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值得研究和观测的ETF, fxp

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鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2008-11-12 15:50 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
熊市看跌ETF:
' `% ^" C" j' S8 J+ X5 \# p8 Gfxp 代表中国25家上市公司。" _6 ?/ B8 c1 W7 V7 s$ J
谁能说说此股的特征。能不能设计一种交易方法能够获利。风险何在?
鲜花(0) 鸡蛋(0)
发表于 2008-11-12 16:34 | 显示全部楼层
中国政府从4万亿救市开始,我认为还有措施陆续出台,所以我认为中国的股市将像前一阵的美国股市一样,反复探底,炒熊ETF, 可以拿住不放,但我觉得空间不大,如果做波段,逢A股大反弹后(利好出台)买进,大跌后卖出。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
发表于 2008-11-13 11:09 | 显示全部楼层
如果说买进机会,今天早上就是绝佳机会。A股反弹昨天很可能到位,明天会随着美国的破位而下跌的。
大型搬家
鲜花(27) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2008-11-16 11:53 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
我不是推荐大家买此ETF,只是想让大家观察研究一下。看看大家的观察力和炒股的悟性。
* P/ |6 p, V- o( z1 ]( L1。我所提到的看跌ETF: FXP, 还有类似的 EWV, EEV 等有一共有的看来反常特性,谁能看出。
. h# E4 I  s* g7 w( {% ]8 n4 o8 H2。如果看出,能不能解释原因。
0 L' S+ A4 n/ k3。能不能设计一种交易方案,减小风险和增加获利的可能。
- L, E3 n5 j4 J; D3 n. h4。该方案风险和限制在何处?
; W& X, t; @7 Z: e) O0 d$ W能合理回答,每题送鲜花800。
大型搬家
鲜花(1394) 鸡蛋(16)
发表于 2008-11-16 21:50 | 显示全部楼层
如果有人给出专家级意见,我出1000鲜花。
鲜花(1394) 鸡蛋(16)
发表于 2008-12-2 21:40 | 显示全部楼层
最近观察了这个FXP,没有找到什么规律。但今天的价格很低了,我觉得是买入的时机了。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
发表于 2008-12-2 21:56 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
原帖由 老杨 于 2008-12-2 21:40 发表 6 X& A% m, C, O* V# ~* u9 ^: }
最近观察了这个FXP,没有找到什么规律。但今天的价格很低了,我觉得是买入的时机了。
" I" h9 H" A3 {/ K  j

/ C% o' Q" f0 x$ B& R老羊,说说FXP到底是个什么东西,怎么还有分红?
鲜花(0) 鸡蛋(0)
发表于 2008-12-3 20:27 | 显示全部楼层
WST能提出此问题看来是一个高手。我来试着回答一下,献献丑, 看能不能骗点花。7 _" m% ~5 y$ h
, e5 H2 L6 E! [  Z' D# Y1 n
首先,这些Ultra Short or Ultra Long 之类的ETF有什么“看来反常的特性”呢?个人认为就是这类ETF与所Tracking 的Index在一个相对长的时段内并不同步。比如说在三个月的时段内,如果Index下跌50%,很多人认为对应的Ultra Short ETF应该上涨100%,但实际上这种ETF在大多数情况下收益远小于100%,甚至没有收益或亏损。+ o6 {7 g  _$ E/ n% h) g. `5 ~" e
% x% j. k( q, Y$ X/ p2 @
为什么会这样呢?其实这种“看来反常的特性”并不反常。问题的关键在于加速下跌或加速上涨是基于Daily Performance. It matches the daily performance only, not months, not even two days.举个简单的例子:
2 @& U, O0 @( L$ r9 ]1 e8 E9 N0 R! Q! t/ N" T1 i: t
In day one: if the index is 100, and the ETF is also 100.
( x2 F- P7 w0 pIn day two, if the index is up 20 to 120, then the ETF should be down 40% to 60.
4 ^3 `! A, y( p" {9 bIn day three, if the index is back to 100, which translates a 16.7% down. Then the ETF should be up 2*16.7=33.3%, so, the ETF will be 60+(60*33.3%)=80.% b8 X+ r( c! q! P+ c% @7 [
% j2 N# S) X" N  {/ Z
在两天内,index的变化是0%, ETF的变化不是0%而是-20%。同样的例子,如果Index先跌到80然后回涨到100,ETF的变化将是-30% 这种差别日积月累在比较长一点的时段内就很可观了。) y* M/ z- t( p7 [# }+ A2 g
: L6 b5 n( ]" N+ Y" |7 e9 h% I
那末能不能从这种特性中获益呢?答案是肯定的。此类ETF的致命弱点就是最怕振荡行情。在振荡盘整行情下它们必跌无疑,无论是Ultra short或Ultra Long。对我来讲,它们是用来short的。我的交易原则是只做空不做多。大家知道,指数行情大慨分三类:下跌,振荡,和上升。如果short加速看跌ETF,那么在指数的振荡期和上升期你都有钱可赚,即便指数振荡下跌,你也不会赔或不会赔的很厉害。你有三分之二以上赢得机会。Short的时机应选在你认为指数盘整或盘整向上的时段。即使你看错了,时间在你一边。
8 N+ w. M( Z2 H' D6 V( c
! Y! X! N/ t# F, G9 D' E* r% e这种策略的风险在于如果指数向你预期的相反方向直线发展,你的损失就不至指数的两倍了。但是这样的几率的比较小的。大多数的上涨和下跌都是振荡型的。只要有振荡你就不丢钱。7 u+ ^. `; E( N$ ~6 A

5 w$ j3 J; U" R) jJust my 2 cents.
鲜花(27) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2008-12-3 21:59 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
四个问题回答的很好。看来你有很好的悟性。
鲜花(86) 鸡蛋(3)
发表于 2008-12-3 22:29 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
两个高手!
鲜花(0) 鸡蛋(0)
发表于 2008-12-4 08:23 | 显示全部楼层
原帖由 WST 于 2008-12-3 21:59 发表   J) L! |. e6 H& V; b% ]
四个问题回答的很好。看来你有很好的悟性。
  p4 T/ \# m7 n0 _# ]
- [1 p" w  u( P6 n# r; R
见笑了,谢谢鲜花!
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