Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

# X7 t6 Q+ j( b3 ]) o世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
  s6 u5 n; h0 k" T
8 B, T, o9 t/ U& R6 y$ U9 {我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：

& S: h6 _; N5 I' Q) g% m3 D7 TThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

Canadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
0 ]/ |% R7 i2 F" c0 w3 j+ s5 W/ y" \S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         

; f/ m( X4 {8 ~* r' |" C
7 k& ^8 p% p' Y7 K" |9 g3 o                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
, j) w& d) u2 M8 z1 MMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
3 Z& C: R3 I, I9 {& Y, cS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         

- i  L! f6 ]4 I4 g6 B( y6 I
Asset Allocation
  f0 K$ F) O8 n6 ]& S4 N+ z
                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
$ a: @& ^1 S: Q' R/ _  KBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         

$ H, w6 ]8 Z7 {" Z
8 y- A: R' |0 I+ |7 |, }                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
  `+ o7 K6 q: A' B/ w: ^9 F' u- eMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
$ {& D2 K: _8 c7 e4 |' Y, a7 HBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
5 O5 h3 j7 }& s
看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

6 V8 R. v5 Q6 F! \& M6 h9 p再比较一下 index

: i5 N% G0 y7 n! t' ^2 }: N
1 g. }* w4 Q1 g  J
Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
5 o, m9 \# P! A, D6 v" XTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
( {* a  Y. S( v+ q4 C- RTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
" |+ t8 G. p, K% K. E0 d! _7 @) oTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
3 c# b+ A" |- P: g& T' TTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        


* s6 ~" j$ H! `$ S, i9 gFund Name
4 h4 ~; {5 m% u! k5 D(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
7 k- l8 O9 w, r" p; x$ P* f& Q9 t" nTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
0 P. `. {4 |( b: E( y; h3 JTD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
" l0 P% r) O- Y. D- gTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
5 C0 I. \3 v+ H, I( JTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
9 E5 n4 d8 ~1 h" |6 k+ oTD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
( Y/ v$ J+ e8 t5 F0 f4 _; W

# {+ G- W+ k3 ~那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
  g# R: D7 Y$ m' R) i" C
( m4 I  o/ h! Z9 }6 s结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
% Y6 Z) G& V  f7 [7 q& R( m  A资金转到TD.

) o* S4 [9 M: T# R7 F
+ j3 p. L- ^/ F  V# B请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
$ W/ D# p6 h$ ]" _
& I" `5 F! u8 R9 _5 ]个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
0 A" J7 v1 |8 e% u& z0 M
) g$ z+ V* p/ j7 p0 g" I在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
/ r% f' ^, m$ E8 Z
5 }5 u$ B& v$ B假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

+ M* {. l8 j# O+ D) j6 v4 n因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。

; k' C) p: L3 A/ S) W2 x! k由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
4 E' h  d# I6 Y; d! Q1 z; e6 V
/ i8 D2 \! m; G0 ]. Y, M2 ?3 J如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

! a$ J5 V8 u( |! I. K5 Y6 I8 [[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！