 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写$ A( ?$ e) {/ j) ]: i& Y
) k% o" P, d# R f0 }
* S' J( ~+ c" F3 [2 u5 M* u看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
4 R1 r; J' x4 [: c或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都+ y* z- y1 g! _. K8 I
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
) L- F$ W. V! D( X8 w! M c2 L公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
5 A; M F- F! O# t/ Z8 C! H; a已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
0 H/ a' P! Y8 s3 h: ]5 N& yrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
, ]8 J6 b, a5 J) H而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM* ^" y2 b* I. Y& D2 b
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一0 r! I) a0 w) Q0 d% q; h2 T
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）7 s5 X8 Y: a/ Y7 S, m" f
7 I; q x0 |+ C# `在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。: `+ s% c( Y# O3 Z( c3 _, S
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
* d7 B- m$ D% o% y; S; g最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
( p* U+ ?, Z. W, ]0 S" _交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀* m1 [. Y; W- N4 T4 I8 S
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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7 X2 A8 f- {5 s4 D# D! ] D( I第一，相对强弱$ w) z$ i \/ h2 p7 K9 f# ?! x7 M
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
( l" r- w$ u4 ~2 V后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
/ t1 X- b: {- t, g# W% V况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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u7 F4 Z6 q/ ~- a- E7 y其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
1 v+ s- i: q' |" T. G: D跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就- h( @+ \" p e% F4 y) A
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）$ Z. U& g7 W( C; T& p# l, k
' p' y% A# K! G/ v" B策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的/ C) Y3 O, h" u
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在9 |+ k: ]3 B7 K" S9 d# ^
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
/ x/ i5 E: ?% Z% [, \9 t& s跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知 T# \" ]* G7 @- _" ]
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天2 g) b7 B2 z J4 h7 j
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
& l4 F* M4 `1 p( Y9 [让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大- c8 `! f. L3 i8 a" {$ \+ c! t
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。6 s. W! {: w( S( }
5 ?- C- A) b4 Q& f% \5 S6 O说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以1 u! H9 {4 `# b1 H
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
8 l/ O8 V0 n, k9 H! j* G得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了( A9 L% u5 m% w, _
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
L; ?* S: R/ k$ J8 V$ J策略。
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第二，大势和投机+ B* ^. V' c( E/ H# O* D: h
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
, j. t% P% Z, w& u% \) L" x/ g短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道5 I+ ~+ u; v2 C2 [* P
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在, C: g2 I5 z! G- Z# `& K6 i3 C
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。6 l4 V3 j4 r5 d7 r
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
( t+ ~# u7 v6 p5 G“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
* ]: m- `, @# ?+ i4 `& K这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
7 W. p$ l! w ?1 F/ i) c的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
* Z6 ^! x- A0 Y" t观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。# z% _7 D! D j2 y3 s
3 ]+ T; ]8 N( U; x$ U第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
9 \/ H3 V- X* i$ j% X。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现) O) r* d+ B5 ~; |
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都5 t- e( o0 k6 z( F2 J
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么0 k! X4 k4 d B: ~
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
9 k1 K, ?& q* e9 L" ~3 w0 ~% @' Qｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。+ d( U% _4 A! X
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil: Q0 b$ O1 N, `. f- N
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又( h* Z9 \9 j$ s) O" x$ @
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
6 M$ K0 Z' N1 w了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！0 [& [. e# F4 p+ ?# \* {" W
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
6 n* }; G% g+ [% c" W想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要- M9 w: }$ l: x) ?' M; _
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
$ O& q8 D9 m$ F! T，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
7 S% \* Z; L v6 h3 U+ n但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这9 V8 n4 y2 S0 v/ C% ]
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们8 U) J4 o& w$ X1 w Y$ |
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖3 y5 _+ v5 A5 F
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
8 B# F9 r' u3 Q+ Z8 M! q了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
* |/ q8 X3 t8 |& z& @5 a．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个: y4 U6 b! i2 G9 }# O
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就9 c; ^/ A- T0 k# k. G6 ^5 |
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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$ d% Z8 \2 @2 \- A2 }' Z5 c3 Y K, s第四，Long oversold, short overbot stocks
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
4 z! C. n/ D {: M1 m* Y3 i也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
$ K, r5 c2 f7 i8 j' O排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要6 h& r1 v$ A% T e, Z# N
有包容性．
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" p: t5 x' z" u ?他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由& E0 f& h, L) \# f. H" A
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
8 j+ @5 x5 e v7 s; n8 A0 I$ T，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
& l6 x. R3 O( [+ p6 d: n最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care3 s2 u4 n9 q, D! ?8 f& B# w+ d7 C
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了9 x4 o+ u: H/ t0 D3 v9 \, X
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话1 }9 a) r/ m3 ~7 J
，就会知道情况怎样了．( g7 c5 E1 _( E
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那0 \2 n+ q: @+ U, K
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
4 l2 r2 q8 e, T* A% X1 b２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．/ Y: d* x2 W! y2 C" X3 H
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身$ Z9 c4 t; f G5 g$ H
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
E3 z( r3 V9 h% ?2 i4 p是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
6 n" J$ q, B3 m' n是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
& Q+ k7 K. e6 b1 I/ j9 T6 M高，不然就有Jesse
/ J9 E- x9 e3 w8 Y; bLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
5 |7 ?0 n, L. |3 q0 ] r0 s8 u个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
) o) U3 F Q' |0 R5 M% J4 n" I每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．6 O) F! |( k! }! K. F
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
1 P; U. q6 L; p; p. K2 Oold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．4 k- U2 z, M' \; Q% W
8 r* r' c7 y4 V2 b3 D4 t8 |& x" \其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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9 V A2 v2 N, @5 P7 L8 b第五，pivot point
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9 N6 z5 Q, `( ~对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入' F( ]6 O0 l' l4 Y6 Z
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，5 H9 ^% U5 E4 t2 g/ s5 B, G+ E
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我9 W! v9 U! I* ?+ i
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
8 ^) z7 z* i9 T5 s/ W易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
/ W! ]& |4 i1 {7 l2 R就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
; u: M/ I; U( T* m( J3 h! }的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开; H u. a1 P3 Z- q5 F. a
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%2 i3 z3 K7 O* ~+ t. y) r3 f
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
4 w+ d% {" G/ K& K会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益% _% p: w! C& z3 {( S/ ]1 n8 C% A
( Z; r4 `* M4 U3 @2 Y我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录2 x9 b& a/ _; L/ m+ y% D
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机, r+ ?0 J# ~7 Z: U+ G; i3 e+ c
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么# }2 q* J1 {+ w' Z% p A$ Q" c
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那6 f; g0 T. F7 u8 {6 O
就是控制风险，扩大收益。）' K* n, M* j4 g' I/ F
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
, A, g8 H& D% h5 x股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的/ [5 e) f/ o1 t, U
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
# l" d4 a( x+ p' z个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
2 m: ~) ?& t; |/ R$ g) `与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
1 N& Q, X; Z/ m8 T, i/ j" |; s能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
" `) ?& p# ], [智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然4 [/ C: h) L& B/ j, B1 p
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。* b, G+ j" a; T! _! S
7 l+ |: S; C$ R. |$ U
我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。4 A8 Q) w) A- {- q3 a
$ q1 h. C c1 \我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。, \/ h; P5 @& _# v" a+ Z2 W
3 c# S- S, W6 x第八, 一剑封喉
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其实写了这么些1 B2 y, o. ]: \/ w
- p. j5 E+ t0 ^! F: y( D' X2 U/ j下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
9 A: ?) K% O& u. j% L$ W0 W点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
