2月11日国语讲座(免费)2017投资策略与养老规划

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2月11日国语讲座(免费)2017投资策略与养老规划

, v* D8 C+ B& r时间： 2017年2月11日（Saturday）10:00AM-12:00PM
讲座地点： Ramada Edmonton South  Edmonton (Free Parking)

# X* {$ M0 n' R1 ^本次免费国语讲座由资深财务规划师(CFP), 注册退休规划顾问(RRC)与您分享以下成功理财策略：
9 B* g" Q! _+ f% Z0 [1. 低息时代, 如何设计一个可行的长期投资计划
' k$ h9 k! W4 d2 H7 k2. 成功投资者必须了解的基本原则,
3 _: L/ z3 {) g- z  R+ f' h3. 今年如何购买RRSP,买多少及买什么风险类型产品更好
# m& O7 |9 B" T, l/ N4. 保守型(储蓄) 和激进型(股票以上风险) 的投资者如何平衡投资产品,获得稳健的长期回报
$ W+ i9 v* J, |- W5. 加拿大政府的养老计划-CPP，ＧＩＳ and OAS
/ x1 i0 z  h9 g( a6. 如何规划RRSP，TFSA, RESP, Non-Registered 和其他税务优化财产投资
7. 未富先老人士,中产专业人士和高净值资产人士如何设计退休及最优化
' w/ K5 X2 T3 h4 _" }: V9 {8 @8. 根据人生不同阶段,如何进行有效的资产配置:定存，债卷，基金,股票,房产及其它投资选项
2 G- c, G% S+ [- d7 L9.财富自由是如何定义的和如何确定自己是否满足财富自由的条件，
10. 终生财富加速计划 (LEAP)-来实现有效财富积累和财富自由
11. 如何为自己准备丰厚的退休金而无需上税, 寿命越长个人财富越多,
  k% q+ r4 ?# ]. T7 b  b12. 从财富属性的角度看，对于高财富家庭（high networth)如何有效地实现富过两代或三代
13. 养老规划必须考虑的五个不可抗拒的风险及如何规避, 以实现财富最大化保值增值
14. 随着阿尔伯特省公司投资高税率的进一步增加 (50.67%), 公司如何进行长期税务优化投资
15. 从税务及理财顺序的角度看: Paying off my mortgage, buying RRSP, RESP, life insurance, or do investment outside your RRSP?
5 s0 O  C& k, A( O& {( S16. 50 左右岁人士如何有效的做好养老规划？
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# C! n0 x( A" ^" V$ f8 J座位有限(20人) ，欲报从速
(本讲座座位有限谢绝同业人士及同业相关人士参加，同业交流请另预约)。
/ G+ Z) s# s6 |* b, F) |3 q联系人：周学志，报名：(请告知我们您的姓名，电话，邮件，人数,讲座主题)
Email: xuezhi001@hotmail.com
. a- Q" y- @9 S$ X微信ID：zhouxuezhifrank
; {/ |, d1 q5 ^& e, T) n电话: (780)722-5918 可以留言或发短信报名
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Frank Zhou, 周学志 , 平安理财公司(Safety Financial Solutions Corp.-2006 )
2005 毕业于卡尔加利大学工商管理硕士金融专业（MBA Finance )

  r  R) ~- B; u6 g: B1 M% C资深财务规划师 (CFP)
注册退休规划顾问(Registered Retirement Consultant-RRC)
特许人寿保险理财师(Chartered Life Underwriter-CLU)
$ z2 ?1 t6 V4 v& `& ]- Z长老规划顾问(Elder Planning Counselor-EPC)
信托与资产规划协会(加拿大分会)会员(STEP-The Society of Trust and Estate Practitioners)
具有20 年的金融理财服务行业成功经验
2015-2016年度荣获 三大金融集团及环球百万圆桌最高荣膺

加拿大人寿 (Canada Life): 2012-2016 杰出精英(outstanding producer)
* T; f% L$ k1 E# [7 V. x永明金融 (Sun Life): 2015-2016 金牌精英(Gold Strategic Partner) ,
. D6 h8 O4 [! K宏利金融（Manulife): 2008-2016精英会员（Elite Member）
2007-2017 百万圆桌(MDRT)，2016-2017顶级会员 (Top of Table)及终身会员 (life member)
. g8 L9 ?1 ?& P曾任中国平安保险天津分公司区域经理并连 续多年区域业绩第一。

穷人

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美股三年内将暴跌70%-90%
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4 k# x+ k9 S. B/ M0 O4 R; F* @信源：华尔街见闻｜编辑：2017-02-01｜

