 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
|
随便写写
6 R4 L w" `; S4 X9 j/ h7 w) v+ V( V
/ K5 M5 q, Q( J看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，4 V# A5 y$ A6 U! U1 W
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都% B! @ N9 f* U7 Y) M1 q
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
* u" Z/ w. R1 R8 k公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
( R* \6 g/ D7 b2 I' Q已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
# i( T4 |. `) \, ]+ p7 F( j；/ R6 E' |) g6 y, R8 I# h
2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
5 x0 o3 T7 h4 Y5 @rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
4 C9 `2 I, J% A! u' |+ u& p& i2 c! K而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
/ i* I( l( B3 F1 i i; u0 G9 x$ HEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一2 z {, P* T1 h& @; \2 h% ^7 A0 e* e: g; b
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
; \' g% j( X* L+ M: z& [* ?4 h- w! p; L, T: |* R& z
在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
) B3 z2 F5 W7 `4 P5 P. b9 C尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。/ [+ G2 J8 t: I% _% t; y0 j7 j9 w
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
# ~* r! H7 s0 ~2 u' B M( x3 r) z" s- m* P, l, S; }
下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
0 }" l A5 S" k; L# Y$ \交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀& e, g2 l! |! b7 h5 y/ f% L
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
4 t5 \9 h7 j8 ^5 x' M2 _$ |2 @: k) ], V8 G2 B5 t
第一，相对强弱
: ?$ `6 o" v" i/ I$ x' C我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
1 r+ [2 W, v9 N+ ^) G: z: A3 k后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情5 f; Z! e4 G# F% D9 B" c
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。% Z* O! a' S3 D' r3 O# F% q
# i- X: T1 V5 H. u* f8 C
其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买6 f) a1 C# B( k
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
; z0 d, x: L( W是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
1 L& ~0 j2 `0 a& g: ^( d/ f0 e9 g
策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
5 i8 T# i V b& T+ W0 t; u0 P4 T话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在0 ?" X8 N' e& ]* q
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么, L h- Y& Y3 m/ f+ {! v: W; h
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
* {) c& H% Y9 b. F6 W道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天, {; w8 k5 o) [! ]+ F3 G
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
3 f8 |% x! B; D6 A让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
" f! D1 x7 W {" X8 F4 W家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。9 O8 F8 U; t- a- A2 q a' s8 p
2 N U3 f2 o3 R8 Q5 x9 Y说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
/ N- c* G" _- Z* q7 R2 s( W, t要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
( Y8 T$ o! O: G得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！7 C# {# T: R. P+ V. P2 D. \4 G% T9 l
7 r, \8 o, n5 N* c$ J5 K对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
. A0 o+ v ], {& N1 E) Z。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个6 U+ ^% b8 A& \& ^& ^) X
策略。+ l% ?# M3 }0 v* n" h6 U% k
7 M u# F! \( I* n; ` J第二，大势和投机5 P* b) c7 Q( W$ v b
% j9 G) p3 Q" v$ {( Q# U( i! R! W
说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较( D0 o% n/ m* W, |
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道, q6 a( z# w0 G3 K
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
Z" q# G% ^& Y z9 Z2 e" m1 [7 B这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。: `! _! b# K9 h9 l# e' i
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是% \( F3 u+ X6 Q3 `
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
) y v6 v1 B& ~ v这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
! G9 R) H9 a/ R7 Y; S5 S) q7 I的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的$ q' q; @4 Q% ~# e, R6 B" x4 {
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
! u3 p% x N" ~. o7 W9 l& i X7 q
第三，集中注意力. R# b8 k- C2 j9 ~! a" ]7 @. B
5 J& [* d% e ?) f3 P4 s4 A
这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
, p I7 c9 }- N: }。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
6 i7 W3 _3 O# C7 k- T做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都# Z3 \ H, n, @
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
# Y4 E& D0 a. |6 F？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ) K% r9 s' c5 b6 d( y- p
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。6 F# _. D: Q7 [
7 d0 Q# E3 o" u+ n2 ]' r到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
/ o1 b9 k; L/ C& u2 zdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又: A; [/ ~2 t. `4 G* X/ v0 q
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想" }# u' k0 {* ^) {( J4 p+ g
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
g/ u6 B" o9 S! Q2 C- ^3 X# G- g5 t7 M5 q/ _
怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你' }1 [3 _7 a7 ^! G w
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
/ _+ y5 w2 P8 t6 A" t" S$ c: f破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
; _( I% o) i2 {2 \1 e- t+ A，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，5 ^ T- M8 ]: S' ?
