Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
% n9 d+ S! J! V, P( \收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
! N9 G1 p: @# K半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%
, d8 N1 ~# g" O' K$ q$ e0 G
, V  j" t3 H! T6 j看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
+ N$ u6 k# w0 X7 X; d
8 E4 U1 F9 ^# K( d* n& h) q! l8 V世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
8 t! T- D4 G% l8 N7 L0 Q- P; q
我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
( D  N% a  G: u! g3 R
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

2 p% I$ n# `! @, g6 N8 |; I/ UCanadian Equity
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
' I1 T5 L9 y: p6 y/ k0 CMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
1 \4 b0 A$ p8 h- G  y0 \7 @S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         

0 _7 ~# k, b3 b8 J3 F# l! t: Q# p3 G
( b8 |9 S  u& G3 s                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
3 n) `* E1 h) @" F" |5 i3 L3 y1 s" TS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         

  G3 h. z) U& l! H) }
: x/ i& `2 x3 g2 s5 C0 O; X0 g8 IAsset Allocation
. v* g8 A! Y; n7 ]. D3 F0 b
$ V  N0 F+ f" F/ F! [9 ]/ g" ]                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
1 x4 i9 j! N7 x5 `. jMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
, N! L) K! A" y9 N( p8 E( ^
, z% F$ q8 m* [- h0 g( e* `( K! u
                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
- E% {4 A* b( P* C# i; @' H" cBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

/ L6 e: o" K( L( n9 i" l看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
3 K5 K; g  E* U' {) E# l" k
再比较一下 index

  S7 R+ O, a& R/ y; O+ S

Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
% E' d" ^1 D! Q* H" _TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
7 i8 V! |, t  F0 @; z6 ]2 RTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
2 s% A6 J0 n, X7 \, MTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
; r, U2 I  d% ]: h: `# mTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
( O2 i% Z3 y& C4 g" @/ {( C: CTD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
( f0 k- H" J& ?: r( T: L" vTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
( O, i) ^/ C7 i! Y0 w0 {4 M

Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
; a6 k6 ]' D$ BTD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
/ @7 l$ V( u5 vTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
' i: E" @7 i" x9 b4 dTD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
0 m! d4 j9 d* f) }TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
# h  c" o. f0 n/ e( K/ K7 ITD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
: _7 t- a6 ~" j5 {8 pTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
+ _, ^9 p' k* {% J. o$ TTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
/ a- Q% y/ O/ C3 H
/ F' `" ?' b) m7 y
那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
* z# y9 c6 {, Q
结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.


请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
2 a  r- l  ]( A& [, L% L
个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

7 N# _. X% G8 ]: A' U2 \9 h4 E* x在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
+ ]1 V6 q: V( A$ R* k. D
假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
" N6 {( S; R+ D( o) D% u
因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
' N  v0 U' A/ I4 v, \
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

4 U0 J: G9 p5 u$ A3 v% C; V( Q9 I如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

) f, |2 P. H: y* W重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
* U. s* y8 Y! e9 f/ I7 C5 j$ N
[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！