 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
! V2 f4 a& E4 X# _3 a n) E9 Y或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都$ q4 e! |+ W/ |% ` i
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
% d" ]. ?4 _: E2 J8 N1 D: u9 {公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
$ m. B2 `7 b! N& G已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
6 x: D# ]5 k& i- B% u; m5 t4 |$ K! R6 h；
& K, A0 Z1 Q5 o) h2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
6 q& M0 B L7 p" T+ Hrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
, ]8 Y7 v6 g" o而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
! W$ x$ y; Q7 N/ uEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
& m8 I$ k/ S# A" L年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）; \: h! ^5 O5 M, g7 o* ]. C8 O
* Z9 `* Z# o) p在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
0 ]: T' U' \( {尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
9 `% q! @9 `6 H; V1 D/ D( a' m3 I" y最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）: X0 V1 J3 g/ p4 Z O
, ~' y' t: @$ t/ l9 I$ Q8 D( E
下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的- f! {8 l% }$ v5 ~2 _. ?
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
* I6 k) i: Z4 h* Q. E/ R8 K！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。$ j6 o+ Y" K- q i r
5 q+ z% V s+ a% {) R2 w7 b3 d. c第一，相对强弱8 j) G$ |: ^" `4 l# j5 n
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司$ u9 ~# M/ Y* A6 C
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
8 |9 H3 J$ ?" @2 s$ d. Z$ o! _况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
& q2 I' p8 _- Z2 l! @( Q跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就. {6 W. [% W) p7 [9 ]: D
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）! @) a7 i# o# p& V+ j2 C
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
- l+ U: X$ o9 j$ T话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在; j9 j! R# \1 T* \
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
. [! i7 K! r+ y( m& }跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
6 P: ]6 M3 y% S" L5 ~道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
0 g( `1 }) r; ~# s9 D一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
4 I) y( i( \5 E) K; ~2 S# i让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大% l, Z2 G9 s1 l0 }$ r
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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2 Q1 |4 J3 H3 U$ W说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
: l' u) X( b4 U4 Y _7 b# y要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌$ p/ O7 s& p8 r0 R1 \3 n- ~; g2 y
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！7 S8 u; I' }0 n- y9 r6 Z
' z" ?: k a- L对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
# s, x; E Z. u。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个. Q7 J7 f w& [7 i p
策略。
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第二，大势和投机9 E9 E$ R0 |0 @5 d: m
: u7 y) C7 j# F说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较5 h; o' `. ~6 f; o* g: r* W7 e
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道' {0 W1 L4 K& O, V
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
! F9 J, n- I% i这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
6 P, b* f# b/ @6 Q9 f2 @(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是2 M7 v* f3 R4 }* r) S' k) O& R, R
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，* q( k8 \1 m+ h
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
) M- \6 I3 D4 e的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
( g: j8 ^& P2 ^3 M观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。7 O0 B& V1 a+ Y c* k
* i! Q3 |; v. j& u' j第三，集中注意力7 S- _/ w; u% M
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票5 q( _5 d7 G0 J$ r
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现* ~2 k% ^) f& L9 W' ~) X8 v% D
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都4 X* [7 |$ E% V) B
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么0 h' X$ Y7 c% K# x1 \
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
) {" m+ b; ]9 z8 |2 @% H; [8 jｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。+ U n! h* P5 X- n
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil. s) c5 a2 G: d+ q
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
- E$ Y6 I7 H! x7 e! h要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
0 u# C2 b2 _4 S4 A# z! Y( Q8 e了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你3 k* C0 v1 r6 `6 Z
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要# P$ r r- H' P/ ?
