 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写" D9 y% d1 f% g/ ]: Q
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$ }4 W3 K1 p: b看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，9 S7 ?7 P, c5 |
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
. n" G9 [$ x0 o- s有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在 a5 H' }) v+ y: T3 w$ l9 F% S
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务+ a# n0 n5 E0 k3 f: d
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门! S- M) u# E) P9 z
；: }' G# L7 C6 d" U$ x) g
2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
. Z+ D/ W) v9 Q6 J: A6 Irading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
2 M1 c1 M2 J+ m) Y2 w9 _而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM9 }/ |% o" R9 {% Y. T
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
1 n; R+ |4 n1 a/ l) U年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。1 G( Z- [- i+ O9 _
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
7 F0 Q2 _! c2 O! b! X z* I最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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8 n9 Y) `! }, D) ~9 J6 D; H下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
$ G2 K9 D! e* g) Z交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀, A4 G r) B+ t
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱9 O1 R' v# y, u) x
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
7 N1 z& E' X& u7 f* G* i后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情5 C( i, i5 ?. a: }. b+ W5 F3 t' y
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。; C; f3 E+ Q' x' M- i
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买* Y: Z- l. O. P* s0 r1 S
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
6 u% p0 r; K' S是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）' G9 |1 w: w+ Z1 P+ w0 u! E8 q" C
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
) m* r2 @4 S; W1 K6 N/ B) u话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
) X7 h' H. O5 m9 Z: X9 V6 W股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
{, d/ z' J1 E0 w. K$ w, h跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知3 z7 Z" o$ u! l- H. w) y5 P4 r
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天2 T# Q7 U7 x0 r" A0 A, @! n- B% `( K. J7 v
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时0 Z5 \# z) w J+ {( F. ~1 H
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大8 n7 z; Y4 y2 C4 f
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以. r4 m- o: n9 I, u
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
; v- m3 T4 s, L3 f得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！+ L# U7 h3 j% E; q' t, _5 s
. a* p0 V. j" c- y4 H对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了. z3 P: O8 d, y0 M0 r
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
/ j f: J( P* j, P8 O2 A策略。
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第二，大势和投机; m) B; F* a9 d7 b
3 S0 X) X& c. B! L2 _说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较9 V _& E F$ z/ R- T" I* O8 a
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道; q1 W% \# K% Z6 [! z% O
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
# ]7 C- w7 I3 `4 H. R$ Y这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。* b7 |5 [% y! N7 V' P4 [
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是0 d+ ~) x6 [( Z U' g! Z. j2 _7 u
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
& m& X' x: F7 X; b: C, u9 D这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
) k9 }4 ?& h [- F, G的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的) a1 m" c, B% N: P# Z! H% w/ n, j
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。; ~; f" Z: a- N! g& A
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第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
7 ~* M" N( q, x: a& |6 ^$ S l/ h7 m& f。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
" e( n9 Q ^- ^+ f+ t% L做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都1 Y s J+ C. }4 f3 n2 _# o3 r& ]& X
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
5 r# t% E# M: O y* n？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ; f3 l# Y" k, w; ~$ N4 P6 M
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。4 x$ R/ a) F4 X; [
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
7 |8 A' Z# B+ @# Rdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
5 d0 _; t. B* o& Y. _$ D4 P% }要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想0 l6 j( K |/ h9 h* e
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！# l- ^9 ?" a! o. Q j. ^
& d7 m' J0 o: c- E" C0 o怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
8 ? ` U4 S% E0 D& q, J想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要/ Z, [- W$ w$ G3 Y! N
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况6 @/ O8 ^; O0 y6 { A" f- S- F
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
3 c" O( L2 t( D2 T$ M$ ]但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这 j+ b6 E2 ?* f: @8 {" \
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们1 U1 b1 }& ^) F, y) ~
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖8 H+ P% c5 e, Q1 r
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话+ F9 _2 M: Q) g! G1 r* E$ c7 W
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住2 N. M5 }$ u0 b2 I5 a
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
7 I/ u3 F+ ]" ?4 z9 M5 {& T时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
; n" P6 D4 W! G# ~: Y8 s会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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第四，Long oversold, short overbot stocks$ ]1 I. l5 U/ K
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期+ e' ~ ~; c3 `( l/ N! g, |* I- O/ R
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
$ q( Z: V2 Y8 t1 \9 ]. A排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要. d) j. W: F6 n/ d$ L% X3 \
有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
& X: w$ A: F, _% f7 u8 \) N特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性# d$ R+ z9 n: y- o, t( h4 l
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到+ V- \2 P2 z- ^
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
7 a; o! }+ H% lsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了' d) C9 r. f9 Z. P' |
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
! a# P N/ B8 t$ a$ ?0 Y! `，就会知道情况怎样了．4 e8 Y; c8 s, H! W/ _% f/ u$ J
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
2 _3 i: O7 @3 m. Z/ u% ?就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉- r( q$ P8 A5 [( M4 j
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
# |: M$ b6 b9 T. T9 l' i第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身# n D, O- Y1 |
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
* W) R" ^8 S+ b' e$ q是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
. R4 N8 A% e9 \# |; _" ~8 u是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
9 ?2 U$ h! {- z4 u4 V' a高，不然就有Jesse
+ c( c$ H+ ^; [: T/ C- N: M; |' R9 KLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
) u0 C1 X- ^6 `个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，+ ] y2 m9 B- O: P8 v, x7 v
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
, b; O% \- z/ F. X, z% ^old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．8 ^) x0 u2 f% U& E
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point" `2 }( K1 c# F/ i/ h
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入/ C& F* N- `6 V' x9 }
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
% h9 A6 h# Q4 h; F5 B! O$ R5 _6 o然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我3 D+ F: Z5 n. P' L+ P
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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& m% m" P4 B1 k这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交: G' i& q% Q' ?7 @- ~# j
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
! x+ r+ |+ p9 X2 c$ X就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你( }3 g/ ~4 t a( C6 f
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
: S/ f% F! J( C7 e* R; C3 [2 x8 d始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%, q; f$ `$ T: n Y
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
& ]& J& E+ N+ T# j* f! K9 u会杀入。其实这个还是很简单的。5 Y- F8 P+ e2 ?2 b8 Y& `/ x
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第六，风险和收益
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- B/ s2 w& D: e8 d2 Y我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录2 \2 d: t: L2 H
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机+ y7 f, ?6 w' Q. M+ @* _
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
$ [* z$ T' Y3 R- A# z$ C0 {8 s+ bday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那; U5 V4 R- M% @4 E" f5 O) f- `
就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
. f! d1 C! H/ [! w股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
' P9 r. i3 Y4 p7 o/ Z( t具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这" T( }) w9 C2 Q0 L
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
2 B! d6 a* ~& | t6 f2 ]; N与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
5 p9 y) V, U- X' Z1 s& p$ d) X s能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理( p# z; x: O5 u+ g! G" t. l
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
' ^8 w: P8 y* x4 P3 \决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。" V+ B- n- ^" H$ F% U$ d) I
$ P5 X X1 I# F( q4 B我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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$ b2 y$ r* P1 v9 `! t& \ N, `我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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0 Z- i; D7 r* R8 N% L/ H4 ?4 A6 ~: G第八, 一剑封喉7 }9 E$ V/ j5 e! c6 H5 f
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其实写了这么些; @! @) I, G! h$ W& P4 b
+ c2 m, h- Z$ p3 [0 p" Q [下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
7 u8 Z- J. ]$ l4 V- j! t点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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