 鲜花( 3)  鸡蛋( 0)
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茫茫大海中有一个荒岛名叫椰子岛,岛上出椰子树,岛民们祖祖辈辈靠种椰子树吃椰子为生,
) ^' P. `( v$ e, K2 m吃不了的椰子卖给过往的船只换钱,换来的钱一部分藏在席梦思下准备急用, - k; r" d: W9 x0 }# f ^) l
剩下的跟来往的船只买奢侈品和工具,岛民们没有更多的钱打井找水种更多的椰子树,所以住草房过着清贫的生活。
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; {- I# V" i: [+ v. s2 y有一天有个姐们划着独木舟来到椰子岛,给小岛送来了银行,这是椰子岛的第一家 1 v1 |' S" }% I, o1 v' d( t
银行,这姐们招呼大家把钱存银行里,说放银行能生息,多好的DEAL啊,于是大家
% i- Z( }" l8 v" M6 j! Y; e. x5 D% F7 r都把钱从床垫下面取出来存了银行。
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赔本的买卖没人做,杀头的生意有人抢,开银行一定是不错的生意,很快岛上又出现了
* h4 b0 D, ~3 D很多银行,好些还是男人办的。这些银行加一起有很大一笔钱可以借给想做生意发财的
) ^& c2 u$ J% s1 W, v1 o6 u人士,借了钱的人士拿着钱去买椰子树,雇人打井,盖房子,钱倒了一圈手以后,又回
w! _5 X2 P0 x) C) e到银行。从此世道不一样了,岛民们可以从银行借到更多的钱种更多的椰子树,再往后,
, Z p8 x9 m. X/ f还有钱给自己盖砖房。 E- e* _7 {5 ~1 p/ \
, q& H6 R# W. \/ V% `5 j在椰子岛每棵椰子树加上它扎根的这块地值100万,每年产值8万。岛上有官府,每年 7 S4 ?; y( V! C+ V9 O" m) o: J
收25%的保护费。银行是官督民办的,官府有优惠政策鼓励岛民从银行贷款,贷
: M+ w( l5 Y: z% v3 R7 x. e: W* r款利息是4%还可以可以抵税。每个椰农交完税以后剩下的都是自己的。 * t; F) v* [6 p k: \
! ^) k- c% ?* V/ M* B2 {0 I6 Q
岛民椰农甲聪明能干肯吃苦,原来只有一颗椰子树,但是椰农甲发现找银行借款买椰子树 0 {4 Y, P# J8 w
能挣更多的钱,椰农甲算了这样一笔账, 9 m0 I" K+ x: @5 R9 h L: a
6 {% A5 d" F U7 [- g3 R. R2 V
如果不借钱,椰农的资产平衡表如下 1 p* @5 A' q o; M
$ q2 X M( O+ z资产 , l0 B* \0 U8 |+ L. L% q3 @
椰子树1颗 100 万
5 N1 L- O; t* Y负债
( u2 S. S( c+ p, r' C. L, h0 n7 U* I银行债 0 万 $ t+ a% T" A, `9 r' s% v8 O
本钱 100 万 3 B0 Q( Q% F* p8 _! g4 j
$ F% {; @* s0 A5 M" @
损益表 % F1 F G/ U7 ?
