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最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法,只是时间有限,打中文又慢,只能提出一些纲要性的意见,供大家参考,欢迎批评。/ W- U6 B& i; S/ E/ _
5 r# z6 x" v {; e, k1 X. M U; p5 v和投资房产比较,投资股票,期货,货币等证卷具有以下特点:
$ S& O9 w2 T s8 f S: J1. 可以选择包扩房地产股在内的很多种证卷, 无论涨或跌,只要看对,就能赚钱.
: h! g* A$ ?, @6 Q2 ]9 C# C2. 投资可多可少,买卖非常方便灵活。$ B* o7 c. ]) H0 s. ~& J' n. z2 ^1 W
3. 流通性大,交易成本比房地产低的多。7 w8 e% u R2 `5 ]4 g. D
4. 资料,信息极为充沛。4 T4 e4 i1 {7 A& C7 e
5. 在大多数情况下,市场是有效的。即股价反映了当时的综合信息,其价格是合理的。
( }. c7 J& f" g5 G3 }" K# k! ?6. 股市是经济的晴雨表,但它超前于经济约半年。! h2 |8 c- @. |4 M9 n3 _
}7 y2 D0 I% p房地产市场则具有以下特点:
) X& \" u Z% @" I" B# @* Z 1。通常只能在房地产上涨时赚钱.
) T1 S; r! a# C1 b5 R! i9 ^ 2。投资涉及资金较多,买卖手续繁多。
1 G) c q7 v0 L$ m. J3 ? 3。流通性小,交易成本很大。4 H; Y- c# u4 o; O Q+ ~4 d
4。 资料,信息贫乏。+ w7 P% ~6 J) T7 `% ^6 b& F
5。在大多数情况下,市场并非是有效的。即房价滞后于当时的综合信息,其
4 s7 S( c. v5 G# s( b. G 价格可能并不是合理的。2 t; ^/ h. U9 Z8 H) N, h6 F
6。房地产也随着经济的盛衰而涨落,但它落后于经济数月至半年。
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, \6 z- K* |& |1 @$ _7 a: Y还有很多,特别是房地产市场和股市的共性,不一一例举。! k1 Z, r- p& z) g( u7 b+ D
9 v* r2 @* A, b( e( c2 z+ |投资股票虽有很多优越性,但因市场的有效性和超前性(5, 6项),要 正确的预期股价的变化并从而获利是非常困难的。炒股的精髓实际上在于有能力发现和把握市场偶然发生的非有效性(常发生在贪婪和恐惧时),和有能力对未来各种经济领域的发展和公司的盈利作出正确预期。可以说,没有相当的晤性和努力,要想在华尔街挣到钱并把它留下来是不容易的。但如果你具备了这种能力,华尔街便可以成为你的取钱机,甚至是印钞机。
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: s! N; P2 x, K2 L0 j$ a% E投资房地产虽有很多不便,但因房地产市场的“非有效性“和“滞后性“使得预期其变化规律比较容易,当可预期的涨幅高于交易成本时,获利可谓是水到渠成。如果炒股需有六成功力,炒汇和炒期货则需九成。而投资房产则一成功力已足已。建议对投资有兴趣而功力不充足的朋友切莫忽略房地产。也建议看空房地产的朋友读一本书:“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利,或可借鉴,以免预期频频落空。
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也许解释的不够清楚,我将以搏弈轮的观点作一补充。 |
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