我为什么不买RRSP

三言两语

我为什么不买RRSP

7 Z' H* X9 m$ F! J1 F3 x众所周知，投资RRSP可以减少当年纳税额，其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说，好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上，如果你是投资高手的话，RRSP帐户就会成为一个障碍，不但收入会减少，而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧：

, m' q: g3 T$ l0 Q7 [1 L  u1.        假设某人炒股，年收益为15％。存入RRSP时税时，税率36％。取出RRSP时税率25.25％。
  g4 m7 l/ Y6 j5 B, W$ {2.        该人现有一万元，计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。
6 N) T8 d/ Z* r0 i0 e+ K- O- A0 c3.        Margin 利率7％，每年有半年时间动用Margin。
' M3 G' C  f; ~  r' n( L4.        这里要说明：投资收益是只收50％个人收入税的。
. e& u& t9 h& Z# A* k
  I3 G+ Y7 }# r% o, B7 g计算结果如下：
' D$ a+ p3 W2 ~6 f4 `
4 _  {+ E3 j5 \, F. `RRSP帐户
$ D) R* O! F5 R* [/ x10年后帐户余额：10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
; _0 n7 [5 T3 I8 X% [交税后取出：40455.57 X（1-25.25％）＝$30,240.54
+ }" D1 p8 E$ K' Q- H总计纳税：$10,215.03
2 }& I4 r, R' V. o7 \* X, v
' Y/ h, B$ ~! w& p; k+ R2 KMargin Trading 帐户：
8 W2 L2 z2 G2 E' q一万元税后余额：10000 X （1-36％）＝$6,400
# B# k) @& {* A" \. n( V10年后余额：6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
  C* o$ Q0 W- M1 k: \* N总计纳税：$12,130
: \( g) h6 L3 j
从上面计算可以看出，Margin帐户的余额比RRSP多5.3％，如果收益率增加，这个数字也会增加。其原因有二：一是提取RRSP时，要按个人收入纳税，比投资收益多纳100％的税。就这一点来说，加拿大政府通过RRSP多收了100％的税。二是RRSP有好多限制，不能用Margin，不能做Option，不能做汇市等等。也就是说：资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了，Option和汇市的扛杆要大好多。当然，扛杆大了赔钱也赔得多，但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱，还是不投得好，存银行安全。

另外一个应该考虑的问题是：RRSP使资金的流动性大减，投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。
+ _# j, \! B) q* S; O. }8 B
) j/ C+ D4 e  U8 g0 N$ `: V0 m综上所述，对于擅于投资的人来说，RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。

- T- f- X  k9 X" O9 T) i[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ]

精打细算

RRSP 还有一项最大的问题, 不能用来做资产抵押。

: _* j( A3 B) o$ F! e. H; _但是，不是因为以上的问题，就完全不存钱。　　RRSP本身的功能是用以抵税，　在没有收入的时候可以取出来。　起码，一投入时，　就多了退税的钱来投资非RRSP 。
这笔多出来的钱，　可以给自己带来更多的利益，总比白交税来的好吧？

7 m( X0 l) y& t. q这些产品如果善加利用，还是有他们的长处。如果自己属于不能冒风险的类型，RRSP 是很好的低风险投资，起码利息可以不需要每年上税。
1 A. P3 q. k4 [3 ], Z
/ w7 S, E' w6 u% I4 T投资的艺术在于长久的获利。　平衡的投资，　将高风险与低风险的选项同时顾虑到，　分摊风险才是硬道理。

Homework

同意RRSP缺少灵活性的观点。不过，一般取出RRSP的时候是收入相对较低的年度，因此税率相对较低。
个人认为，年收入在75k以下时，RRSP不是投资首选。

cnjs2003

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