9 \5 V9 P# L, k: @0 t年产值
; z' W/ u& S0 O( w7 g椰子销售额 8 万
1 s/ f7 p: E" R' \1 h成本 0 万
. o' k7 c0 W# M5 y% c! M1 U利息 0 万
0 m8 A ~1 h0 Z8 ?& V0 g% z: c k6 e& h, [
税前收入 8 万 5 X( @' e; F" G
税(25%) 2 万
0 j6 s2 P* q, l7 e" m3 L) m税后收入 6 万
# V# G( K& @5 R. U4 c/ `) I( N' {8 Z) E8 [
/ c" B" ?- n' P8 z; G9 V2 `
如果找银行借贷100万,再买一颗椰子树以后, 1 B& j9 [1 M: p& \
资产平衡表如下,
, a3 Y: H- o8 j: h) X* y& d$ N+ _# A6 B4 t+ K8 o
资产 3 B2 H9 _. W+ ]( i
椰子树2颗 200 万 ( J6 @4 t& U, o& H7 u7 @
负债 & e, U6 ]6 `$ @- D7 j
银行债 100 万 8 C0 M- `) s2 w% u- Y: X
本钱 100 万
/ F; E F5 b% M: j& e8 Q3 o3 C- b
9 E. f* H+ D5 {" N损益表
$ X; m/ Y* X3 y ~5 |. h3 S% B年产值
: b1 J' l- Q- y) f: V椰子销售额 16 万
' G( X1 A" @7 x0 H" X成本 0 万
; N) l& p h+ Q( \利息(4%) 4 万
: B T# T$ m. l9 M! |
: f- | l9 m/ ~- n税前收入 12 万 & j- t1 b7 b% O/ Q+ m" v6 l
税(25%) 3 万 + `# {# d- k) K: Q" V& X8 ~# I
税后收入 9 万 ) w$ Z# Q2 J% r$ j3 ]0 Z+ R
( U; x- ` y+ Z哈哈,从银行借钱每年可以多收入3万,太好了。椰农甲于是从银行借了100万,办了一个 ( R2 t, {# G- o1 p5 [8 y; H( H
椰子公司,拥有两棵椰子树,年收入9万,以前椰农甲只有一颗椰子树的时候,年收入只有6万。 : ~; e$ s3 p( C0 B
大家看椰农甲借鸡生蛋发财了,也有样学样,都发家致富了。
& |% j) k, y8 n% Q; R2 M
' e% W3 q8 M) H后来岛上来了一些“聪明”的年轻人, / |2 l* s; h8 H6 k2 {0 L& W/ h* A) t
大家知道他们聪明因为他们手里拿着计算器戴着墨镜,特酷;
; b, b% J3 s9 A: Q' o" `/ R大家觉得他们都很有钱,因为他们是坐快艇来的。
( B& H' v3 _5 S8 B8 ]7 T& ]; s v9 X* s# J1 ]- J
这帮年轻人对伺候椰子树的营生不感冒,
W* i5 u9 `1 B! i5 C4 e实际上他们是沙滩帮,他们的理想是每天冲浪和泡酒吧里的妞。 E# R' k1 G2 y# F6 Y1 `
以前岛上没酒吧,自从椰子岛经济起飞以后,啥都有了,
/ F0 p& [' C- l鸡的P,性病,不快乐啥的都一块升到天上去了。 . V1 Q8 Z6 A9 g4 q
但是地但是,得有钱才能每天冲浪泡妞,怎么才能来钱呢?
( D1 ^( `) X; r6 T' P g: w7 W1 ?, \7 J5 ^6 y: z# z
沙滩帮决定买椰子树赚钱,他们找到椰农甲,要买下椰子公司的一半股权,
/ b3 M- z v+ y9 m0 D9 N椰农甲开价60万,比成本价高10万,椰农甲说这是合理价格,俺把椰子生意生意做起来不容易。
! Y+ u7 v0 W; x/ I& F2 S* c没问题,成交!
4 ~0 L! E6 O) z8 P& G) Z L/ i" j
7 C$ D! b# U& k B. V; F4 |沙滩帮成立了一个公司,跑到银行去借了50万,再拍下自己的10万,凑够了60万从椰农甲
0 I0 ]( Z+ s% R手里拿下椰子公司50%股权,他们给公司起名叫:私人(椰子)股权基金,简称PCE。 3 i2 l9 b: G9 S" l5 k+ e
" z9 y. x: f$ b! P2 X. V9 n/ F
PCE的资产负债表如下: # i1 k. w5 B1 y7 F1 y
: K' B* r% { ~, l8 T
资产 ( b# z- |! {9 c9 E- @7 W* d8 U
椰子公司50%股权 60 万
6 G7 u6 n& I! ~5 B6 L8 Q9 o负债 ! a" k- I, b& X: B
银行债 50 万
5 y" W: L6 z9 O }7 `; m1 h本钱 10 万
+ ~/ i. p% G6 Q/ C
. @' |7 J' | J( p损益表 ' Q( ~. ]" Q. f) B5 Z; t% u3 T
年产值 0 |7 T6 G3 |' z, N, c( \0 \; A1 z
椰子销售额 8 万 - u. l: d p' K0 C! v' _
成本 0 万
: D7 U0 h: D" {% c4 R! x/ A利息(4%) 2 万 0 l1 E/ r! \4 q4 h- k
- u( [. S: i6 Y% |
税前收入 6 万 4 V) m! F2 i4 X/ @. p! ~
税(25%) 1。5 万
0 R+ |! ?" m4 I0 V; B# ?税后收入 4。5 万 % C5 G s- m0 a# G! ]( m7 N
本钱回报率(4。5/10=45%) 3 F7 |, d$ a" u& w. Q
) P) U% n8 j, W }6 {0 J哇噻,牛,沙滩帮太有才了!
