 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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% m7 b6 ]. c' f6 H r5 N G. x" ?
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
4 H$ e2 z1 ?. V9 o. W或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
8 u P1 r- f2 V$ P3 I9 H有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
7 p% ~' `9 n( N公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
$ Q0 Q% E/ q% r3 G& q已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门, F# T( d" R7 m
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt' M" z* }3 a. @
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
$ a* a& X( G+ ]( O而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM9 [) l% \ b# ^9 l4 U- x7 B
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
$ B$ n6 V+ ?7 \' b年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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; y" Z5 u7 |, O' N9 @在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。' J+ j! c; K0 ^8 Q# n
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
) o- V( M, D- Z3 R/ [最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）" K$ ]- b! s) Z* S- t/ w2 j% E6 v* C
& ^/ [, l- N' A8 o2 r3 X6 |8 f" e# T下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
$ Z" r) ? l5 y交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
2 B% M/ d% `- X！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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( x" s( O L* z# k+ L: m第一，相对强弱
4 N+ {+ _$ L# a+ G* m2 W$ P我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
/ n5 z, c/ n6 p3 F5 L后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
7 M. ^/ g$ u, n* E况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。! k7 ]7 D5 j$ j6 R8 B5 n& x% t
" v7 R+ o2 D! g: K/ n其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
7 A" B: m2 q0 p; W+ P M跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
5 ?7 D, i$ K1 x& I! M是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）! z1 d8 n( y1 B* o% Q/ x' U
& T7 V2 L( S6 n: H9 x策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
# [8 d# |+ K0 X7 y5 }话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
% x: h6 ~7 c: A# Z股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
# u T9 b: U9 ]/ A8 W5 n跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
" |6 q5 L" b0 }2 B) b道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天' |3 z q1 w- B# L4 N" A
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时: o V" j- |$ H3 n
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
7 m7 \8 ^; t+ k" N" p. a7 \, D家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。$ G5 V$ }9 A5 @ z
' u7 N" ^( _$ H0 h$ g7 U2 e6 m! G, {说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以& k8 |/ Q3 q3 K0 P
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌7 k' x8 l0 O2 s
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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* v% o4 d1 S2 ], D! t) [+ A4 w对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了8 N+ j, ~/ D8 ]/ z& O
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个4 C/ C7 f9 @/ [ u+ A0 b- E
策略。
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8 J0 Q* @- ]: U s' t4 ]; _第二，大势和投机8 N2 k3 M. M7 P
% h( x' u0 }- N+ {( H说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
$ \0 m: u. ?* Z0 \" V短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
7 ^$ N9 U& @% A$ R, w J2 V3 [& Y( R4 Q( U这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
- l( f9 R& {1 \1 e' h* |1 c, J这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
5 z# n8 D) y- \1 Q% `8 \6 b(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是( y+ _. z: z- j# q: [& w9 S$ ^
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
6 } x, U4 `. p- Y. w' E# f( Q/ I3 `这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
0 c; ]# ? T% ?4 ]的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的, p6 r, o" y. _4 U8 N* k. O
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。8 [. t2 Y: t. k
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第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票( l. a$ X: i( t9 k8 t
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
2 [4 O- E. F; k/ \做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
/ m1 M' L( o- C5 g$ I. t, o* B( b* U是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么) N3 x) s/ k$ k8 A+ S+ q* Y9 e
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ" p5 N; v0 P5 U7 S
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。- \) G! g2 Y* f) U
- W0 z4 [3 W) y* I( x到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
) O3 E, J$ y Y' y7 ]drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
1 K' X" L5 E' o7 ?( M# p2 B要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
8 q5 i6 `. v* [% _了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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3 B" g( K. n7 E8 l" B/ ?怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
& d; f* k% @' ~0 r5 b) w6 [想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
4 D; S; a1 Z# F$ F" z: K: @) \* H破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况# B. L4 q" w, o) Z# p5 W