, Q$ I8 ]0 X3 \# {4 J# J美股“大空头”、经济学家兼作家Harry Dent认为，未来三年金融市场将迎来最糟糕时刻，美国股市甚至可能出现70%-90%的跌幅。
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9 m* s3 c6 A9 @# ^* H( hDent近期接受peakprosperity.com采访时表示，他所追踪的四大长期趋势均在过去几年见顶，目前已经处于下行区间，这种趋势可能会持续到2020年前后。
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他称，上一次出现这种情况是在1970年代早期到中期这段时间，当时出现了股市崩盘、OPEC禁运，造成了1930年代以来的最严重危机。他还表示：接下来的三年可能是我们有生之年能看到的最糟糕年份，届时的情况将类似于1930年代初，当时股市遭遇信贷泡沫、金融资产泡沫破灭，这种情况在一辈子的时间里只会出现一次。股市可能会下跌70%、80%、90%——在经历如此泡沫之后，在当前阶段这种结果是可以预期的。
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Dent称，在1980-1990年代他极度看多市场，如今转为极度看空，这是因为形势已经出现了变化，是周期因素使然。

4 u5 L2 [. L1 k: j6 K$ m我是一个看周期的人，中产阶级的出现只是近期的事情，在现代，人口变化就成为最重要的周期因素。

2 l# {1 P: b& }; t9 q0 g2 `基于人口学，我们曾经预测美国婴儿潮会在2007年见顶，随后美国经济将趋弱——事实上二者同时出现在了2008年，随后我们就不得不依赖于QE。
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Dent称，这些就是他所依据的基本面因素，也是他认为“特朗普涨势”不可靠的原因。
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1 [" I- }6 s- u8 `( _4 W2 X他表示，现在是投资者持有现金或者安全的长期债券的最好时机，等到金融资产抛售潮接近尾声时，就可以利用这种一生一遇的买入机会。

/ c& v/ p0 L- O5 u0 d. w/ m如果不这样做，那么你的金融资产缩水幅度可能会比2008及2009年还要大，而市场却不会重新反弹至新高。

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专家：美元1年内恐现1980年代大崩盘惨剧

3 Q) V% t: }' u4 l2017年2月7日  来源：中时电子报
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美国新任总统川普力拼美国制造，日前更打破传统向媒体明示"美元过强"。英国金融专家大胆预测，强势美元现状虽然还能维持1年左右，但历史会重演，过度增长可能导致美元在1年内出现类似1980年代的大崩盘惨状，也让川普达不到想要保护美国工人的目的。

总部位于伦敦的货币金融机构官方论坛(OMFIF)联合创始人David Marsh，接受CNBC访问时表示，重建美国制造业是川普的核心政策之一，并与汇率波动息息相关。他预测川普或许会与5大工业国家签订全新的"广场协议"，联手干预汇市，但要做到还有一段长路得走。


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3 l2 D1 Z  y' f( K4 \7 lMarsh解释，过去3到4年，美元每年升值大约10%，与川普想要的状况完全相反，"我预期美元将持续走强1年左右，然后将会看到美元崩溃，就像在1980年代早期发生那样。"Marsh的观点与认为美国经济能承受美元上涨的 CIBC外汇分析师Patrick Bennett等温和派，形成鲜明对比。
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4 p! x9 B4 Q4 z5 d. n根据MarketWatch日前报导，JPMorgan外汇策略团队出具报告建议放空美元兑日圆、美元兑瑞郎。内容指出，目前日圆汇率处于低估水准，而且日本对美国拥有庞大的贸易顺差；瑞郎兑美元可望劲扬是因为瑞士已经跨越美国财政部所认定的汇率操控门槛。
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  {# }. c# V' {, m3 g8 {* Q"广场协议(Plaza Accord)"是美国、日本、英国、法国及西德等5个已开发国家财长及央行行长，1985年在美国纽约的广场饭店秘密会晤后签署的协议，目的用来联合干预汇市，以解决美国钜额贸易赤字问题。3年后，日圆、德国马克、法国法郎兑美元分别大升86.1%、70.5%、50.8%。
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为什么90%的股民都是亏钱的？
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& @* Y( A' Y8 k2017-02-05  高端理财,
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: O0 `7 Q. B) n7 i# ~, E# R导语：投资，是一门以投入资本，经由金融的原理，获取回报的职业，是风险收益权衡之术。
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! h  I, h& X# Q1 R5 G+ o作者：腾讯“证券研究院”特约 芦苇 资深投资人

散户亏钱的原因有很多种，主要是谈情绪、人性的缺点对投资的不利影响。文章虽然点的是“散户”的名，但其实文中所提内容是所有投资者面临的共性问题，职业的或专业的投资人，只要是人，就可能存在文中所谈的种种局限。
2 h* q; K. A* w' H0 j. S% \只不过相比散户，以投资为业的选手，更有机会运用理性的机制来克服情绪、人性弱点对投资的负面作用。然而，即使如此，在理性层面，投资也是极为困难的，本文从理性的视角，来谈一谈投资的困境。
) d; g3 W% t1 J' k作为职业的一般常识

