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爱城的房市及应对策略(续三)-投资房地产还是投资股市?

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发表于 2006-10-11 22:58 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法,只是时间有限,打中文又慢,只能提出一些纲要性的意见,供大家参考,欢迎批评。
! B6 n8 E2 g1 N8 b- N, C' [. S/ b
和投资房产比较,投资股票,期货,货币等证卷具有以下特点:, |$ c1 Z8 V4 `, ^7 N
1.        可以选择包扩房地产股在内的很多种证卷, 无论涨或跌,只要看对,就能赚钱.2 _# N8 W8 X0 i
2.        投资可多可少,买卖非常方便灵活。
8 \' f& ~4 J* f; m; C3.        流通性大,交易成本比房地产低的多。
# E# S, z9 m" I0 l4.        资料,信息极为充沛。
: X3 i' O) o3 o6 [5.        在大多数情况下,市场是有效的。即股价反映了当时的综合信息,其价格是合理的。
! o3 a! O0 J5 W. q' e+ ^6 \1 p6.        股市是经济的晴雨表,但它超前于经济约半年。/ S) `  D4 X, ]2 j
   
; N, J, q3 ^' J' }. D! \房地产市场则具有以下特点:2 I! E. T# T2 r% D9 H* ]
       1。通常只能在房地产上涨时赚钱.# V0 N5 @) N. f0 R/ a) j! h/ u
       2。投资涉及资金较多,买卖手续繁多。3 }, h  L4 X! W1 Y" c! D
       3。流通性小,交易成本很大。" ^" P) v3 W2 e0 ^. ]! d( A
       4。 资料,信息贫乏。
* f( j* v' S5 X% T& ^& J* G. N/ \       5。在大多数情况下,市场并非是有效的。即房价滞后于当时的综合信息,其  
  ^# l4 R" g; P  ~+ c4 n           价格可能并不是合理的。
, {1 O6 G, w4 e( X9 }       6。房地产也随着经济的盛衰而涨落,但它落后于经济数月至半年。2 ]% R" r& p6 S/ \! m; t" @: W
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还有很多,特别是房地产市场和股市的共性,不一一例举。) m0 C. t& q2 E# H2 |  }

0 V8 p) g5 }1 \0 h  O: B5 \. ?3 H投资股票虽有很多优越性,但因市场的有效性和超前性(5, 6项),要 正确的预期股价的变化并从而获利是非常困难的。炒股的精髓实际上在于有能力发现和把握市场偶然发生的非有效性(常发生在贪婪和恐惧时),和有能力对未来各种经济领域的发展和公司的盈利作出正确预期。可以说,没有相当的晤性和努力,要想在华尔街挣到钱并把它留下来是不容易的。但如果你具备了这种能力,华尔街便可以成为你的取钱机,甚至是印钞机。# v- ?: x5 |, W

: @' d. k! G# ^7 n8 b6 a投资房地产虽有很多不便,但因房地产市场的“非有效性“和“滞后性“使得预期其变化规律比较容易,当可预期的涨幅高于交易成本时,获利可谓是水到渠成。如果炒股需有六成功力,炒汇和炒期货则需九成。而投资房产则一成功力已足已。建议对投资有兴趣而功力不充足的朋友切莫忽略房地产。也建议看空房地产的朋友读一本书:“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利,或可借鉴,以免预期频频落空。
; l1 o1 U! Z* C
9 _3 Q9 F% z0 j也许解释的不够清楚,我将以搏弈轮的观点作一补充。
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发表于 2006-10-11 23:41 | 显示全部楼层
未来两年将是中国股市大放异彩的时候.
理袁律师事务所
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发表于 2006-10-13 12:23 | 显示全部楼层
原帖由 木头 于 2006-10-11 23:41 发表& u5 r5 t  q& H) A5 i
未来两年将是中国股市大放异彩的时候.

9 I7 q; Q& j5 u# F- h
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发表于 2006-10-13 20:51 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
原帖由 小叶子 于 2006-10-13 12:23 发表
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& A+ h: I7 X; R- M5 D

, `0 T; X, i: s2 a; Q- |- e; C! `. c4 B! V7 H
' V% l7 ]* s! d" d+ Q5 z
俺是木头,不会分析.) w0 ~0 O) _2 J) q6 j' A' _
但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.
$ x0 b6 R2 b6 h7 h# H+ R5 ~钱赚得不多,但还是赚的.4 r# M- g+ k9 ^% A* x/ L- o
现在的中国股市是牛市的第一波, 2 V, w$ W  y/ w, t: K
还会涨得让你很不解.0 {; @( o) @- p$ X# p
呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.
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发表于 2006-10-13 22:20 | 显示全部楼层
我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。
& i# I  N$ |4 S1 {  _7 d" u补充几点:8 |5 x6 @) L! j! y4 t
投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子
& O" o2 q0 B# a0 m4 [有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。
  x7 g% @$ X- d  ?6 e投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟的。
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发表于 2006-10-13 22:28 | 显示全部楼层
原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表3 F3 t& \: k$ a3 f