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这, O }# c$ P! T, o- f0 H5 i
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
0 \: l$ Q8 V% `0 `+ `0 V1 U怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
) s S8 ]( F1 g/ L1 @) r& o1 {! ]空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
& I0 E0 P, S" Z/ J j, D5 F! a了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
- M9 N+ s' ~% W8 r% ]: b, l4 M．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个/ ]/ M2 j+ D9 R' C, |1 H% m
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就" p9 X$ _0 M, e1 E
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，! U; K& [' A. r& w8 F
+ `* c3 W5 N3 L7 }第四，Long oversold, short overbot stocks
% ?/ t) g/ J: d" E( c. i+ W' V `, s
! h; Z" q$ X9 s4 [$ O" V2 {这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
- v/ ]6 u) N4 u, b也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的4 e( I$ M4 I9 O q6 S i
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要6 u3 S- O k3 Z
有包容性．
% @# k% X8 S, H _' v9 w, `2 r9 ~# Z( `" }: a. ^
他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由# W, J0 E x2 A8 s1 h# g/ n% V
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
D U8 H1 ?; h. O，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
8 V) w: [: n8 J最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care5 W. S( @" {5 B. M1 L, `' n
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
2 \& C* E( b9 z将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
1 e$ ~. z" r" X/ V# G' X! }3 T，就会知道情况怎样了．
6 U" Y" y8 W/ c+ o0 t
0 h1 c$ m+ U. X7 i1 L& v2 S* {那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那/ f+ W+ h7 c( C5 {
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉$ s" A9 g' h$ A! S2 `
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．6 @/ _9 J/ Y; Z4 v
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身6 B9 _7 i' z# R$ {( W$ o
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非, b# p5 K) ~# a1 k/ R
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
2 L D% f% _5 s- d是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过; P+ l4 K% \/ `; f& T0 \
高，不然就有Jesse
6 V; y- \0 }8 ?# j' m5 z/ KLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
" g! e! Q" [2 W4 C/ m9 c个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，4 c# l; A( K6 ^, T' x ^
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
|/ O: r7 K9 D
$ a7 I t7 h5 \% s1 G+ ], V6 v- ^5 cOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs7 w. V6 _' Q q& g& ]
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．9 F1 z$ S" H2 x4 y6 }
. n# ]. X* O! }9 M' O# v, ?. E其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的% n8 w1 {* f" K" G
7 g/ M; ?3 L* P( S
- J8 i: X5 G6 v1 S; `; M第五，pivot point
/ Y% v+ Q8 p) \1 o5 L
% s1 n3 D/ m& |# r+ {, @对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
% K2 P! `" D& Z1 X7 I; }昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，" i Q0 S4 X, m* |* }
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
8 @$ M- U; N$ I8 r相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
3 s) _8 c* C+ Y* [
0 a* _8 o2 r- b! N3 L这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交9 w$ E: {0 ?& M
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
% ?$ T+ O" M8 e+ S5 P" t2 E5 v1 }就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你3 q# O( F- B* _9 K) N
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开4 \$ ~2 i) }. e6 A+ ~. g
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%, m- B7 Z. V7 ?2 ?( p8 u0 X/ J
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
) F# t0 }+ S) R5 a }0 t% m会杀入。其实这个还是很简单的。6 {2 y6 O6 [% T$ W' Q! {2 N; K! k
( q. b1 x! D) q/ b5 p; H, ]
; V# p5 ~9 q% E {1 d+ l5 T
" ]7 R2 ^! R: G3 N
第六，风险和收益6 O* U0 W: J0 s- C; a
0 {& z0 h& v- n( v. T# U" i2 N我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录. s B" w3 G" I N
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机$ p1 ], u* Q) I! W( ?
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么+ K w+ q) t- Y' y# y/ y
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那+ d9 c4 T$ R# k# I
就是控制风险，扩大收益。）
3 ]' i: q* N- J& s3 @ c4 G9 G2 K4 \" @" m% u1 }& T) s
我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
5 C2 ~. A; g+ D2 b( g股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的: n# f1 V# C2 c5 w) h
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这6 z/ m4 {3 n) V7 L
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level1 A5 b$ ] t- l4 H0 \7 C# _" r- U8 }
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
% B- P( g0 H" w' X能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
" `5 ]! _$ z+ y5 X+ t# D智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
0 X2 {: ?" z; H( D决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。& d4 P7 \2 h2 Y! R; |# Y6 [
, q* n1 H, E" D" V& s我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。 s" f! r: Y7 i( P/ [
. W; ?' S2 @& E7 m& \) _% s我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
* k) R2 }5 J. w9 p2 g
4 S" U7 R9 R% u4 v4 G- H) w第八, 一剑封喉; _ I$ {8 w- M" V% o
4 y+ b6 [7 R6 `4 r6 M
其实写了这么些# R# P8 Z: M3 Y- B- q0 _. I H) m
2 M. s: W( t/ W* H. C8 Q5 S8 U
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
$ E- f$ y" z. K% h: }. Y: G点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的9 f6 Z4 R2 a7 ^/ B- i
。 |
|
狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
' C" T, W6 E+ m: R1 r