- k+ ~, l3 U$ ]/ q大道至简的道理不是我发明的，但我觉得好用。所以但凡要将话题深入时，我会从一般常识开始。
3 N/ }% }# X6 [5 S# G4 \0 S假如我们想成为一名优秀的医生，该怎么做到呢？

5 q5 u7 ~2 _. g; t首先当然是从幼儿园开始，就要头脑聪慧，天才倒是没必要，但超出一般人的智商或为必须。然后努力上小学，学会了加减乘除，对生老病死莫名感伤。上了中学，接触了一门化腐朽为神奇的有关变化的课程——化学，瓶瓶棒棒玩得顺溜，摔量杯、破试管是常有的事。顺利通过高考的千军万马争独木桥，来到了爹妈终于管不着的大学校园，啃上几年厚厚的医学课本，杀得了白鼠，砍得下兔子，直面淋漓的人血和撕裂的惨叫，拿得起手术刀和电锯，咔咔咔，割肉锯骨面不改色。
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如此这般磨炼，人性惧怕恐怖血腥的本能反应，经历科学的改造。笔迹游离乎无法辩认，识得病人无数，方能练成一名身着白马褂的合格医生。

同样地，假如我们想成为一名优秀的律师，该怎么做到呢？同上述原理类似，绝无轻松捷径可供按图索骥。
9 K# z5 h4 R# r2 U! x4 i2 ?任何作为职业的优秀从业者，都是困难的。医生、律师、企业家、歌手、演员等等，没有哪一个职业，能够光凭一时运气，就能轻松愉悦得成为一名优秀的行业楷模。这是常识，不需要什么高深的学问就能懂。
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投资，是一门以投入资本，经由金融的原理，获取回报的职业，是风险收益权衡之术。至于什么时候作为职业的投资，沦为人人皆欲杂耍的“炒股”大法，恐怕是从这门行当成立之初便有。而如今风靡天朝大地，较赌博有过之而无不及之势，实在是怪事情。
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2 X. V: s: L+ X# k2 d. a单是照着上面的常识来理解，投资应当比其他行业更困难，因为一般的行业是顺着人性的，原理上是技术的积累术，工程师只要多实践，多研究技术，总能在经验上不断进步，勤奋就能出成果。投资则不然，这门和赌博一样，以玩钱为手段的职业，是科学和艺术的综合，处处表现为反人性和放大人性的弱点。单是需要跨越的人性弱点的鸿沟就有如下：

5 t0 T" M; f3 k5 \/ g; H* y, @贪婪、恐惧、从众、妥协、焦虑、失望、惶恐、担心、绝望、灰心、怀疑、迷失、自我否定、痛苦、抑郁、孤独、自负、固执、未知......
6 @2 o% o" H- X" ~9 l" h* t  x& S倘若十年前，那个带我开户学炒股的隔壁班同学告诉我，要想成功，需要征服以上人性弱点之种种，我恐怕也就不会踏足这一行了。也省得大学期间不务正业，终日研究“赌博”之术，都没认真谈女朋友了。玩笑而已！
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: O& L3 A7 }. o& l投资的大道，不在财务报表、公司业务这些枝叶层面，此皆为术，是可以学会的技术性问题。只要不是蠢到极点，一般人一学便会，但这些无助于从根本上解决投资的困境。
市场有效理论
4 v. A. l' @4 C! w关于市场是否有效是老生常谈的话题，西方学界直到今天也吵得不可开交。传统经济学，或者说古典或新古典经济学，都是以“理性人”为前提假设，推导一系列理论。在理性人的条件下，市场显然有效，然而行为经济学认为人只有有限理性，甚至经常不理性，推翻有效市场假说是行为经济学的一个企图，并且这一派的经济学家们，经常宣称他们做到了。
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那么市场到底是不是有效呢？先举个例子，西方的大传统是自由主义和理性主义，在某一时段，社会可能会偏离这一方向。但我们不能就此说西方社会无所谓自由主义和理性主义。同样的例子，中国的大传统是儒家文化，讲究性善论，这不是说人没有恶，荀子讲性本恶，并不能推翻儒家性本善的伦理基础。
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6 H) k. A' e  p; E# g7 G% o我想说的是，市场有效类似于哲学的假设，人们可以指出市场不有效的情况，但这只是辩证法的举证，并不能推翻市场有效。换句话说，正是因为市场存在不有效的状态，才有可能出现市场有效理论这样一种假说。但为何古典经济学以来的“理性人”假设，并没有在辩证法上很快跟随出现行为经济学的理论，此处不谈。
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巴菲特向来喜欢攻击市场有效理论，他说如果市场有效，那么他的钱从哪儿赚来的呢？我以为，股神的公关能力很强，是个绝佳的新闻发言人。然而，查理·芒格的言论却一针见血的印证了市场有效理论。他讲到，投资难就难在一只好股票，配了一个不便宜的价格。显然，这句话有一个不言自明的前提，那就是市场有效，正是因为市场有效，导致当下的好股票，被市场追捧，充分反映了其价值，再想从中赚钱的投资者，就面临艰难的抉择：买，则价格反映了预期，不存在超额收益；不买，则可能继续上涨。于是，平庸的股票，配一个高估的价，都是不值得投资的，这显然也是市场有效的结果。
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! x$ G9 H2 q; a0 |我们从辩证法的角度看，正是因为市场有效理论的存在，巴菲特用了自己的投资家眼光，人为发现了市场低效的地方。他之所以能从低效的回归中赚到钱，正是因为市场有效条件的存在。如果市场不有效，那么早期其格雷厄姆式的捡烟蒂的经典价值投资方法，迟迟不出现价值回归怎么办？巴菲特讲过一个低估的品种，很难持续5年不回归价值。正是市场有效的存在，使得格雷厄姆的投资方法可行。否则，整个价值投资哲学的理论大厦，会瞬间崩塌。
可以说，市场有效是投资者遭遇的理性主义带来的第一个巨大困难。

