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在加拿大炒美股如何防止汇率损失

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发表于 2011-5-7 11:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:20 编辑 , u7 ~- v+ `/ l' i4 v4 h
- ]9 b8 E5 u' v& f" m
在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑:加拿大股票的行业板块门类不够齐全,主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块,如果再要比质地优良,业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股,更不是跟美股一个数量级的。: I# R( o1 k5 M9 p" Z* }) H
# @. u6 i# ]; v; n. x! \7 [
) {  d: ~5 i# ~' c# E
' n% L2 ~/ S$ u, d7 A6 W$ o

- V$ y, |! }: \- |, s在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题:
1 @$ U/ r% o$ e" y3 Hhttp://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D25 U' w/ L3 ^+ R3 C- N( H) h- T: y/ M
( ^! B- S: I7 O  K5 z: j

* ?6 S2 u6 d3 j" G1 i! z: r6 f; J# W5 z4 z
这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.! c8 o6 P/ c- Y( h1 p( x& A3 r
# U* c" p. B7 }5 X7 h0 f' `7 D& P
1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式:) G0 D* ^1 ?( e" T
好处:
6 v' [9 a1 q. H7 \( ]a) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右)。美元汇率长期走跌的趋势下,确实是值得考虑的一个方案。
9 R0 k  ?8 q5 q% ~3 W* g, Lb) 杠杆效应,放大可能的获得收益。% S  [# l6 S6 [) U9 R
  P5 e& Y2 E( Q! f
弊端:1 D1 x$ T7 b* k* \/ b
a) 不能在RRSP, TFSA 使用
/ u4 L8 h5 R8 U" T# r$ b3 Ab) 借入美元部分需要支付利息% Y; [- h3 C3 N
c)Margin call 问题:如果股票市值跌到一定程度,收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
' G# G! M& L9 `! W: O4 C7 Y& ld) 杠杆效应,如果亏损,同样被放大。8 G3 x0 e" s# z8 @8 a. I# f7 E
e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。
大型搬家
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 楼主| 发表于 2011-5-7 12:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:22 编辑 ( b' S( F& Y" u7 b4 s) G

4 G6 @# E! E1 u6 L# u9 K* w) |4 l第二种方式:(我所在的券商可以提供这种方式)
8 h& q2 @9 ~& D8 g4 E8 O4 ^4 r* Y% T5 y! J$ y
第一次买入美股的时候,加元兑换成美元;卖出的时候,给个电话给券商要求不要兑换成加元,而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零,但也没有下跌损失, 存取自由,相当于低息活期美元帐户), 以后再买入美股,从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。
) ^  l- F) b. {. g2 n2 m, v: e. L, c: Z& h, o* R: j

9 @# k. w0 h; @. B好处:
& z' V) ^* i$ M4 q! r2 Y1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
& ^, A& d' U$ B( G2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失- H8 U6 k6 J* r$ v* q' n
3) 无支付利息的问题。% K: S7 N" ?5 C9 `

5 d, t4 I& t% ~, ?' N弊端:
& l& q& Z1 f5 g* t5 E( H  F1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱,最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。5 z# Q9 C7 j; C" k2 f* G1 N4 v: c
! t* O% W" Q3 y
. V  `2 t' n  O; D
- v: d6 F" X+ [6 V
还有没有其他方式,以下欢迎讨论。
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2011-5-8 06:44 | 显示全部楼层
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
5 \) @3 ~' G# wquestrade only accept money draft by bank.
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-8 18:15 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-8 19:25 编辑 & ?; i4 J3 D2 [; {
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
- O4 X4 d: R  qquestrade only accept money draft by bank.$ \, _7 R5 Y1 l* a
marie 发表于 2011-5-8 07:44

7 D% x+ e# @6 |% v) B, L8 Z
3 I) Z" u  X9 S+ \* J; k1 F" m8 ]现在的问题不是能不能使用美元炒股,而是如果加元兑换成美元后,兑换回加元可能面临的汇率损失。
. H! t1 _6 w- s+ H3 ?* ^! f5 R你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换?也许你可能早就存有美元帐户,但最后还要不要兑换回加元?8 i- v' Z- [2 d! ?/ \- k