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
3 L2 T# N R6 o但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这" @. c2 Q' p$ p8 i
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
i6 q6 _% r1 w% E怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖6 i$ L' N6 G2 R2 X
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
4 J7 i6 d) |5 P' J7 L! r' d( ~0 O了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
1 k7 w- q+ F, Z7 M1 K$ I8 H．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
& c1 w: x8 Y; R% y; `! b时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
4 D0 Y7 m6 c# B2 e5 f5 O会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，, d" E8 T3 C/ Q% V0 J
( Y& g0 m0 y5 Z4 x/ j( }5 y第四，Long oversold, short overbot stocks
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期. b6 M- p) k; s- Y+ Q; [- E1 a5 R, u a
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
4 j! U) A. B7 q; i排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
' E* n( K7 S7 U: c有包容性．/ G0 z" Z7 w/ n+ m
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由1 N+ g" E8 R- `* h: }( B8 r( H
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
1 a7 m' U& s4 ~，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
; C- ]: Z4 i* l; a0 y- u最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care) h$ ]5 h; ]& R' `: v
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了1 \& z T. c& ~) c" |; \
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话) \6 E+ b& V# K; J
，就会知道情况怎样了．* v6 l+ }7 I& \3 K
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
" F. h4 a, j) |: E就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
% @6 n4 L2 v" u0 J* a9 n/ K& i9 N２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．# C8 C W' i# n
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
2 O( i. r5 e* J$ }2 K2 ^的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非- s W8 o( }( S( u
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
7 J) l& e! O+ y2 X是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
" ~. D' ^" U$ K9 m# a高，不然就有Jesse
K' z: |; m& U' \: c; ZLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这& M' r% N' w% n6 p; a; |' o
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，; ^! l* h1 [+ t+ h; z
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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# J8 K4 P1 w aOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
|2 U2 V5 h: _$ M5 O- _old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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0 p: G# x- g- @+ ~9 v, i3 Q
) u# k- ^$ ^1 n1 x6 Z+ R第五，pivot point+ J9 g# q& k: l; M: F; i
& A$ \, h) Y, R对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
N+ F. s# Y( }昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
& J3 b6 z& x7 }8 t0 _( y然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我- [" d) Z3 _7 j! c
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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- K U: v+ W. {" o/ Q/ |这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交/ Y6 U" a5 d( Q. J" C
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
& q3 C4 d2 A4 ^* R就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你2 w' c* m1 M8 `8 @$ T H
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开0 V: p% H* D9 [. b( x5 s
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%( t; S* ]# j. \7 c6 K
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就* d/ b, s& B+ d# P( @7 a
会杀入。其实这个还是很简单的。1 s6 o1 ^1 y9 ] i& J4 x# x
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第六，风险和收益- _5 \7 Y# l/ |
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录$ c# F0 M1 k+ }; ~2 _- P6 r
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机+ F5 v" H* g8 F$ E* a$ U+ [
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么. `0 M" @9 _3 o$ O) p
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那) d0 I+ e8 b( m; }
就是控制风险，扩大收益。）
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. J! g {* l- H3 d, o我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只, a% F9 r3 V0 o2 K# S/ Z5 c7 u
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的9 Z0 ?8 n' U7 j1 D6 H' B
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
" {8 r0 U' V- k个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
' Y# h& y+ X. C$ }- J与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
T) |' X& {; P( L9 \2 Y! y+ X7 }+ U能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
0 C* }* W$ o e6 W; j' C智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
5 O. v9 i- F' i决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
2 j1 ~" |' N8 ]! o6 {' P; X+ |: r
" m" ]% [5 ~; O: P我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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) m; w, f) o( n9 q, D/ u/ i第八, 一剑封喉
# N5 f8 B1 t/ ?" x" p" u6 N4 c; A' v) m* O3 F% H# h( P% o
其实写了这么些
) n( E1 ]2 I) X6 x. R: m, O- K' M D$ Y3 x
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有$ z. ?- h; l' S& B4 c/ A0 |2 G
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的. C+ c: i8 y. `, n
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