/ ?1 }- Y% F9 J: H4 z$ V椰农甲也很高兴,他卖了一半股权拿了60万现钱,可以拿去投资股票买宝马泡吧跑妞,
( p# c. {4 c) I5 v$ O每年从剩下的50%股权里还可以进账2万(8万-4万(利息)-2万(税)=2万(净收益))。 / `4 D# H$ N2 S+ B
好啊,我们的生活充满阳光,充满阳光 9 `" O# Q$ d4 }6 ~2 T
1 T& p( r! p: @0 y
过了几天,又来了一群沙滩帮,坐直升机来的,
( b; [* o3 ]3 f1 v手里拿着IPOD,戴着GUCCI太阳镜。 , |* ]3 o1 F+ F9 N
不过地不过,有人比你们先到,现在椰农们都知道椰子公司值钱,大家都开老高老高的价钱惜售。 5 ?6 N, M2 ]# g. x4 u0 _* l) \) a
SO WHAT,天大的困难难不到新沙滩帮, 1 v8 f% f* c6 A; Q7 F/ E. U8 r1 F
他们这回不找椰农甲而是去找银行, 1 X9 ?; H r* E" y
跟银行经理说,俺们想买下你银行50%的贷款,你干不干?
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, H& L& z7 y/ _( R银行经理一听,很感兴趣,
& l5 G4 C7 ]: C) o6 T5 e+ S嗯,自己手里有借给椰农甲的100万,还有借给PCE的50万, , Z: Y8 K9 p3 w( m
年利息4%,毛收入150X4%=6万, + F Z0 r! g" X" ^
50%的贷款卖给新沙滩帮以后,可以回笼75万的资金,
! J5 O! S( M% G. B9 D再把这笔钱当房屋按揭放出去,年利息可以收到7%。
. v3 Q( s1 x2 a$ n不光贷款组合多元化了,平均贷款利率还可以增加,何乐而不为? ) [9 H$ g& O! _# B; Z
, [: y9 }+ X3 V2 N+ ~ g
银行经理说,好啊,
) e, d" z' r! r5 L: n我还可以借给你75X90%=67。5万资金,
e0 ?6 X# Y3 T6 Y让你买下我的贷款,年息3%,怎么样?
8 z. v6 S* G5 S3 u/ I4 z
\, Q4 x, K Y4 W/ V; N: [新沙滩帮说,谢了,俺们自己能找到钱。 5 q3 \, n' ]' S
: I( I4 F# H i0 D0 v他们回头跟日本银行打电话:牧畜牧畜,我们要借67。5万;
& l; c, \2 c* C. C" Y哈依哈依,没问题,67。5万,利息0。25%,以后请多关照。
0 T# j+ D% }2 O9 i O2 F9 n( R2 E" C& }5 O: @& h
新沙滩帮也办了一家公司,起名叫CCDO,椰子担保债务权证
$ b7 ?- O% r3 u S' m% h(Coconut Collateralized Debt Obligation), 6 u" z# a. W+ }
也有一份亮丽的资产平衡表和损益表如下 Z( m" ` P% @
' ^# S X0 _9 o1 `& x1 K) h4 dCCDO公司资产平衡表 + ^( ^) B+ m" r/ j" S
V6 e1 D/ Y! a/ m. v* J/ ^资产 1 ^ J! g s- v. m. V5 l
从银行买进的贷款组合 2 Q& R# f/ j, r' y7 f
(150 X 50%) 75 万 8 K5 j1 D; m+ C8 O. Z% B
- l& D5 q; Z: N负债 3 F3 B6 g7 u: p2 q
银行债 67。5 万
' q+ F; m! S& S" m9 U% R1 z' k本钱 7。5 万 ' W9 f5 r8 p( k/ H& d5 S
: ~5 y: Y/ `( _* c. ?, F" ^ [; X损益表
% e4 ~6 z4 l/ V: U1 Q* A4 h年产值 3 Z- M$ O7 q1 \
利息收入(75X4%) 3 万 & i) e) j9 j5 B5 x7 P9 Y" ?
