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我为什么不买RRSP
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众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:
6 G. Y1 x3 _7 @! `) `' E; h2 Y1 R8 b+ E5 h4 M
1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。
6 @" ]0 [. D" Z! `* a+ I2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。; N9 o0 [! {" u* A$ n! ]7 Q) |' W3 |
3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。
+ q% u6 t+ m$ v# W' _5 n% a* I. l4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。
1 J+ D( R. L4 {! j4 L1 n. X' G2 ]& e4 F# E _: F
计算结果如下:
) b8 m$ ^; N; p6 x8 q* {, @# L" R/ m: l, N+ r0 u2 z, m, q
RRSP帐户0 W/ n9 i, b. e2 x6 k: A* e R+ f* ^
10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
$ S6 I& A) G* G# A$ V交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54
j8 Q3 h/ f+ h }$ [总计纳税:$10,215.033 _8 ?0 q- L$ u* w
7 }2 [6 K' Z% B) I) PMargin Trading 帐户:
: g. ?. ^5 f/ s& S$ s6 [一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400# D: x6 Q4 E+ H
10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
' Q! M$ k3 w; s+ f& c总计纳税:$12,130% `* \2 M& V9 E
6 f& P7 U, H+ J$ G从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
7 i# D/ T4 a2 K+ @, ]8 b: v0 ~% ~( G) ^+ \
另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。
* v/ H6 m1 ^% ^+ z5 p: ~3 Y5 a6 i" P: b5 x
综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。
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[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
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