. y) t( u7 A  O0 A2 s
9 z4 x4 Q1 |- o( B  K! b讨论本贴话题有两点需要提醒的是:
8 V6 {9 ~( f/ S1 {: l3 ` ' t$ v9 Z, P+ V9 W1 x
1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的,炒美股卖出时如果不提要求,系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
/ h: j% S& u! h$ U+ c& c- V2)即便采用1和2楼所提的方式,暂时不兑换回加元,迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。
鲜花(2253) 鸡蛋(32)
发表于 2011-5-9 07:03 | 显示全部楼层
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊,才更有说服力。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-9 18:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-9 20:00 编辑 8 ]) g# g: l8 M7 O$ }# k7 Y
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊, ...
1 h8 t5 g6 p- m如花 发表于 2011-5-9 08:03
  `0 G5 Z8 n4 ^3 d  H6 c
4 }" v% ]% J5 @0 `$ d2 T
明明是一个公开征集意见的讨论贴,不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。 5 i5 e' O8 M  E" i' L; t3 `

$ [/ U9 S& L3 t% U4 n6 M$ j. ]都知道你有做margin account 的经验,以前的帖子里面请你多评论几句,你老又惜字如金, 高深莫测。* l& ^/ e$ w3 Y) W+ ~! n( z
& Q' f* s5 N/ X2 m
关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下:8 j5 @3 o% E) z' z, {

! A- x: y, Z1 }" {借款比例视具体股票而定,最多借款比例是 股票市值 70%,有些股票TD根本不借钱给你。, o( J( S6 \6 g6 G! L4 `, n. m" a' y

9 p0 Z" L5 p# q1 b举例来说,如果买市值5000美元的股票,我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD& g0 H: v" F4 F. E
+ j& m! T6 A; M, P7 E7 G' G5 v+ E7 V9 }

) ]2 h" y: z6 R& R( i  w% j这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金,有两种可能:/ P  N, A' B0 E" t) P

  T$ K+ B* v) A1) TD 可以完全不通知客户,直接按当时市价强制平仓一部分股票,补上这700的缺口;
/ h( H, x. L" `2) 正常情况下,TD可能会给客户打一个电话,通知补充现金 (> = 700 ) 到帐户,或者售出一部份股票,补上这700的缺口;在这种情况下,TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作,如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 ),它是有权这么做的。
& S, a+ |! I: C& u8 d. O/ c/ k5 K! g6 l
其他Broker处理方式可能不同,我不清楚。9 g# l3 B7 [" o  V. Z
7 I. M3 W( Y' z  T
另外,我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈?麻烦你仔细看帖。
  a  }8 L  S! S1 I6 R+ r" k( A2 [3 t% ^9 Y- x
明明几句话可以说清楚的事,(也就是一个操作方式,还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍,总结在一楼里面,我真不介意你逐条评价一下,说的不对的地方,或者还有什么高深之处,愿闻其详。* d7 O; H' ]6 a( R& D' L2 o
* P" t0 G3 o% V9 J: x3 l

5 Q' @' x6 z( w( R. t另外,我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面,说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题,当知识了解一下而已。对其他人可能有用,这也是发这个帖子的一点作用。- \" @& B6 n, o, E0 J9 E

5 V( f# [5 v% r4 Y) V. u( K/ [2 Z$ f" E+ y/ U+ R7 P) s6 X0 X

2 \4 S$ L9 ~% J6 L- m当然,你要又是一句"懒得说",随你。
理袁律师事务所
鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-10 09:42 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
LZ 勤于思考,支持。
0 X8 I8 s) P7 a5 ?$ M+ c& i
/ M1 i2 E2 g9 |7 f; Z- O如花是对的,我帮解释几句,看看能否说明白。( j- ^* k$ U# F% O) R
例如, 你存入1万加元,开一个margin account, 你不需要1分钱的美元, 就可以问券商借美元买股票,如果你借的美元没有超过1万加元的价值,就没有杠杆。 用这种方式买美股,没有汇率风险,你的本金1万加元没动,美股涨1美元,你就净挣1美元。% \# q2 r4 O- ?$ A& U1 K4 ~
. \, q: L- Q- w6 Y
此外,如果你开的是RRSP 或TFSA 账户,你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-11 16:53 | 显示全部楼层
LZ 勤于思考,支持。& l$ t! ~9 z( G2 g: H
WST 发表于 2011-5-10 10:42
- ~& k$ C& j1 G# ?7 z
/ x/ v& S8 e  d! c

: ~' N, ?" [* L% I诚惶诚恐,先出把汗先。
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