* V( o- H( b4 u+ q) V8 f5 _也建议看空房地产的朋友读一本书:“How to profit from the coming real estate bust”, John, Rubino. 书中叙述了房地产转势前应有的迹象以及在房产下跌时如何获利,或可借鉴,以免预期频频落空。
' g" N3 e/ K2 q( a# x4 f( f$ C3 m9 a# o% T
3 \, G; R/ {* f7 _

- ?: B3 r$ F3 I哈哈, 让醉酒看?
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发表于 2006-10-13 22:45 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
原帖由 木头 于 2006-10-13 20:51 发表" S3 T7 c, \% Q# ?. u$ m
" i4 k8 t- j  l/ A
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$ g5 G+ `* N! m, Z: P2 F0 o: B
俺是木头,不会分析.* F, |% E: t  G- w0 Y
但俺告诉你, 俺93年就开始在股市混了.2 \1 D& F$ L' H7 q, W2 Y
钱赚得不多,但还是赚的.( K- |# ]4 @1 R) [1 e
现在的中国股市是牛市的第一波,
5 I. e; [& p: N- L还会涨得让你很不解.
8 }# _- j  p  B6 C% V呵呵,两年后看看我们还能不能把这贴找出来.

) M/ V4 {; k) N+ B# {好像6月份的 时候有个人问300万如何投资,我当时拉他入国内股市,并瞎猜到九月份会有 30% 利润。
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发表于 2006-10-14 00:11 | 显示全部楼层
原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表) v, k8 B8 z- @
我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。
* t/ E  v; K9 M4 F# d7 q补充几点:& w$ |' y0 ~8 `3 q
投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子5 S, c8 ?" M4 e2 V& p
有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。
6 P5 b& B; G9 v3 e+ a; d投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟 ...
( y0 Q5 V6 p, I0 G3 J  {  k

2 q# R9 C' t$ H) q# i; e补充得好.
$ K- t: u. u& a! `& `( g0 Z$ x/ C& w. m7 g& [
止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.1 a  z9 _, u/ d) e2 W

  L$ L8 k% w9 g0 z, ]家庭关系也是很好玩的一节.
  |8 t: L+ l/ o* ?9 Y) w' s赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.
/ s. Q* G* H* ~) O' A9 g1 s马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!
0 t) h2 \# w: Q( o+ h* ]0 T呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.1 y# R1 K6 p- A; \9 B& V: l
也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.
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发表于 2006-10-14 00:21 | 显示全部楼层
原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
  _. L. {. u) N+ g3 s/ {我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。
4 [' z# L: v# e/ n# \: Q2 Y7 _  m补充几点:  z2 F6 N' a7 y$ {, U% C
投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子
$ j' D1 @% _# m: S# m有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。; Y  [( H- g  f4 B$ {
投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟 ...

3 o) R! p1 N$ C' k+ h" o
. R& @  V- ~2 y9 M# @补充得好.
6 p0 }. y; ~6 u5 @6 J) i) o5 b; S4 k' B
止损是很重要的一课.在投资领域没学会止损就没法生存.
; o+ m" F9 O7 q0 C
) F& k0 z" h* v7 I4 b家庭关系也是很好玩的一节.) T" F" P3 u, v7 L/ L( E
赔钱自然少跟老婆交代了, 有时赚的头寸稍微多了,忍不住透了风.1 ^$ Z- x/ P* j5 a" K7 U1 N* o7 a
马上给你指导来了: 卖,卖,赶快卖!5 o+ d0 ~% b5 A& _9 t2 ?3 _
呵呵, 害得我现在信奉沉默是金.6 H: ^  |6 P, i: {
也好在老婆对钱没概念.你爱说不说,她也爱理不理, 倒也相安无事.
鲜花(115) 鸡蛋(0)
发表于 2006-10-14 00:59 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
呵呵。相安无事
鲜花(27) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2006-10-14 13:26 | 显示全部楼层
原帖由 WST 于 2006-10-11 22:58 发表
; b# r7 b1 W& ]$ g& c最近很多朋友在评价房市时常应用股市的规律。对投资房地产或证券何者为佳也常有争议。我想借此论坛谈谈自己的看法,只是时间有限,打中文又慢,只能提出一些纲要性的意见,供大家参考,欢迎批评。' I* n/ U: ]; D0 h3 ?. o! E/ p; ^0 }( N) A
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和投资房产比 ...