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况- T7 J9 G3 d5 U5 x. f( ~
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
8 l/ F8 k8 g! l1 I* n, M$ c( }但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这+ `, Q6 j" d# f h/ v3 V/ Z
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
; k/ g" }2 |8 J7 d4 @怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖: T- w, j1 U. n+ t
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话- g4 Y* Q* m9 d" Z+ @! W
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
" _; `# s- c+ [6 M9 [, H* w5 W．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个1 W% ]$ U" t6 S% B8 l9 r, L
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
4 Z' E/ o: {, u) c" K/ ?9 t$ g0 \会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，/ v* e7 e* S) Y% `6 w
+ k; y9 Z: B% S第四，Long oversold, short overbot stocks! V/ ]1 X' @- m; e" |& Y+ h/ _6 O
8 k* B3 Q$ i6 q: q& O0 G' x! B这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期" N+ b$ G" |4 E8 O/ S
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的" B+ f$ ^' |6 ~
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要 ?! Y3 s. [) \6 x0 }
有包容性．- P" x2 t, F# _# {& h
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
; L+ {$ n5 a1 g, y! O5 ~& g特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
7 U& N' z1 f7 O3 E# J，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到, ?& {# C; P: a; Y6 U% V6 e
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care5 k$ \; n1 \1 V" Z& r) z
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
' M( K D6 w6 N7 U. T6 J/ D+ n将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话1 i2 P% _' u3 F. ?3 x
，就会知道情况怎样了．. F2 Q+ e# K. F8 K' s5 { Z
) D; s. v* |+ g% x& X那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
8 m7 G. I" |8 i& P! v. Y就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉% b, }! }( V; U9 s& K/ [7 I
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
! g6 c. Q% ^( {5 D第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身4 X D+ W+ ]7 N1 Y" M' e2 I
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
8 t$ M8 j" i) `, Q+ y5 B" D+ O是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但9 Q1 o6 y9 g9 `. K0 Z1 K) E
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
3 i, F% v& ~' N5 Z4 o高，不然就有Jesse) f D5 y2 @, f t2 l8 {
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这% {# F! a) X: f+ W( A* a, v
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，5 M1 u' _, i2 D7 _& G" q$ g( _
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．1 d5 z" v- t0 y. m6 r
7 R, _% d5 z" yOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs2 r; _+ A% h1 E. A
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．* ^" g5 q2 H0 p6 o, Z
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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! O. ?1 H" k# T; ?9 I+ `9 L+ ?第五，pivot point
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0 ~; T T$ U0 R- U I, N! \对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
; L7 B- Y' \& i3 j" r9 \昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
0 |" z& V a F0 K5 A5 V然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我0 Q7 _- [5 [; d$ x$ b" X; v
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交9 T+ i' n5 e8 {0 F- T1 A
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
9 K+ n$ z I7 M- w% U' j7 ]! O就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你; Q* V& P! x' Y! Q9 a
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
/ w& l0 c5 R. _' ]# p! X始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%5 }6 i% _$ J0 k; [
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
( {5 r7 y$ z# x1 q5 `$ ~+ ]会杀入。其实这个还是很简单的。' a4 C- g) H1 P6 j! F2 A1 }9 q
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; ]8 v4 `9 @% T1 J第六，风险和收益' L2 I5 q! E% v% y- I
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录+ ?+ d; y. y _0 I) ~
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机2 S5 p$ O0 Z- L- }" E& Z% z! T8 l) e
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么- u9 O/ {# K9 h
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
1 d1 | G& L8 i# k8 M就是控制风险，扩大收益。）7 m# k7 r* j W7 Z3 `! h
5 @* h" a+ u+ i/ ]4 @$ ~我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只% y0 ?8 I% K, I6 [4 ]2 d
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
7 t2 H( b0 q8 \: A2 e0 r- H7 Z6 y具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
' ?+ x) `3 ~$ _" m: ]) [* j, \! {个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level% b; V5 x9 [, m2 o( L @
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是! s" n/ Q4 t% N1 E( F
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理. J `( M- M7 |! w& a2 q" w
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然! U, r* v/ W" w: D
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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+ z9 y9 g& {% J) K& `我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
8 W% S3 q9 \, W1 I5 c6 s* J$ L+ I" Z Q
第八, 一剑封喉9 ]9 g4 B* G5 l# P
) R% I' V; K, p5 y1 `/ _, W其实写了这么些4 W* f6 D2 w b4 R" ^9 A& s' t6 P
8 {/ Q. J5 v8 u下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
, Z9 E! a: P0 V6 W0 L; h7 L! z5 n点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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