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我为什么不买RRSP
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6 E! d/ b6 z, ^' ^! w4 H众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:2 r4 q4 e) W) _4 ]! j- q& ]; r
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1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
+ c: d' n% Y8 n5 V, {2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。
; X/ C. o1 T! n9 }3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。
2 F0 l( M) E6 J4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。- z; n6 }8 c d+ o' X
, r6 W' u) L" L- _4 t$ d
计算结果如下:& Z9 P {1 d2 C8 h
: C# L: u- y; ^6 m
RRSP帐户( s3 y n1 l. z' H6 X$ ]
10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.574 _% U9 Q. u7 z0 i) R
交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54
4 `; H2 o5 W! u* d: I5 f总计纳税:$10,215.03
5 f& C3 {6 V6 ~' I
O0 J& @! R. H- Z, @6 {Margin Trading 帐户:* M" A2 L* [* l7 P7 W( S
一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400
7 i6 U) Y4 m/ @2 h# [! z10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23% ?3 b2 M7 `3 |% G% O1 a; n8 ?
总计纳税:$12,130- x4 x1 X3 x" o; w1 b6 I
/ P5 {: f7 d# V. J0 }
从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
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& ~# ^' y: Q. ~0 H另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。( t, p8 d& h( Y1 k, u! q _
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综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。
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$ v8 R" r$ i. g+ f4 R2 {" s[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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