 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写' \6 w# K* {4 K
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
# }" j5 l! L- K9 i: U$ I: Z9 S或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
6 R6 j3 A; W& J5 x+ |1 j有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
' z/ ?8 Q4 t- x ^: v8 H% h: _3 G公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务6 x8 ~! B) o" N% k' y
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门 y7 t' T9 k' T
；
- f; h- w9 n- _( I2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
( L; E& s O* Q" i3 @( v* M lrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
7 [ c: z# S# H& ~( U0 F: X+ z而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM3 N' f* O+ Y) Y
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
5 f( G/ E8 \: I9 }4 y, c, k/ K4 o年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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- C6 X3 t& H) _* O0 Y9 k* X& j. D在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
+ C5 f6 |! c2 S/ A: J8 Q. _尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。8 z7 R! d' z! y6 m1 K3 `
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
, M+ k8 ^- z- P- G- h9 k/ ^交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
3 E; Z: i2 h% y; K, }！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。2 i' ]9 \, H6 u, L
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第一，相对强弱; o* B- k$ |& y) w
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司+ N& _& ^' x( V# i
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
. Y" U" ?6 ^; V0 H( ^5 G/ U3 @# d9 i况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买0 U4 b& `% o& t6 }+ h) W- m
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就" M4 ]% J: o) l9 @4 F4 N
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）' M* N+ g' P! `! P# w
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
5 X1 {6 n/ E! R5 L1 c. h) P话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在$ Q9 B$ p5 q+ I8 N% z- _" i6 i
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么3 I+ B% ^' j7 @" v S' s3 j* R
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
Q( V) h$ X' i$ Q- O% i& A' y) R道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
! `. W+ h* D7 ?一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
8 j) b7 [' }8 S" D j* B! _/ B- @让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大0 F8 ^% T4 e9 K" s7 B7 P& K
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。" k5 }1 \" r. Z1 _. S5 c
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
/ m8 |1 q0 N8 l4 p/ F要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
8 V$ F b. _! q8 ^4 ?- G6 r- h得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了! o* d! _3 w9 V% g" p0 ~2 N& X
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
" F% d u' N8 a) M策略。$ Q, ~0 c% J0 Z8 H9 b! {
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第二，大势和投机; r( G4 q; C- u3 A( k
9 n3 E7 y3 S: c% W1 o说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较3 n! k' @6 \8 _! d
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道% S) ?/ s$ m. h) T( p
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在. X6 | a5 N- v( J1 D3 A# y! @7 k- o
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
8 `; x9 D1 y4 W; T$ A6 }(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
8 n9 D O( W4 L, |7 y0 K“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
% ?. t9 }$ h7 C% m1 p O这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
% i" c7 {+ S" h" {- ?+ L9 O的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
4 |# w+ l% F# b5 {9 T7 k0 a% O观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。, M3 A: \% q& W" k+ ~7 P! N" o
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第三，集中注意力3 ]" _ W; A9 k, b5 d
) Y; }! p5 {( s这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
* r# h' R: K' z! y# A3 _8 d$ f。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
; w: K7 B' J% f6 H6 u4 Z7 _做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都. P; c1 z) y: G! p; E. w
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
0 g Y) X# E8 y" w？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ+ C1 E6 Q$ i5 i1 I$ r
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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5 |7 G' @5 W2 A7 K5 Z" x到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
' M4 j* F2 s# M0 Mdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
/ M# I# x5 Z/ p! G8 W; R要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
7 {/ c5 z1 x, l/ O9 O. _* W! t了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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/ q) Z& _4 F9 x1 d怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你2 E9 M' l3 P$ Z" c% w# v
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要% ^- t# f6 x O, r
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况7 e8 ~1 l, R$ p# l
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，5 N) N0 e/ K4 u0 J {
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
6 {6 v" t% C. S7 R个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们9 ?: w# K7 Q' v1 Q$ M! B
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
1 |* A+ ^+ m$ J' X4 ?" m) e( T空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
: u: ]+ y; }" W7 e! q. C @9 g. m了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住+ j% |8 m6 d; u* Q# t3 E
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
2 |$ H; U& }4 K# T时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
* b3 m: \7 L" H$ x3 g ~2 a( R会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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第四，Long oversold, short overbot stocks4 w$ g1 s" i( G1 S+ v; c
- o7 o6 w# m! c这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期4 ^7 G$ ~/ K8 g
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
# m# d0 A: D! u5 r* M: ]+ z! P) G7 _- ~排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
- R, z+ w, d- Y T# P7 U有包容性．
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0 T7 q1 U6 s" c他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
9 g* i9 K7 C: ?# z0 w. K特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
& I+ G: t& |4 Y4 U. P, d，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到" g e" j `3 y
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
: y; e" b5 F' Y9 b) Xsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了* Q8 w: l+ [7 k( r1 ]" f
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
/ M9 Y g- ^& I6 M- v，就会知道情况怎样了．/ M" f% s5 p( c; C3 x
. [8 m# S; v3 O' D6 l2 K! Q那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
% a1 x+ b: v- O0 I" J就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
8 p1 O% J5 J% H: o8 ?4 ^２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
, v; r& V( J' e' P- c; _第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
1 c4 w1 o% u' z, { T- f$ Z' i的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
9 P1 H( c- o8 |/ u7 X是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但3 b5 C4 |! ?( n5 w8 ]
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
: }: l' R( t; Y% B H高，不然就有Jesse
$ \) c0 l1 a* U% |Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
. e! C* t! Q/ \& C v4 k/ `3 Q* k个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，+ L" i& v. o4 h4 Z2 Z- \
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs- {! S# Y" {* y/ H# u5 J8 p
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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' B, [% N t; b/ {; H其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的5 r+ z$ g2 ^6 a
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第五，pivot point& C! j1 L3 A& i) g' Q9 o& D
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入0 y- r: b# X- e+ r& o
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
% n3 G" |, s( M9 {然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
+ e: _, ]1 j( a+ ^7 A相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。: c5 K& Z, v7 l% b- T
6 V: T- K; \5 T, Y' A这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
" [4 t, [1 ~/ s0 S) K" {易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
9 z( B: i' @1 t2 z+ e" u3 R4 A就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
9 N# R# G. W7 e7 p$ W, O的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开% y7 l0 N6 T8 T" f& P/ t" R
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
1 N5 B( @2 y: v7 S肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就3 |+ w+ w- Y3 Y+ A
会杀入。其实这个还是很简单的。. G# y5 P1 r7 j% j# } V
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+ \+ a: l; [3 B. Y) M) m第六，风险和收益/ O! X' q# K6 u0 ~' w! ?
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
% K R, l. u) c% Z9 n+ o1 e了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机/ _- S8 n! N0 y+ X( b" o
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么. Z0 O' J& L" s# K4 z3 }* j
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那* D: B0 @: V d9 l k8 o0 z" X
就是控制风险，扩大收益。）
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, l/ a8 a+ N, f% M/ b5 j我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只6 z9 I) h( I& _) I6 W
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
7 D: }; v3 N7 {# ~7 D' ]具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这+ J5 Q, t5 W3 x8 w- f
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level& v( o3 g: S2 L' j% m9 v
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
o& l% d! |" Z2 J+ F: `能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
& ?( S6 Z. v6 _( }1 N4 F# I1 O智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
6 a1 C% O& R0 Z4 t决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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( k: s9 z: R: v% m0 W' `我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。( F6 P6 p1 ]3 S) C' E
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第八, 一剑封喉
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其实写了这么些
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有6 \0 V Y: A" \- U/ ^
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的, H. m, T- a8 q0 ^
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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