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在加拿大炒美股如何防止汇率损失

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发表于 2011-5-7 11:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:20 编辑 3 F5 [* _; q. @

) p$ l- s2 O1 l# p在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑:加拿大股票的行业板块门类不够齐全,主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块,如果再要比质地优良,业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股,更不是跟美股一个数量级的。6 d6 N) d( f+ c$ M6 F
/ e% z( Z9 Y& |/ Z$ ^% ~  f

5 R  S% a& a. b! g* w3 g
8 b8 q$ w% a9 C* c5 T( N3 [. \" \% I7 W) Y/ c
在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题:! a' }6 ^, j6 X
http://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D21 {, l9 r, [# a; ~6 Q1 U
+ d3 O1 g9 |4 L; k* L0 B. P8 M* H
. p4 f' y# q) N
/ O, g! L$ t+ ]) k5 u# m
这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.4 \8 f/ o  s: K' F8 l
: G% z7 X) x$ Z( Z
1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式:
5 N: V2 ]& I9 O( @7 m好处:
: ?! T! [: H/ ?) _! c& qa) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右)。美元汇率长期走跌的趋势下,确实是值得考虑的一个方案。
1 k2 \6 T- f5 q8 vb) 杠杆效应,放大可能的获得收益。
2 h+ T2 G$ F3 \; Z2 v6 V1 a( o! l7 E4 x
弊端:
& f, g8 [+ Y5 ?# T8 h2 Ga) 不能在RRSP, TFSA 使用
& p. N- n. z8 [) p  g2 W5 w1 `- hb) 借入美元部分需要支付利息! }% C0 @9 t- f- Z2 k9 ^# M+ C( }
c)Margin call 问题:如果股票市值跌到一定程度,收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
( j" }5 r/ |& V! U8 \$ C3 }1 Yd) 杠杆效应,如果亏损,同样被放大。
+ t6 }$ D. d& C! O2 \. ue) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。
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 楼主| 发表于 2011-5-7 12:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:22 编辑
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1 y! K2 F; X1 b& a第二种方式:(我所在的券商可以提供这种方式)0 G( d% o" B! E6 l
$ ]5 F# V9 I, x
第一次买入美股的时候,加元兑换成美元;卖出的时候,给个电话给券商要求不要兑换成加元,而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零,但也没有下跌损失, 存取自由,相当于低息活期美元帐户), 以后再买入美股,从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。. X* u! @1 B8 `' e7 M. t/ O
$ g* R, s6 S3 b

% I+ d6 C+ R  x! t好处:6 J: X- l3 _: k% ~7 p* Z
1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。: j4 _& O6 S5 Z/ b
2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
$ B8 W1 l& u3 m1 `% Q" L3) 无支付利息的问题。8 I/ r0 X! z1 R5 I

% u+ Q9 d' H4 L1 C4 w弊端:7 z: c! ]8 _. s* i
1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱,最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。
6 y% I7 l  g5 P$ ?. @/ U$ |: E
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& {" V% z0 {2 n
9 D  n1 D2 W, x; C还有没有其他方式,以下欢迎讨论。
大型搬家
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2011-5-8 06:44 | 显示全部楼层
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
+ f) [; X6 A, k% O' kquestrade only accept money draft by bank.
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 楼主| 发表于 2011-5-8 18:15 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-8 19:25 编辑
: \& I" F- ?& [1 b) @  y2 b
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
& J/ U9 v+ v3 x! b! M, Y8 qquestrade only accept money draft by bank.
; `3 C2 A: a$ ?4 S/ ?, c* T7 n- mmarie 发表于 2011-5-8 07:44
& K6 c* W2 B# W* [
2 d, Y6 L! R8 J7 T  M! U
现在的问题不是能不能使用美元炒股,而是如果加元兑换成美元后,兑换回加元可能面临的汇率损失。
. }$ U- B3 y# ?. D0 H) b: `) m3 Q; Y你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换?也许你可能早就存有美元帐户,但最后还要不要兑换回加元?
  [1 u: d/ v4 Q# V+ |. D- V8 w4 |0 ^( j3 b, C3 H5 X8 Y

