我为什么不买RRSP

三言两语

我为什么不买RRSP

! c3 o' F: t$ X9 W众所周知，投资RRSP可以减少当年纳税额，其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说，好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上，如果你是投资高手的话，RRSP帐户就会成为一个障碍，不但收入会减少，而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧：
9 F. n' n% i& [+ a, L6 r: T
: o& i; W/ F& x4 T2 i( X1.        假设某人炒股，年收益为15％。存入RRSP时税时，税率36％。取出RRSP时税率25.25％。
! V- b  J2 Y# S2 \# |  \2.        该人现有一万元，计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。
3.        Margin 利率7％，每年有半年时间动用Margin。
7 ?' ^! u/ z* b1 E6 J9 s4.        这里要说明：投资收益是只收50％个人收入税的。
* x+ O4 ?6 d$ O6 A
计算结果如下：

RRSP帐户
: E2 e  J4 z9 q7 Z8 G10年后帐户余额：10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
交税后取出：40455.57 X（1-25.25％）＝$30,240.54
总计纳税：$10,215.03
2 C3 r2 f# ]2 l: E0 Y/ K" F  V
Margin Trading 帐户：
! M0 V+ r( b) u一万元税后余额：10000 X （1-36％）＝$6,400
10年后余额：6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
1 r( v" @% [7 k总计纳税：$12,130
; ]" H1 C$ }  }7 O/ z9 G2 p2 R
从上面计算可以看出，Margin帐户的余额比RRSP多5.3％，如果收益率增加，这个数字也会增加。其原因有二：一是提取RRSP时，要按个人收入纳税，比投资收益多纳100％的税。就这一点来说，加拿大政府通过RRSP多收了100％的税。二是RRSP有好多限制，不能用Margin，不能做Option，不能做汇市等等。也就是说：资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了，Option和汇市的扛杆要大好多。当然，扛杆大了赔钱也赔得多，但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱，还是不投得好，存银行安全。

另外一个应该考虑的问题是：RRSP使资金的流动性大减，投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。

( n; q, z5 B) n! `- _综上所述，对于擅于投资的人来说，RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。
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, z8 T) j" p- W; M0 z4 Q, l7 ~[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ]

精打细算

RRSP 还有一项最大的问题, 不能用来做资产抵押。

# x, A: a8 K( H8 y% `& q但是，不是因为以上的问题，就完全不存钱。　　RRSP本身的功能是用以抵税，　在没有收入的时候可以取出来。　起码，一投入时，　就多了退税的钱来投资非RRSP 。
这笔多出来的钱，　可以给自己带来更多的利益，总比白交税来的好吧？
0 Q" m- Z* A8 ]* a( o3 I  _) `6 D
$ v3 l6 J) E! Z; z# D* \* w  `这些产品如果善加利用，还是有他们的长处。如果自己属于不能冒风险的类型，RRSP 是很好的低风险投资，起码利息可以不需要每年上税。
& }* O: n; ~. B& U* p/ L6 w  H+ B
投资的艺术在于长久的获利。　平衡的投资，　将高风险与低风险的选项同时顾虑到，　分摊风险才是硬道理。

Homework

同意RRSP缺少灵活性的观点。不过，一般取出RRSP的时候是收入相对较低的年度，因此税率相对较低。
个人认为，年收入在75k以下时，RRSP不是投资首选。

cnjs2003

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