在加拿大炒美股如何防止汇率损失

浏阳河

) a' y  h, _( F. y) F+ i- f在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑：加拿大股票的行业板块门类不够齐全，主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块，如果再要比质地优良，业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股，更不是跟美股一个数量级的。
7 X8 n3 G# j0 l  h, `7 b

2 i: f5 X1 k' F9 a* }  r) p5 t. O" w4 z! ]
' y+ i2 g+ _7 G4 s9 I9 _! A
在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题：
0 I# v. i. Q6 @) E) w+ x) chttp://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2

, {. M; M2 m" Z1 z$ f2 H* ~

* H5 @  }  O5 Y这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.

/ T; a+ G5 X. G: D  d* R1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式：
好处：
% Q: O; ]5 [8 I% W7 W% C) N% ca) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右）。美元汇率长期走跌的趋势下，确实是值得考虑的一个方案。
b) 杠杆效应，放大可能的获得收益。
5 a/ _+ p3 A" p4 ~% \  H# ~
" o* e4 F, A2 T弊端：
. W/ x0 z1 e: [0 _a) 不能在RRSP, TFSA 使用
" s) d* ]7 W" h: b6 q5 B" G6 ?2 `b) 借入美元部分需要支付利息
c）Margin call 问题：如果股票市值跌到一定程度，收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
d) 杠杆效应，如果亏损，同样被放大。
e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。

浏阳河

第二种方式：（我所在的券商可以提供这种方式）

0 q2 w- r/ ~5 [5 Q+ s; o0 m第一次买入美股的时候，加元兑换成美元；卖出的时候，给个电话给券商要求不要兑换成加元，而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零，但也没有下跌损失, 存取自由，相当于低息活期美元帐户）, 以后再买入美股，从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。
9 E+ C7 k9 l" v

好处：
- k. H9 M5 l6 w" g+ f1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
1 Y' L4 o& b0 v: U0 p( _2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
3) 无支付利息的问题。

  a8 W, g; G: ]( z; h- T弊端：
1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱，最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。

0 x  `- ]6 Z6 F0 `3 K

还有没有其他方式，以下欢迎讨论。

marie

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
questrade only accept money draft by bank.

浏阳河

8 {7 D9 x; L: U# b" n

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
questrade only accept money draft by bank.
0 Y' l  d2 N4 l/ L1 ?; cmarie 发表于 2011-5-8 07:44

% f9 i+ h9 O5 r" N6 }
现在的问题不是能不能使用美元炒股，而是如果加元兑换成美元后，兑换回加元可能面临的汇率损失。
! y8 K# d+ |1 t你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换？也许你可能早就存有美元帐户，但最后还要不要兑换回加元?


/ y4 K* g4 U. z. N! G2 m" o  t" U讨论本贴话题有两点需要提醒的是：
2 O; T1 E) _) U
1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的，炒美股卖出时如果不提要求，系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
; |- ?( u) z2 ]/ x! @2）即便采用1和2楼所提的方式，暂时不兑换回加元，迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。

如花

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊，才更有说服力。

浏阳河

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊， ...
) v% @4 r0 F8 h+ K# v( f如花 发表于 2011-5-9 08:03

( R  E/ k3 d: U/ I" t
3 ~6 f& q6 m( j" n+ S, ?: O5 |明明是一个公开征集意见的讨论贴，不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。

都知道你有做margin account 的经验，以前的帖子里面请你多评论几句，你老又惜字如金, 高深莫测。

$ d( p4 m4 t  _& i" n/ |# _3 \0 S8 A8 f关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下：

借款比例视具体股票而定，最多借款比例是 股票市值 70%，有些股票TD根本不借钱给你。

举例来说，如果买市值5000美元的股票，我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD


这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金，有两种可能:

1) TD 可以完全不通知客户，直接按当时市价强制平仓一部分股票，补上这700的缺口;
3 F5 v6 |) H" f+ n) R8 {2) 正常情况下，TD可能会给客户打一个电话，通知补充现金 （> = 700 ) 到帐户，或者售出一部份股票，补上这700的缺口；在这种情况下，TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作，如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 )，它是有权这么做的。

- @9 E  d, @; j5 Z其他Broker处理方式可能不同，我不清楚。

( V, P& G5 v7 J( N- X4 u- S5 ~; O0 r另外，我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈？麻烦你仔细看帖。

( v+ ?1 D' M; y/ w; Y明明几句话可以说清楚的事，(也就是一个操作方式，还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍，总结在一楼里面，我真不介意你逐条评价一下，说的不对的地方，或者还有什么高深之处，愿闻其详。

! k4 B9 ]! [7 Z) b
另外，我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面，说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题，当知识了解一下而已。对其他人可能有用，这也是发这个帖子的一点作用。

3 q! r5 U! r& P( C
- G( _6 O$ }4 s% q, L
当然，你要又是一句"懒得说"，随你。

WST

LZ 勤于思考，支持。

如花是对的，我帮解释几句，看看能否说明白。
例如， 你存入1万加元，开一个margin account, 你不需要1分钱的美元， 就可以问券商借美元买股票，如果你借的美元没有超过1万加元的价值，就没有杠杆。 用这种方式买美股，没有汇率风险，你的本金1万加元没动，美股涨1美元，你就净挣1美元。

此外，如果你开的是RRSP 或TFSA 账户，你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。

浏阳河

LZ 勤于思考，支持。
WST 发表于 2011-5-10 10:42

诚惶诚恐，先出把汗先。