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Investments, 请精打兄点评

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发表于 2007-7-28 22:31 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
世界上的事怕就怕认真二字。
: S3 {; J: C  f" Q! {5 Q收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
: h2 t' X5 D/ O7 i8 ~: }! }半年 : 5.8%  f, F$ ?+ d+ L% J" Q) e" \
1年  :18.9%" [' r; u" ?7 T  g7 ^9 m# Y
从2006年初开始: 14.1%
: B( l& [; N4 y2 k/ y0 j* I6 [! ^$ j4 c" ~' @: K9 a
看起来不错,对我这种不炒股的人应该可以满足, 比起存银行强了N倍。
5 o. S  X* e  f' p+ X+ _: \$ O8 }; e3 i" b, c, W$ ^; R5 C9 d6 C  Q  b
世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训,加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。" G. m: k. V) U' O1 [

( m7 j$ e. u1 ?% z我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整, 但都集中在以下几种fund:- v2 j- a0 @5 p' s9 A( N* I

7 N5 x3 E# O( C  b8 x2 uThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.( n+ t# y0 I9 |4 _/ ~" I' n

' H5 W' _- ~! j& N, SCanadian Equity2 j; R) R5 b! g" R
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception          3 F! T# s$ k$ H4 f/ z4 Y0 D
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
  E% E' ]$ {3 r! Q* f# AS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
/ y9 L) x" M+ ^8 r; E
7 j& h5 \8 `$ `* M$ j  m- T5 f8 v
% Q7 A0 E, l: R/ j1 o6 q                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
3 h6 A; ]- E& jMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
* ^. K/ L' v/ {* x. O3 j6 r2 GS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         & r; h$ D1 R6 P' ?4 b) w
  K9 P1 R. O5 Q
/ t' ^. X0 t) c- Q+ `) V
Asset Allocation
# q2 K8 F0 U- a* E6 c5 A
) m8 `3 b1 Q9 k3 {7 p                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
2 t" K' O) `  k) p2 aMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999/ Q" l+ F- O& d: T% P
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
8 p" f- I1 l( B% G4 e
& l# f" \( H) h9 L
* A  q; b, I. E2 y6 ]                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
3 s' l2 U" O" z# I- iMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 19991 ~* D, b' m# Y. z" N
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
2 A8 u+ \6 \2 B5 O, g% R+ H, n' ~/ j" `* j7 _6 z
看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2, 后两种是1.25; V& N* B8 u! ^9 R3 J6 ?" O, r
8 |2 E" v  T/ N
再比较一下 index
4 ^. x8 T7 [- A+ \; S) u/ e, }; g( \. t2 A( p! t- ?7 q( ^+ _2 x
8 I* n1 o. D% B  B$ w  f: v

2 T3 T0 g5 u% f: z. @Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
0 }* t: K  J6 i9 @7 jTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6                : D* m- K3 V" ^- D% O1 E
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
& B. V4 f2 n' @& W$ }TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
; F/ j: h2 R: zTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
4 y' q4 n2 m0 BTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---                2 n7 e. E+ x. S/ M- U
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---                : v7 ]7 `. S, W5 o$ N
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
: S: q, T6 W+ a7 C4 }TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
5 o% t) _2 p% \3 T' yTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5                + |$ r9 L) d8 s$ l) g6 V' t  n& c2 U4 j
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
& k0 m! [: K8 q7 S& }! B. X- s
4 S% E% V7 r3 h( O" ]+ ~+ n$ d7 n3 u) Z: S
Fund Name  q+ |0 @+ F) j% I2 [4 @1 }4 I
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status                1 H0 A- n3 V) J
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
- o1 e& P7 ?: @TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T                6 Y) T" a$ Z! H9 a# O: c( M7 V4 D
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T                6 U4 s6 L+ f; C$ I- V) G! {
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
* U) ?2 t, ]4 G! H* I  q. eTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
7 [8 ^- k( O8 Z* `0 L. |4 s3 a- xTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T                % ^* G+ m: h" d5 q' O
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T                ; ], Q; p: y/ c6 a) x
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                ) o& H* P0 H4 Y* w- Z1 [
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T                * s. ?$ a6 C4 T9 ~# u! E! i
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
2 p0 s0 u, m* P0 A* j
: V) I/ ^, f4 z3 j- C+ [6 B  N+ N; S
那MLI JF Canadian Equity,MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I,TD Canadian Index - e 比较一下,就会
; Y8 }, j& [+ B( \发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index, MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。1 m! W6 O5 Y7 N) Q/ v2 h( |
2 _' T$ N( {& W$ w' l* ]
结论: 即使是加入Group RRSP, MER已经比非GRoup 便宜,还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候,可以groupde# Y  }; x" V0 T3 \; h' e7 h' P- r! u
资金转到TD.
, y3 m( I6 G4 J3 c& O. N
) L, h" b% ?/ Y: ~; n, p9 R: x3 T3 |7 z+ p. L
请精打兄点评。不胜感激。。。
鲜花(87) 鸡蛋(1)
发表于 2007-7-29 22:17 | 显示全部楼层
几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。. ~+ a( ]7 N6 o; k- a+ T% O

* @7 z6 V, Q3 p9 f个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下, 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund. 7 W% h0 h9 k" T  j
, r7 g7 i. u% ^* `2 _4 v* }- _
在众多保本基金里, 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能, 也就是说,在 MLI里的投资, 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的,将自动每日为你做出设置。 简单来说,你的投资将会以每日股价设置最高点。
2 k8 X7 Q2 H9 L. m% z7 N. {; I* Z, x! M8 m/ H9 c6 y; F
假设你在买这个基金时, 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时, 你的最高点将会被自动设置于15刀, 如果下一天, 股价跌到5刀时, 你的最高点15刀将会保持, 也就是说,保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然, 如果股价涨到30刀, 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。: B$ d8 f4 O5 Y
  `8 j" `: V% M+ W
因为以上的保本功能, 保险公司会要求一些保费, 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%), 相对, 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时, 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。, Z9 T" L. N1 B, T
7 v, V% R8 x: u7 `$ p1 H, H! [# L
由于个人没有看过你的合约, 不便说明太多。 具体上,你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品,(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好, 因为如果太短,就没有Daily Reset 的功能了)还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后,问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换, 就会失去了这项价格定位功能。& }; V; i7 B# X" @" b5 ?$ N
( `+ g# h0 q5 d2 t- x5 Q/ Z
如果转换到银行, 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 (假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产, 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱)2 ~$ _! l4 X1 b! G. J! C- U6 V1 C

! G7 Q* J# Q4 t; P: L: ]重点是, 要留意公司的计划, 一般上都有取钱的限制, 也请留意以上的功能是否存在。 还有,你的投资组合属于高风险, 请留意自己的投资意向是否能承受。6 V  d6 m: F- h3 K- C

0 B. R1 B3 h! C0 l; p[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]
鲜花(3) 鸡蛋(0)
发表于 2007-7-30 19:39 | 显示全部楼层

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