 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写* I. n" h2 H6 q# f
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7 r Q: V" [, w. d9 I看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
$ ]4 Q& I, i$ x4 @# C或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都% W! Z: T( p' r" C1 ?
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
6 l' ~. S: K$ Z6 W, a7 I+ b公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务. e6 \9 F0 V, D! ^7 r- a9 w( q
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
+ _2 O3 h5 d* c3 C；
# L6 P6 F5 s$ t: w7 l. c" \5 ]2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
8 u9 I( u O$ j* L- ^7 vrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
$ }) c& A: i: ~' Y% x( @1 N而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM& P" K1 ?0 h0 |& v( S
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一& I" u5 L; O9 a& V
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。） e$ ]; `9 r- I& J
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
- k; p8 Z% G' y' K2 n* ~尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
8 z# n& T! q+ C最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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: ?. [2 n4 u0 b- s' K: H下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
7 G% I; v. n3 z# @; Q交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
1 S0 M; x* D0 \/ m q* y！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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+ k% s1 h0 d1 i6 H3 V第一，相对强弱% e2 K- m) U/ f( y- a) o- x
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司/ w% t7 ?2 s2 ~6 ?/ H
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
- V. _! e, z' K7 T况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。5 s: k$ S- p9 P2 `6 t1 }" l
0 F: ?1 d4 {" J( g# w' _其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
) [% U1 ~, h5 A6 i$ |跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
9 J+ l3 M* J2 D# \. J& r4 L是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
]9 O# ?7 F7 T! `) e* f# f话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
N( @* p; o- K: N" i( \股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
6 s0 _& g* ?0 ^) N6 I/ N跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知, f' m3 j6 _0 b" }# T
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
) J& w, N0 B0 K' V c1 ^2 G) B一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
. \9 V: L9 H# r让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大. o6 p. e4 D& i2 {9 E, s
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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: x7 A! C! q( ?, D5 C1 M说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
$ G: L; h! K8 f- j要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌) V" V# C' i3 [2 J. r. w) V% B
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
. {$ L/ x$ H& j" W* ^) q- e。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
' g* q' R& P% e/ j; Q- h- M策略。- v( A2 m/ m: s: g9 ?8 U
+ p& v0 d% a/ e第二，大势和投机
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i* k; p+ ^8 I7 U- t说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
- H3 G0 S- x4 [. X3 J$ j: |1 N* t0 L短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
0 J7 h; U! G- r6 v+ y. p( B8 `) {这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在0 V/ R W+ K9 S- g2 K- V+ y
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。# l4 X$ B( l% p7 J; Y
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
& J/ p0 J x2 r$ R“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，5 q3 B2 U* w0 \4 @* V5 F# p1 ^
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
3 r8 h# p6 H0 I8 C2 w的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的3 N2 h- i1 p# {9 q4 \& F
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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) N" h) z, M0 b* }& v第三，集中注意力! d Z/ B; x, b& ^3 L5 U2 y/ i
3 F8 b E c+ `1 c这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
6 F, Z! L( l7 Z。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
% {0 i$ b" c' g# E W做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都1 V/ O* g$ \3 t; ?& ~
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
$ t0 _& l' j" w？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
) F! F; U% x' p2 ^0 Wｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。9 Z- S* \% Z3 i8 Y
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil; T+ h) z2 E6 c9 S& x. w- ^
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又' a" R2 P) C; Z1 ]! M
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想" K4 ~ C" m U2 l$ Y8 G
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！3 @( T$ Z. K8 [1 O/ U! U
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你/ \0 x* C: C# i6 V, c1 h1 j8 J
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要' U. w# | z& J3 Z' ^" j! z0 t
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况% s! z/ k) i* V, e# z
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
, G2 i9 H2 @* S2 k; y5 f但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
$ _; c2 s/ ]+ a8 P/ @7 n个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
9 O! S: s1 T( C怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖. {7 P: D& M H5 V* X, B/ [( q
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
9 h7 Y+ \6 Y) M; u3 |1 ~3 A% n了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
4 H* x; Q3 @: K" H．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
* A! g2 M* m# a) o$ p4 d5 z" }) j时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就- v3 g* w+ t: C7 D$ t2 i
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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第四，Long oversold, short overbot stocks
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' f% t' {0 |' f- _$ `, i这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
P- z8 [" D& y; l+ R! |: [5 e也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
3 U4 O9 `. O3 {0 u! W E3 Z排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
& y+ s2 G# z- k: d1 a2 @有包容性．& ?" l; B7 {& Y0 j" D$ D7 V) a
; W9 z# i8 f$ c1 m# m他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由2 U+ A) U) t' I. ^+ j" R6 w( q7 v3 P
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性9 ]3 W' j& J( V
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到' C( i5 q5 {$ T. l5 o
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care+ `4 K+ o) w& [/ d
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了. ~3 {7 `) g- r5 o% C
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话$ I! c0 x3 A. u2 S! w
，就会知道情况怎样了．" U# _4 t \ K% K
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
3 E0 g/ V+ t/ y. P$ u: `就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
9 i' H( w& x' W6 |( s２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
. J9 i; h/ n8 \) p! K' D第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身1 v8 c, N- [ H9 b, r; ~
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
N; g u8 n- U- x; |是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但6 O& }6 s, I0 h! b7 j5 L" w
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
* L; C0 L, L# } m3 k高，不然就有Jesse9 a9 R. R2 i9 X+ [( I9 @
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这1 |. h, ^6 K8 N* q
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，/ C, d/ F3 j A6 s8 o
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．& |0 c$ v* v4 b( q0 V
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs9 E0 z8 y0 ?5 e8 M6 j* Q1 V' L
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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5 G* g* Q8 B4 w0 `) |. }其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point
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0 o1 N9 O/ K' h9 m, u1 A对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
, D$ X' U% H# F; F+ a* O* i昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，3 M9 q& G4 M Y% M
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
3 t9 n- | f0 y相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
& ]0 \* y6 |$ D e8 [; R易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
2 ~$ g+ ?2 {" ^, q* R$ b1 q6 h/ _) P就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
/ \& f/ O/ o1 u( {2 t9 y; o的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
1 \- A! f r) ]' c2 v$ S始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%4 @- t3 X' y; i
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就, w L" b8 S- O. o7 N1 D% Z/ A
会杀入。其实这个还是很简单的。
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1 v3 Y5 C7 r% m5 F0 S' k第六，风险和收益' C2 B% u6 ~4 Y2 ?5 U+ u/ \* O
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
# T2 e$ C4 {; I了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
4 Q# k+ t1 j* _# J" f# O9 B者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么, z; h7 t7 K, b _+ q
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那* Z' A/ p* B. N# L1 \6 B1 r2 L
就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只9 v5 ]1 \8 y% Y, a: j8 y$ N
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
3 F* e' ?' E) @9 S: N( U, l具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
7 P. B5 H4 z: p5 E* W个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
5 h# f |. T3 h与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是- M" I& ^/ b9 z7 H2 \' |0 ~
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理2 S! U- Q/ k: q0 l
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
) ^/ h2 @, o0 S- x决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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" ]+ ]1 G* r7 p" B( D我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。1 u9 J/ d5 G6 ^
% V) C' C9 M4 m
我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。; }: F, N9 O9 p* H& _! p
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第八, 一剑封喉 y3 b3 D- a7 H0 H4 R1 T! s
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其实写了这么些* ~! w B. i9 N
7 x5 o! j: q N3 y5 f
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
( n! ? G0 |* T; b. J1 F6 g! G点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的1 Z" i6 b8 Q( W1 J* K
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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