ]# I' ?: h' }
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你( N2 W0 {- `- d& {0 @/ y
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
0 c3 O; Q- V% s! t% e1 L破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
0 W; a( B n: E1 s, o，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
& S! B, r4 k& g( i但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这1 W: `: B6 `8 q" i& |
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们2 b7 c$ ?/ L0 a' ?) S: @
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖+ e" Q- T/ S6 |& @5 i
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话& w# j6 {7 }) l) b" ^
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住& }% Q* d6 g2 O# ~3 K/ P
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
! Y( I. ] E/ A( w2 w+ x- z0 X2 w4 L时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
3 P" p! A$ m* V. _" P' Q会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，9 \; A q. }$ ]3 d, D
9 w: w8 [8 ?6 H0 A: H: n第四，Long oversold, short overbot stocks
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
4 O+ q1 E" k& a; k: r也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
. i' A/ x+ K% y; A排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要' s$ _8 X* e l
有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
, U8 Z) A/ j! @" H* \, t. P特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
% u" z" A4 J/ r, d4 e5 Z4 u9 [，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
- v2 u" [+ K8 H4 L最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care' Y' h! X8 Z1 y& \7 Q. G( q8 S- ]4 A
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
7 u; Z* y: r" a% W/ u将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
3 ~: ^. l$ G& F% U# n2 m% l. [# X，就会知道情况怎样了．4 F& z/ ?( a0 X. e+ }- F5 Q, ~
; ?* q: M: O/ L* B( r I那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那7 U5 D( `$ L. z7 }: l
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉/ p6 S) b6 |: G0 y/ W5 R! P3 [2 H
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
$ Y+ z8 o; X% ~* g) K1 Z第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身5 B+ U, c/ t: B K
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
; ?: z- t2 v5 k5 J% ?是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但' j/ M8 x3 [2 A6 T# z0 m: _: S3 ^
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过5 A% K& x, ~5 e* }+ K/ [
高，不然就有Jesse9 w0 ~8 |3 u- l+ j" R3 b, F
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这& Y) i; c3 x2 _9 b! q6 d8 E8 j4 H+ K
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，9 _, v x5 z2 A
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs" C3 g: y U! a
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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9 F5 s, m8 r3 k: u, h. Q其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point9 r+ ~, W% J$ ~) l1 w9 _9 L7 o
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
! Z% Q: Q3 a$ P: N& J) g6 q" J昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
3 Y" w- Q8 d; b1 F! v然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
4 Z, m: Z9 a, a7 z1 F* \# D2 \" t相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交& s# h' X/ G' v2 N
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
, r# D- t: ] @6 G6 x3 U就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
3 M: d7 j( U3 n+ s7 e6 Y的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
1 @& I8 h. ^( L4 v% ?1 V' s) @# z始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100% |& ?' @8 F& @7 m1 D: s# i
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就9 X ]$ `( C; n% C1 a) ?4 p
会杀入。其实这个还是很简单的。
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0 \2 d s3 m$ o8 C# q! u4 u第六，风险和收益6 g7 E. f7 K. ]3 z& D
1 m! O3 d8 H8 Z5 W0 U( ]9 e% j我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录6 x7 k0 d9 w' w- }" \
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
7 r" z$ L+ S5 e% u5 v者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
/ Q$ I6 b% A) M0 {5 B2 Hday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
! }4 } X7 Q" d7 u7 I' D+ w就是控制风险，扩大收益。）
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" N$ i! U% ^, X6 b8 v- p# Q/ ^( s我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只2 V( R3 X) q# I3 F' c5 p& y
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
O6 o+ P4 S' h- k7 H% P具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这+ }3 C4 w0 `6 h% E7 V
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
/ X' V( A9 Q! D- l+ q与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是1 q! Q3 M: z( l, E
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理" E5 P& p' N: ^% O. q: {
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然/ y7 y8 ~# b* o$ U$ h7 @; j
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。7 E/ i# U+ m& c4 F' M/ e% w+ @9 `$ h
& [0 C; R. o9 I7 m1 z0 f我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。0 f; r) k3 f4 n2 i
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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第八, 一剑封喉
& b" P# G( X& h6 k( O
2 W5 h5 k1 L2 g3 l& B其实写了这么些
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有+ z: w% _# i" x `/ K) s, g
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的. P# l! v6 j' B5 h. z' x, @+ N- f
。 |
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