成本 3 T e# i R$ b0 e( H# v0 a* h! M4 d. g
利息支出(67。5X0。25%)0。2万 1 G) h$ ~5 G1 |$ k) I
0 `( W2 d5 ` F9 H- p, `1 j; c
税前收入 2。8 万 ) X$ C5 y% q% p( A3 {
税(25%) 0。7 万
7 E8 m* C" P5 W9 V: L$ @税后收入 2。1 万 " q" P6 u' Y$ O s
本钱回报率(2。1/7。5=28%) 4 w% }. d. }% A" N) `) X1 B
# v9 Y8 b+ h3 ]8 T# `* m业绩虽然比不上老沙滩帮的45%,那也是相当的亮丽。
$ x- g9 T+ I! x' ?5 u银行经理也很高兴,自己账上放出的贷款的平均利率是((4%+7%)/2)5。5%,
/ }2 I% l5 P3 T& _1 u. j毛利息收入从6万增加8。25万,业绩净增37。5%,年底拿个大红包那是一定的。
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! e0 d) D" Q: i椰子岛的岛民们也很高兴,他们觉得自己更有钱了,房价涨了,股价涨了,
5 U( G! M% U; }/ r大量外资流入,椰元非常坚挺,每个人都可以有钱到麦阿密度假跳TANGO。 , ~. Q4 R! }8 R1 a# a
椰子岛的官府也很高兴,收上来的企业税和房地产税也比以前多了。 7 E. L. F5 T: d+ W% u! P
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岛上只有一个叫拉奥孔的老头不高兴,他也住在沙滩上,没房子没椰子树,
. B, Q; G7 z! W1 ?8 Q% U' E; e2 p/ u. j他说最早的银行贷款投资实业让岛上的椰子树翻了一番, 0 v: a- R1 `0 f/ u) j+ h* k
但是以后的贷款都是叠床架屋,不生产任何实物的虚拟贷款, " }$ i; Z- v3 C/ |& Z
他没有纸,就在沙滩上摆了下整个椰子岛的资产平衡表如下,
+ Q0 j ~* E: l! L, |+ b* [
- ]- P1 F6 v) Z' u2 R资产
" [7 L5 @; W, S# R+ [+ k4 a椰子树X2 200万
( T9 s/ q, f' P# E0 W4 _$ g负债 $ D5 U! D* C# y4 i1 x
椰子公司欠100万+PCE欠50万+CCDO欠67。6W+房贷75万 % l; i& H$ c* U" G. m' \
总计 292。5万 / [, M4 |( ?5 i6 h
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净资产 -92。5万
B* M# P, i* V: S& P [; S* y% e9 i7 s% t6 m' M% k5 i
他说:“你可能觉得自己很有钱,可那只是资产价格膨胀和债务让你觉得自己很有钱。 3 O2 s2 b* v- z$ a+ M$ }( `
相反你已经破产了,因为如果椰子树上不结果子了,你的房子也将一钱不值。” ) {& t. r/ c3 i& B9 C0 y! c
" z" H1 U$ s0 t; V- S4 g椰子岛是民主国家,大家不把拉老头的话当回事, + b8 q/ a' a% l1 N
也没有人骂他是乌鸦嘴, . R0 M7 s% f1 m2 P; q
欢乐的海潮很快就把他写在沙滩上的T表给冲走了, $ l+ m/ i( q5 i; ?/ {5 [% x
大家继续冲浪泡妞晒太阳,过着幸福的生活。
) p: r a# E, v- y/ z4 O0 q
* V) u' P4 E1 C/ c7 b' v( z直到有一天,石油涨到200块一桶,通货膨胀率升到5%, ) q$ P7 Q! _6 u: d
椰子岛的房价跌10%, ( | B1 s+ @. P+ g: T' T( ~, I* L
银行把贷款利率从3%涨到7%。。。
; ?' a( d- d8 H q9 {2 d* t' B7 F& x
谁给接下龙,看看现在的资产平衡损益表是啥样的? |
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