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/ T0 H' g7 a& x2 R举例来说,爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油,恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上,但同一时期,房价却大涨30%有余。原因很简单,房价滞后于经济(数月到半年)或油价(起码一到二年)。即使油价下跌,投资房子在时间上也绰绰有余。投资房地产只要看已发生了什么,而投资股市却要预期今后发生了什么。其难易立判。
3 E) @# D1 p: |有人会问:现在油价跌了,房价会不会跌?我的看法是:油价要跌破50美元一桶,并持续一年以上(可能性甚微),才会影响到房价。
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 楼主| 发表于 2006-10-14 13:36 | 显示全部楼层
原帖由 WST 于 2006-10-14 13:26 发表) T. A" \4 k/ x* m' i2 i
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( ?: L; l$ W! Q; y' r$ Y1 p" Q
举例来说,爱城的经济以至于房价的攀升得益于石油价格的大幅升值。但如果你今年初买进期油,恐怕到现在连衬衣都输掉了。油价跌了20%以上,但同一时期,房价却大涨30%有余。原因很简单,房价滞后于经济(数月到 ...

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下面,我以搏弈论的观点作一补充。' a9 ~5 b1 ^! W8 \1 A7 |* M2 {0 G

7 u) M" j/ A( K5 B, a: h1 A! c" A以搏弈论来看,股市,汇市和房市都是一种金钱游戏,有赢则必有输。诸葛亮未出茅庐,已知三分天下。靠的是对各路诸侯的素质和实力的分析,从而确定赢家。同样,要确定市场中的赢家,就需分析参与者的素质和实力。8 O+ i' V4 ?; H: `' f1 {8 z7 \

6 H5 p: c7 _! r在股市中的参与者可分为:1。机构投资者:2。金融大户;3。久经沙场的散户;4。你自己。机构投资者和金融大户占有信息和资金的优势,其他散户也非泛泛之辈。你要从他们的口袋里取钱,谈何容易。并非不可能,但必需有制胜之策。至少要有六成功力才有赢的把握。股市可算是狗咬狗的竞技场地。
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" w: I; @% k6 u2 o- A( u而在房地产市场的主要参与者可分为:1。建筑商,2。投资者,3。有房者。4。持币观望和待买者。5。租房者。在此搏弈系统中,建筑商和投资者往往联手阻击待买者和租房者,虽然在待买者和租房者中有醉酒和潇潇等孤胆英雄和有识之士,但作为一个群体,无论是资本,理财知识和投资经验都实在太弱。投资者和建筑商联手,要从待买者和租房者口袋里取钱,有如探囊取物。房市可算是鹰犬搏兔的竞技场地。爱城如此,中国更是有过之而无不及。从道义上来说,实在非常不公。特别是近年来,资本追逐利润,官商勾结,愈见猖狂。中国还有宏观调控,或可制约。加拿大自由市场,爱城的资本恐未必会轻易收手。房价可能升到大多新来得人买不起的成度,那时affordability index 会达到Calgary 或 Toronto 的水平。
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. }8 m! Y. I2 a( I7 X: i. v% }有人会说只要我不买房,就别想从我这儿赚到钱。这点一半清醒早已提醒大家,继房价大涨,房租跟涨已在预期之中。自己虽不用付按揭,但却在帮投资者付按揭,仍难逃脱输钱。
理袁律师事务所
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发表于 2006-10-14 13:49 | 显示全部楼层
同言同羽 置业良晨
TNND, WST是谁, 出来的文章都是精华?
2 l, a0 l' V5 N. Q
& x, [  J8 d2 U& _% B! j8 ^看来还是个激进的做多者, 但很多观点确实有深度!
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发表于 2006-10-14 22:26 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
再补充:$ Q0 I3 n! l% L& }2 E  S$ b
投资要素:启动资金,智慧和胆量,一般中国人不缺钱和智慧,胆量不敢恭维,有帕亏损心理。
+ i9 |; b: R6 ?9 t* S% y# Z新手怕跌—跌了之后不知所措,老手怕涨—涨了之后不能使利润最大化。
, G1 {! j0 E' i; n  s股票和期货,做空做多都赚钱,有人只看到北电从¥100+跌倒几刀,有人做空赚大钱。+ c. H* |0 m( t5 @4 V) X
房地产只能做多赚钱,当然不能做空—赔钱。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2006-10-15 18:52 | 显示全部楼层
原帖由 一半清醒 于 2006-10-13 22:20 发表
7 b* y3 P/ N% W: s0 p! h' C( p# K9 u我爱看这方面的文章,写得够长的了,帮你顶。
1 i) ^$ K0 [$ ?: Y) g5 M; v6 v' q补充几点:
; E: H/ {, K; X( Y+ w投资永远跟着热点走,无论是期货,股票和房子
* A7 m, G9 W  x( g' R, h8 N+ ?& s, J有家室的投资者要处理家庭关系在投资,否则影响家庭稳定。
0 |' k' b. S* P( H9 n投资市场无长胜将军,会止损的投资者才是成熟 ...
3 |' u8 x) K+ @
我通篇从战略上比较了房市和股市的投资。完全同意一半清醒的补充。我以为这是在战术上个体投资者能取胜于机构投资者,大户和其他散户的最佳策略。
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