赔率叠加，好坏变质
倘若我们来做一个投硬币的游戏，正面我给你10块，反面你给我10块，玩上几百局，我们俩是在浪费时间，因为概率各是0.5，而赔率为1：1。现在我们改变赔率，正面我给你100块，反面你给我10块，赔率是10：1，你肯定玩，傻子才不玩。如果我们把赔率改为1：10，你肯定不玩。同样一个游戏，当我们调整赔率的时候，其发生了质的好坏转变。

在投资中，始终存在赔率叠加以后好坏变质的问题，投资者在面临投资抉择时，首先遭遇市场有效的挑战，为防出错，必然分仓。而分仓时，就要考虑赔率的问题，每一个股票，分多少，本质上决定于赔率。这就是为什么很多投资者，经常虽能买到好股票，但下注太少，而同时在一个错误的标的上，下注又太多。同样的持仓，仓位分布改变，赔率变化，好坏会变质。

4 o6 C( r- B6 _  Y% J( C更困难的则在下一条。
2 h/ p; z; N, Q" _0 I不确定性

我们经常听到一些人信誓旦旦的说某某股票在未来某时间内，一定会如何。如果真有这样的事情，最好的投资策略就是砸锅卖铁卖身，全押上。
3 A+ r) w/ }8 c1 b% h8 A, T/ b  a
3 |) Q" \) t$ x$ F  P根据凯利公式：P=2X-1，P为投资比例，X为确定性概率。假如有“一定如何”，则X=1，P=1，就是全押上的意思。而我觉得，真有这等好事，全押上都不够，正确的做法就是上面说的卖身买股策略。

所以，如果我们在谈某一个投资标的还不错，可以投资的时候，不言自明，我们只是觉得概率和赔率上占优，并不是说绝对如此。
股票投资风险大，几乎是每个开户炒股的人都知道的事——投资有风险，入市须谨慎，说的就是股民。风险大是因为不确定性高。把钱存银行，利息由银行保证，银行背后还有政府背书，不确定性低，风险小，投资回报自然是要低的。
既要风险低，又要回报高，除非别人都是傻子。不过这种情况在股市真的会出现，那就是在股市极度低迷，估值见底，股市即将反转时，此时就是一个风险低且回报高的机会。胆敢此时进场的人，心里正是觉得别人都是傻子。

" z1 O: q* y" l1 F- O不确定性来源于市场竞争。股票是公司权益，价值由公司的价值决定。而公司与公司之间，存在着市场竞争，我们把其他估值变量、情绪因素都排除掉，仅留下公司价值这个变量作分析。
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在无形之手的作用下，公司所处的竞争环境，有各种技术革新、战略布局、经营运作、行业变化，它们被资本主义的魔力召唤，像无组织力量一样不断涌现。今天伟大的企业，难保明天不会下马，比如NOKIA。今天的小公司，难保明天不会变得强大。公司在市场竞争之下，无时无刻不发生着变化，这种变化本身就具有不确定性。

让投资变得具有不确定性，是千千万万的竞争者，在市场机制下不断竞争的结果。

我的一条定律
4 K" b2 j1 t# t7 X最后我想说，在非理性层面，投资需要冲破各种情绪、人性弱点的巨大障碍，在理性层面，同样要克服上文提及的各种困难。
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2 r5 L. i# ]/ G/ t9 X至此，可以给出我总结的一条定律：在股票市场，如果有人在你面前大肆宣扬投资赚钱是分分钟的事儿，很轻松很容易，请将你手中的砖头扔过去——无知无畏者，一砸一个准，绝对不会出错！
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