警惕小盘股走弱

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这是Capital Essence对2009年10月16日(周五)的市场技术分析。

( Z" C$ n$ ~- R# E3 Y3 _4 J5 t/ o5 }　　昨天盘前两大金融巨头花旗集团(C)和高盛(GS)所公布的盈利高于华尔街预期但并未达到投资者所期望的业绩切实转好的地步，股市开盘下跌。然而由于卖空者在谷歌(GOOG)和IBM(IBM)发布财报之前回补头寸，下午各大股指成功地再创2009年新高。事实上，周四的行情确认了我们在昨天的市场前瞻中提出的“短期盘整”判断的有效性，我们当时写到：“市场目前已经超买，因此短期内应该会出现一定的盘整走势……不过我们依然持长线看多立场，将继续在市场的短期回调过程中收集筹码。”
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　　昨天原油价格大涨。由于周度原油库存上升33.4万桶，低于市场预期，原油期货价格创出2009年新高。纽约商业交易所11月份交割的美国轻质低硫原油价格上涨2.41美元，收于77.59美元。结果跟踪原油价格的交易所交易基金United States Oil(USO)大涨3.4%。
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  u/ ?! {7 o6 \0 }　　下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了USO和标普500指数的短期交易区间和资金流向指标。如图所示，淡蓝色带代表短期交易区间，向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。
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　　图1.1 United States Oil(日线图)
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0 h* s! C) Q& U6 E- m: P　　周四行情的关键技术进展是突破了6月份的收盘高点。这是非常振奋人心的。另外资金流向指标仍在零线上方继续走高，这是强烈的吸筹信号。因此USO有可能测试45美元的阻力位，即2008-2009年熊市下跌行情的23.6%斐波纳契折线的位置。不过我们需要注意，经过近期上涨之后，USO已经极端超买，因此我们预计短期内会出现调整。简而言之，长期而言我们依然看多石油，认为未来几周价格还能上涨10-15%，但必须先走出一波短期整理行情。紧邻支撑位在8月高点区域，大约38.80美元。收盘跌破这一位置意味着进入短期回调，下方目标为36.29美元，即上图白线的位置。
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　　图1.2 标普500指数(日线图)

8 ^& f5 ]! f9 n4 B/ S* Q　　如图所示，昨天标普延续了近期攻势，从而确认了周三的突破走势。这是非常激动人心的，为进一步测试1100-1120之间的强大阻力带打下了基础，这一区域是华尔街设定的年底目标，同时也是2007-2009年熊市下跌行情的50%斐波纳契折线的位置。不过，不但这是一个易守难攻的区域，而且资金流向指标仍低于9月峰值，并未对近期突破走势作出确认，这种负面背离是一个警告信号，说明上升动能正在减弱，因此总体而言我们应该采取谨慎策略。紧邻支撑位大约在1080点。收盘跌破这一位置将意味着进入短期回调，下方目标为1043点，即上图白线的位置。
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　　总结：市场近期技术面依然看涨，这应该会给进一步的上涨提供坚实的基础。不过多头应该担心资金流向指标出现的负面背离信号。尽管这并不一定意味着马上会出现深度回调，但说明上升动能在逐渐消失，从而反过来意味着市场可能处在这轮上涨行情的最后阶段。因此投资者在买入股票的时候应该相当谨慎，而那些已经买入的人则应该做好预防下跌的准备。
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9 T. `5 n: X, R6 {, t2 u+ o: Q　　(本文作者：Michelle Mai)