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Investments, 请精打兄点评

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发表于 2007-7-28 22:31 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
世界上的事怕就怕认真二字。3 a6 H* I* \# }0 ~5 n
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
; J) F: }9 Y! r( w0 j- p半年 : 5.8%, q$ n6 t. M* @' m! i
1年  :18.9%' t+ h8 ]- h; x0 n
从2006年初开始: 14.1%3 G- ?. @3 }  I. q+ j& F  X! w
4 k1 E( O7 U+ I) q& y& E
看起来不错,对我这种不炒股的人应该可以满足, 比起存银行强了N倍。
- N- ~% I  ^* v. T
- z4 w5 {  |: Y# ]2 M! [% g世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训,加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
- P+ }3 K4 T$ Y2 M, B$ L- _$ e) P0 I  G' w/ v" g9 p  |
我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整, 但都集中在以下几种fund:. v; A9 i" D' B7 s# b" O) t5 f
  U' L' _. I, W7 m9 G
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.- e+ @0 b. J& E1 C8 b; k
' f' S2 H8 w) }
Canadian Equity
5 M% i- v! t* [+ I  d                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
" I: @1 q3 g# ~& o) {, QMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
' x5 c+ G# L9 t! ]* X& p) J8 aS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
) ?8 G3 M0 a; j8 r3 A& `- o7 P
9 j; a0 [' P+ a; E& W$ G8 O9 P
0 T9 C  [# N5 B( O" w/ c                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
& q/ m$ M3 X$ E( A) Z. ~* y7 \MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
, w8 J8 {5 g# ~2 n% e; qS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         0 d" G1 b  H7 c
: z/ K, x, b/ B. g: n* z5 T
8 @3 [  E% I  d8 e! E, F% ]
Asset Allocation 8 e1 N: s5 c( M# \7 N' l  m* n

% U/ s- i; n' C" ~3 ]                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception          / [1 p* l; E0 o9 a/ V. v
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 19992 f/ x" J: q7 l% x0 w/ `
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
! x& r8 R6 v* A, R, c2 b
8 p+ g2 t6 n$ B' a" B% @- c" g
. {) L2 a6 t+ t) Y& z                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception          + B6 |7 u9 W: O' j# J
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
0 Q  ^8 Z; L; v6 KBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         $ _) t1 t/ E) E

2 Y3 u6 ?" r9 ?看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2, 后两种是1.25
) n" A3 _8 ^( Z
$ q/ l5 ^1 _! H1 Y- r再比较一下 index
, c1 f- n3 ]/ y! j" r; d4 ~1 A, ]8 i
; `$ a& N. t5 h$ k% x

& E) M, O) u) b% zFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
3 ^8 f3 u1 e- [8 NTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
* p% c3 R; }4 r: l  UTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---                - q& q  j4 K7 A2 r
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
/ A7 ?, {- @+ D* g+ K# BTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
9 x! o2 `( @- Z% e5 BTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
1 N( h3 e0 X+ R1 w& x6 _$ N* ?4 MTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---                ' f( o, N4 t+ d, q; [  b
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3                  G) U$ J" O+ b: _/ `* b8 d  U/ {1 s1 j
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
: ?7 T1 m3 l8 cTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
9 q6 ^9 A7 L, C/ e% s- cTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
' q, k# J+ W9 ^; C! c4 H. O. g7 ~$ A& z% I) G; h$ W! j

$ u# h- p" o( XFund Name
& c" E4 @& |/ r8 z(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status                4 E8 q: {8 c. ^, b& I2 d
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T                - K) c7 [4 `4 Y% l/ {$ r% M
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T                - k& q  d3 P) o0 T7 h! T
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
- }, Q2 q0 d0 uTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T                5 i4 Y+ k1 V# h& c; R' L$ `2 i) r2 N
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
1 v: E1 v, E# V4 C/ l& E. T7 ITD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T                # W* a# ]* `$ U: _- ^. S& {" [! s
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T                - u! l1 n' `4 l1 U! N
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                + n1 x! X: ~. R
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
1 _) K, @6 t4 A! V1 H! GTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T8 t8 X$ B( @) ^+ W5 X

* n/ E; q2 X1 }8 H0 I3 C8 R( H* [! R+ l! [/ x3 V
那MLI JF Canadian Equity,MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I,TD Canadian Index - e 比较一下,就会
; e) D" j4 K1 m, x& X/ j发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index, MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。  I% e& W" D) a  l# z% R; l- j

. J6 d1 |9 ?( `6 |( |" S/ i结论: 即使是加入Group RRSP, MER已经比非GRoup 便宜,还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候,可以groupde
, ~4 B6 n: K) h1 s9 Q7 k资金转到TD.) ], e" K( k; ?2 m2 T0 }
* u* C8 w* i2 [; V$ x( t) e8 q2 V

0 W1 d+ ]0 C# Z. [6 k8 ~请精打兄点评。不胜感激。。。
鲜花(87) 鸡蛋(1)
发表于 2007-7-29 22:17 | 显示全部楼层
几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
  R2 \# u7 p4 S; t& x5 y& W1 D; }# D
个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下, 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
" I9 P5 A! R6 ~" A- {0 k2 ~/ i$ K; R2 H& y
在众多保本基金里, 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能, 也就是说,在 MLI里的投资, 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的,将自动每日为你做出设置。 简单来说,你的投资将会以每日股价设置最高点。 7 X% U$ k' V: N7 B

8 k+ V/ K# N9 N6 I6 Z& P% o# t# [假设你在买这个基金时, 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时, 你的最高点将会被自动设置于15刀, 如果下一天, 股价跌到5刀时, 你的最高点15刀将会保持, 也就是说,保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然, 如果股价涨到30刀, 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
7 M6 g9 c$ ^# s% V. x9 X9 C
! e8 S5 L' C, W1 T因为以上的保本功能, 保险公司会要求一些保费, 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%), 相对, 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时, 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。8 z; r8 s; z& T  q( H. K1 O$ w

$ P/ [$ ^: C# s由于个人没有看过你的合约, 不便说明太多。 具体上,你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品,(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好, 因为如果太短,就没有Daily Reset 的功能了)还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后,问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换, 就会失去了这项价格定位功能。
/ L6 o4 ?. ^1 h: A. Q9 T6 o  C% m, j# R1 s) R3 J0 j# p
如果转换到银行, 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 (假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产, 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱)
' _' G* y* h$ V# h) t9 V. Y: E5 {" H  d1 [& R
重点是, 要留意公司的计划, 一般上都有取钱的限制, 也请留意以上的功能是否存在。 还有,你的投资组合属于高风险, 请留意自己的投资意向是否能承受。$ ~; P; x+ I9 ^- Q/ u
* N8 @9 l; V' F% R
[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]
鲜花(3) 鸡蛋(0)
发表于 2007-7-30 19:39 | 显示全部楼层

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