在加拿大炒美股如何防止汇率损失

浏阳河

在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑：加拿大股票的行业板块门类不够齐全，主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块，如果再要比质地优良，业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股，更不是跟美股一个数量级的。




- V$ y, |! }: \- |, s在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题：
1 @$ U/ r% o$ e" y3 Hhttp://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2


* ?6 S2 u6 d3 j" G
这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.

1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式：
好处：
6 v' [9 a1 q. H7 \( ]a) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右）。美元汇率长期走跌的趋势下，确实是值得考虑的一个方案。
9 R0 k  ?8 q5 q% ~3 W* g, Lb) 杠杆效应，放大可能的获得收益。

弊端：
a) 不能在RRSP, TFSA 使用
/ u4 L8 h5 R8 U" T# r$ b3 Ab) 借入美元部分需要支付利息
c）Margin call 问题：如果股票市值跌到一定程度，收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
' G# G! M& L9 `! W: O4 C7 Y& ld) 杠杆效应，如果亏损，同样被放大。
e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。

浏阳河

4 G6 @# E! E1 u6 L# u9 K* w) |4 l第二种方式：（我所在的券商可以提供这种方式）
8 h& q2 @9 ~& D8 g4 E8 O
第一次买入美股的时候，加元兑换成美元；卖出的时候，给个电话给券商要求不要兑换成加元，而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零，但也没有下跌损失, 存取自由，相当于低息活期美元帐户）, 以后再买入美股，从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。
) ^  l- F) b. {. g2 n2 m, v: e. L

9 @# k. w0 h; @. B好处：
& z' V) ^* i$ M4 q! r2 Y1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
& ^, A& d' U$ B( G2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
3) 无支付利息的问题。

5 d, t4 I& t% ~, ?' N弊端：
& l& q& Z1 f5 g* t5 E( H  F1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱，最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。



还有没有其他方式，以下欢迎讨论。

marie

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
5 \) @3 ~' G# wquestrade only accept money draft by bank.

浏阳河

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
- O4 X4 d: R  qquestrade only accept money draft by bank.
marie 发表于 2011-5-8 07:44

7 D% x+ e# @6 |% v) B, L8 Z
3 I) Z" u  X9 S+ \* J; k1 F" m8 ]现在的问题不是能不能使用美元炒股，而是如果加元兑换成美元后，兑换回加元可能面临的汇率损失。
. H! t1 _6 w- s+ H3 ?* ^! f5 R你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换？也许你可能早就存有美元帐户，但最后还要不要兑换回加元?

. y) t( u7 A  O0 A2 s
9 z4 x4 Q1 |- o( B  K! b讨论本贴话题有两点需要提醒的是：
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1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的，炒美股卖出时如果不提要求，系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
/ h: j% S& u! h$ U+ c& c- V2）即便采用1和2楼所提的方式，暂时不兑换回加元，迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。

如花

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊，才更有说服力。

浏阳河

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊， ...
1 h8 t5 g6 p- m如花 发表于 2011-5-9 08:03

明明是一个公开征集意见的讨论贴，不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。

$ [/ U9 S& L3 t% U4 n6 M$ j. ]都知道你有做margin account 的经验，以前的帖子里面请你多评论几句，你老又惜字如金, 高深莫测。

关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下：

! A- x: y, Z1 }" {借款比例视具体股票而定，最多借款比例是 股票市值 70%，有些股票TD根本不借钱给你。

9 p0 Z" L5 p# q1 b举例来说，如果买市值5000美元的股票，我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD


) ]2 h" y: z6 R& R( i  w% j这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金，有两种可能:

  T$ K+ B* v) A1) TD 可以完全不通知客户，直接按当时市价强制平仓一部分股票，补上这700的缺口;
/ h( H, x. L" `2) 正常情况下，TD可能会给客户打一个电话，通知补充现金 （> = 700 ) 到帐户，或者售出一部份股票，补上这700的缺口；在这种情况下，TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作，如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 )，它是有权这么做的。
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其他Broker处理方式可能不同，我不清楚。

另外，我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈？麻烦你仔细看帖。
  a  }8 L  S! S1 I6 R
明明几句话可以说清楚的事，(也就是一个操作方式，还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍，总结在一楼里面，我真不介意你逐条评价一下，说的不对的地方，或者还有什么高深之处，愿闻其详。


5 Q' @' x6 z( w( R. t另外，我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面，说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题，当知识了解一下而已。对其他人可能有用，这也是发这个帖子的一点作用。

5 V( f# [5 v% r4 Y) V. u( K

2 \4 S$ L9 ~% J6 L- m当然，你要又是一句"懒得说"，随你。

WST

LZ 勤于思考，支持。
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/ M1 i2 E2 g9 |7 f; Z- O如花是对的，我帮解释几句，看看能否说明白。
例如， 你存入1万加元，开一个margin account, 你不需要1分钱的美元， 就可以问券商借美元买股票，如果你借的美元没有超过1万加元的价值，就没有杠杆。 用这种方式买美股，没有汇率风险，你的本金1万加元没动，美股涨1美元，你就净挣1美元。

此外，如果你开的是RRSP 或TFSA 账户，你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。

浏阳河

LZ 勤于思考，支持。
WST 发表于 2011-5-10 10:42

: ~' N, ?" [* L% I诚惶诚恐，先出把汗先。