Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
& j/ z* m3 |) W+ p从2006年初开始： 14.1%
, ^. W8 ~  a: o
看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

* s5 B( m6 f, h1 M! P! a/ K世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
2 t, c1 p, o1 h! l) M% b' I( c
: \% x0 z- X) a我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：

. I0 m* o# _! G1 r$ x5 [1 jThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

8 H- U1 F1 @8 w5 v% _( A- yCanadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
9 F) L9 c, u' E* @2 ~( N! {MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
0 k4 X) k! w/ Z% pS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         


                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
0 {: s/ n0 m( b& N+ O- _1 m$ IMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
. F% s. V$ {- o7 NS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         

; ?: z! H4 b, T
6 z3 }& |7 a" f2 c: TAsset Allocation

                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
6 D; E& r" X) l/ i# VMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
" p; I; P& w8 w3 u1 I& L/ B* j* TBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


% z/ q+ g% G6 n' z                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
; Z/ `& H' g  ~: nMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
2 T/ ^+ c, y$ F! P
) R5 J, A4 ?1 m2 n' a0 |3 o看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

: V6 r7 w! \) U# K再比较一下 index



7 f7 T, k2 k) T7 b7 m7 S8 }Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
4 q3 l2 i. V3 ^5 s: V9 B! ITD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
0 i; R  S* E* |6 U# c+ d( eTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
& q8 s5 H% ]1 zTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
% I9 O5 O* p, i& YTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
: T( g  O- l; f# Q* u2 YTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
; B, x7 ?- |! c1 e% D) t
8 G( U! O! z- I( i( `
% T3 _2 ^; a, X9 Q; A1 BFund Name
( X/ e- B5 Y' @8 n(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
2 G2 x0 D5 ^5 D8 ^! q+ J& ITD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
/ ~4 r" F* q1 A6 M# t, \0 u5 v3 P2 d2 {, [TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
' k, r3 M2 m4 |* Q) d4 [TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
1 [. V- s2 i( \% M1 m$ {TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
) M6 F# K1 w% \: r' r* @5 V: vTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
6 [- j1 b! z' T& jTD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
& V) o' a/ I$ B" {& E8 sTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T

* ~( x1 M! M4 e
0 H* w) L5 D" g' u* Y! F* s% \那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
+ b9 \* W' z" }% b5 b发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
1 H- Q" [# Q+ z, W4 o! S! H  N+ m
结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.
3 F2 a: p) `0 O' E/ q

( q$ H0 I# T4 x6 E) i2 t请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
4 }% W. P3 H) u: a
个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
/ F9 E9 Y3 D, n6 z
/ C* }) }; C2 x( G# V7 M7 b8 T$ Y在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

  ^: Y, L9 {9 g% t. m4 O因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。

, Q9 M2 h* u9 o由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
6 P9 k! w: C" D& R9 q. w: n
如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

: s! D2 G& m) |5 z重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

+ I( c; ~. K8 W; E' {- J[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！