; N# `" n" E% Z! {4 p- l讨论本贴话题有两点需要提醒的是:
$ C  }$ `' g7 h0 i 7 @2 B# T& x; u' k
1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的,炒美股卖出时如果不提要求,系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
5 g" a3 W8 K) E# o" d2)即便采用1和2楼所提的方式,暂时不兑换回加元,迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。
鲜花(2253) 鸡蛋(32)
发表于 2011-5-9 07:03 | 显示全部楼层
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊,才更有说服力。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-9 18:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-9 20:00 编辑 * {9 U0 x. d1 `; Y2 U0 G( C' l
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊, ...6 E; K8 f" c5 r7 `. p2 A8 Q
如花 发表于 2011-5-9 08:03
) n& E5 {; A5 i9 f
3 K' |% \/ D, h5 k+ Y, w
明明是一个公开征集意见的讨论贴,不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。 7 T' h+ W# |3 o# @8 O

6 `# h! U, v* t# G都知道你有做margin account 的经验,以前的帖子里面请你多评论几句,你老又惜字如金, 高深莫测。
) U; h" S! E4 @) p( i
! S/ v* ]+ n0 G" h, F' E关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下:! `$ }: z4 Q% v
4 J, a4 Q* Q& k8 d4 t* @% i
借款比例视具体股票而定,最多借款比例是 股票市值 70%,有些股票TD根本不借钱给你。* z1 B" g/ g" K/ N& ?
* ]3 r9 M" a2 ^
举例来说,如果买市值5000美元的股票,我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD
7 R8 p: L, p* o7 ^. t5 u! j3 n8 d* ^: w! g# R8 |& G

2 ?8 W" y* i) h# B6 T0 D这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金,有两种可能:
$ x7 @) C3 E3 s1 Z* |: S4 ^  X9 d! D
1) TD 可以完全不通知客户,直接按当时市价强制平仓一部分股票,补上这700的缺口;
8 l7 P# c1 d, X" V, W3 ?3 u7 y: v3 A2) 正常情况下,TD可能会给客户打一个电话,通知补充现金 (> = 700 ) 到帐户,或者售出一部份股票,补上这700的缺口;在这种情况下,TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作,如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 ),它是有权这么做的。) T( J+ X* T2 ], @

' f' N3 x8 m  ]2 J3 B! l其他Broker处理方式可能不同,我不清楚。
% B# p5 y5 E  `1 \/ r
5 A2 l  \/ N. c1 |# N另外,我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈?麻烦你仔细看帖。0 m7 z; y2 _. d; n/ j' z

" f  F" v3 g$ H% ^7 A% w% i& S5 K明明几句话可以说清楚的事,(也就是一个操作方式,还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍,总结在一楼里面,我真不介意你逐条评价一下,说的不对的地方,或者还有什么高深之处,愿闻其详。
0 O) U' z. \- d9 \& m  o) K- V
+ L) \  E' K4 K& n" H- v
, w- R( d8 O/ ~, s$ ^; E7 B另外,我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面,说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题,当知识了解一下而已。对其他人可能有用,这也是发这个帖子的一点作用。
4 O6 S7 F8 B" K' D, \+ O3 A3 N3 w

7 a, R. h# B4 F% z+ y6 Y! H# D) s; z2 o; H
当然,你要又是一句"懒得说",随你。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-10 09:42 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
LZ 勤于思考,支持。& n5 v8 N1 H8 F* g5 d, i

9 o3 X' B9 A* R. r2 E如花是对的,我帮解释几句,看看能否说明白。
: o. s% s$ l* x' {1 }$ a% s6 n例如, 你存入1万加元,开一个margin account, 你不需要1分钱的美元, 就可以问券商借美元买股票,如果你借的美元没有超过1万加元的价值,就没有杠杆。 用这种方式买美股,没有汇率风险,你的本金1万加元没动,美股涨1美元,你就净挣1美元。
6 Q( c+ w2 }) |% m7 a- F$ X9 n5 _; D  v2 K% O* k
此外,如果你开的是RRSP 或TFSA 账户,你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-11 16:53 | 显示全部楼层
LZ 勤于思考,支持。
8 j) N7 U6 `; a6 q' g# a5 ^WST 发表于 2011-5-10 10:42

- z* c) s: o  g7 p5 s3 |; ^. k' r, @9 P. l: ~* k; [9 J; I" v7 q" o

. ^- L$ l; D, T' b, O诚惶诚恐,先出把汗先。
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