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作者:牧涛
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# Z' I, K& T: p! K1 j联邦政府官员和很多国民都担心本国的家庭债务的问题,认为一旦按揭率增长、房价下跌将给家庭带来巨大的影响,但是据信贷评级机构DBRS指出,一般的本国家庭可承受房价“灾难性下跌”。相对于家庭债务,失业率的上升才是更令加拿大家庭最忧虑的问题。7 _& x) U1 [1 f) h$ k. F6 j7 p5 o3 `* ]
& w: a7 m5 M8 s# ]加国家庭可承受房价“灾难性下跌” 0 _, @$ J W. [
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. _- {" ?" |4 i4 [0 ]据本国权威信用评级公司、总部设在多伦多的DBRS(Dominion Bond Rating Service)在昨日(周四)新公布的一份报告中称,加拿大家庭有偿还能力,房屋价值极高,也有很多其他金融资产,所以一般加国家庭可承受房价“灾难性下跌”(catastrophic drop)。即便房价下跌40%或利率上升,虽然会对加拿大家庭带来压力,但是不至于引起大规模的按揭断供。
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可是,家庭债务的增加将给日常的现金流动带来确实的影响。该机构表示,比起整体经济的增长,债务积累更快,原因可能是平均家庭收入已带动了房屋价格和贷款,从而令家庭支付房屋的负担能力降低。另一方面,也令加拿大的家庭日常现金流(day-to-day cash flow)紧绌,令家庭易受现金缺乏和信贷问题打击,而这些问题可来自伤残﹑离婚或解雇等等。 8 a, |7 ?! i; B: t; J- Z; N- Z
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DBRS指出,相对于家庭债务,失业率的上升其实才是更令加拿大家庭最忧虑的问题。报告指出,“失业率上升会让很多财政紧绌的家庭将会被迫出售房屋,对屋价有更大的下调压力,令很多人的房屋不值钱,现金也会短缺。”! ]7 U' y/ p5 b
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本国可能面临最坏的情况是失业率急升,再加上利率上调﹑物业价值下降,这些情况综合起来,将会是重大的忧虑,因为按揭断供与失业率和个人的家庭状况有密切关系。 % e, r! O8 T2 s$ _
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$ g, C) Y6 t; @% V0 C家庭债务急速堆积的现象已消失
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据悉,加拿大的家庭负债水平去年创出纪录,达到可用收入的150%以上,接近美国房产崩溃前的160%水平。加拿大中央银行行长坎尼(Mark Carney)和联邦财政部长费拉逖(Jim Flaherty)就不断警告,利率上升只是时间问题,本国需要确保不要过度借贷和按揭,以免日后带来巨大的麻烦。 # A! \3 m6 q( h9 p' o$ E
0 O' N% e2 d% c就在上个月,央行行长甚至把家庭债务称为本国经济面临的最大内部风险。费拉逖也在近年连续三次次收紧按揭借贷规则,包括减少最长还款期,并增加首期最低金额等等。 5 k1 \* }4 n( g6 c. o4 L0 {
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0 k i" |) ], o& b$ t4 O" n6 _一个好消息则是家庭债务急速堆积的现象已不复存在,目前家庭信贷增幅为2002年以来最低。本月9日,加拿大帝国商业银行(CIBC)经济学家泰尔(Benjamin Tal)在报告中表示,家庭债务问题不再是联邦央行加息的重要理由。' J; x/ G0 s7 T. X3 o6 G
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